USD/MXN cae pero se mantiene por encima de 17.0000 en medio de una lectura caliente del IPP de EE.UU.

• El Peso mexicano (MXN) avanza frente al Dólar estadounidense, a pesar de la fortaleza general del Dólar.
• La decisión de Banxico de mantener las tasas en 11.25% impulsó al peso mexicano.
• El USD/MXN podría estabilizarse cerca de los niveles actuales, pudiendo alcanzar los 17.5000 si supera 17.4100. Un cierre diario por debajo de 17.0000 podría indicar una prolongación de la tendencia bajista.

El Peso mexicano (MXN) se aprecia frente al Dólar estadounidense (USD), rompiendo la tendencia de debilitamiento de las divisas latinoamericanas el viernes, después de que el Banco de México (Banxico) mantuviera los tipos sin cambios, a pesar de que un repunte de la inflación en las fábricas estadounidenses impulsó al USD. No obstante, el USD/MXN amplía sus pérdidas y se comercia por encima de 17.0000 durante siete días consecutivos.

La decisión de Banxico de mantener las tasas impulsa al MXN, que desafía la tendencia de las divisas latinoamericanas el viernes

Un impulso de aversión al riesgo mantiene al Dólar en el asiento del conductor excepto para el MXN, con la divisa de mercados emergentes registrando sólidas ganancias de 0.87% mientras el USD/MXN extiende sus pérdidas más allá de 17.0000. El jueves, Banxico decidió por unanimidad mantener las tasas en 11.25%, ya que el banco central subrayó que las perspectivas inflacionarias siguen siendo "muy complejas" y sugirió un enfoque similar al de la Reserva Federal, manteniendo las tasas más altas por más tiempo. Aunque la inflación está convergiendo hacia el rango del 3% más o menos 1% de Banxico, con el IPC de julio en el 4.79%, el banco central sigue mostrando un mensaje de línea dura. Mientras tanto, los analistas estiman el primer recorte de tasas de Banxico hacia finales de año.

Ello favoreció la caída del USD/MXN, acelerada por los débiles datos de la inflación al consumo en Estados Unidos. El USD/MXN ganó algo de tracción por encima de 17.0000 después de que el Departamento de Trabajo de EE.UU. informara de que el Índice de Precios de Producción (IPP) de julio se situó en el 0.3% intermensual, por encima de las previsiones del 0.2%, mientras que las cifras anuales aumentaron del 0.2% al 0.8%. Las lecturas del IPP subyacente, que excluyen los elementos volátiles para obtener una mejor lectura de la inflación, subieron un 0.3% intermensual, superando las estimaciones y la caída del -0.1% del mes anterior, mientras que las cifras anuales superaron las estimaciones pero se mantuvieron sin cambios, frente al 2.4% de junio.

La encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, reveló que el sentimiento del consumidor estadounidense se deterioró ligeramente. Aún así, los estadounidenses siguen siendo optimistas en cuanto a la reducción de la inflación, después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) aumentara 525 puntos básicos sus costes de financiación, y se espera que la inflación se sitúe por debajo del 3% en un horizonte de cinco años.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que mide la evolución del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.20%, hasta 102.866, apoyado por la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, con el rendimiento a 10 años en el 4.160%, lo que supone una ganancia de cinco puntos básicos.

Dado el trasfondo, el USD/MXN se mantendría moderado, en torno a las tasas de cambio actuales, a menos que el par rompa por encima de 17.4100, lo que podría hacer que el par encontrara aceptación en torno a 17.5000. De lo contrario, se espera una mayor caída, si el USD/MXN imprime un cierre diario por debajo de 17.0000.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el USD/MXN está negociando dentro del rango de 17.00-17.30, sin compradores ni vendedores tomando el control de la dirección del par USD/MXN. El precio al contado del USD/MXN se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 16.9946, lo que podría allanar el camino al alza, pero los compradores deben elevar el tipo de cambio por encima del mínimo oscilante del 17 de mayo en 17.4039 para desafiar la EMA de 100 días en 17.4746, y 17.5000. Por el contrario, un cierre diario por debajo de 17.00 podría exponer al USD/MXN a una mayor presión de venta, con los vendedores apuntando a 16.6238, el mínimo interanual.