El precio del Oro se mantiene vulnerable ante la resistencia de los rendimientos en EE.UU. y a la espera de las ventas minoristas

• El precio del Oro continúa su avance hacia el sur en medio de la resistencia del Dólar y de los rendimientos del Tesoro.
• Los inversores esperan los datos de ventas minoristas de EE.UU. de julio, que se esperan en expansión con un mayor impulso.
• Una desaceleración económica en China mejora el atractivo del Índice del Dólar como valor refugio.

El precio del Oro (XAU/USD) lleva más de tres semanas en terreno bajista debido a la fortaleza del Dólar estadounidense. El metal precioso se enfrenta a la ira a pesar de las elevadas esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga la tasa de interés sin cambios en su política monetaria de septiembre. El contexto parece favorecer que la Fed mantenga las tasas de interés más altas durante un período más largo, ya que la resistencia económica de EE.UU. y una tasa de desempleo históricamente baja aparecerán como una dificultad para triturar la "última milla" de las presiones inflacionistas.

Dado que la Fed comunicó en la reunión de política monetaria de julio que, a partir de ahora, el banco central dependerá de los datos, los inversores vigilarán atentamente los datos de las ventas minoristas estadounidenses de julio. Se prevé que el gasto del consumidor crezca a un mayor ritmo, ya que las nóminas aumentaron a un ritmo constante en julio. Tras una modesta recuperación inflacionista, un mayor impulso del gasto del consumidor obligaría a los responsables de la Fed a mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo.

Movimientos en los mercados: El precio del Oro cae a la espera de los datos de ventas minoristas en EE.UU.

• Parece que el precio del Oro probará el soporte del nivel redondo de 1.900$ en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben hasta el 4.22%, ya que los inversores esperan que los responsables políticos de la Reserva Federal tengan dificultades para conseguir que la economía alcance el 2% de inflación subyacente.
• El Dólar se fortalece a medida que los inversores pierden confianza en las perspectivas económicas de China debido a los persistentes riesgos de deflación.
• Una ralentización económica en China mejora el atractivo del Índice del Dólar estadounidense (DXY) como valor refugio.
• El Dólar estadounidense seguirá en el centro de atención el martes, ya que la Oficina del Censo de los Estados Unidos informará los datos mensuales de las ventas minoristas de julio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
• La importancia de las ventas minoristas de EE.UU. es alta, ya que los responsables de la Fed expresaron en su reunión de política monetaria de julio que las nuevas medidas de política dependerán de los datos.
• Los analistas de TD Securities esperan que las ventas minoristas aumenten por cuarto mes consecutivo en julio, tras los avances del 0.2%-0.5% intermensual en el segundo trimestre. La volatilidad de las ventas de automóviles contribuirá probablemente al crecimiento, mientras que las ventas en gasolineras podrían ser un obstáculo menor. Es importante destacar que se espera que el grupo de control se mantenga firme, con las ventas online beneficiándose del Prime Day de Amazon. Las ventas en bares/restaurantes se expandirán a buen ritmo."
• A pesar de un salto más lento de lo esperado en la inflación de Estados Unidos y un aumento decente en el Índice de Precios de Producción (IPP) para julio, se espera que la Fed mantenga la política de tasas de interés sin cambios en septiembre.
• Al aumento moderado de la inflación estadounidense contribuyen sobre todo los alquileres, lo que indica que la inflación está volviendo con seguridad al 2%.
• Sin duda, se espera que la Fed mantenga la política de tasas sin cambios en septiembre, el contexto que está perjudicando el precio del Oro es la esperanza de que el banco central mantenga las tasas de interés elevadas por un período más largo.
• El vicepresidente adjunto de la Fed de Atlanta y principal observador de la inflación, Brent Meyer, sugiere en un nuevo análisis que el camino hacia una inflación del 2% puede ser, de hecho, suave, en lugar de estar lleno de retrocesos y decisiones difíciles como muchos funcionarios de la Fed han dicho que esperan.
• En la última encuesta sobre las expectativas de inflación de los consumidores realizada por la Fed de Nueva York, la inflación a un año vista se situará en el 3.5%, frente a una expectativa del 3.8% registrada en junio.
• El lunes, la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, afirmó que las políticas del presidente Joe Biden están impulsando un crecimiento histórico del empleo y reconstruyendo la competitividad, informó Reuters.
• Esta semana, los inversores también se centrarán en las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán el miércoles a las 18:00 GMT. Los inversores buscarán pistas sobre la inflación y la orientación de las tasas de interés para el resto de 2023.

Análisis Técnico: El precio del Oro prueba por debajo de la EMA de 200 días

El precio del Oro continúa su racha bajista después de no poder mantenerse por encima del soporte crucial de 1.910$. Se espera que el metal precioso extienda su caída hacia el soporte de 1.900.00$ en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense. El metal amarillo prueba territorio por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, seguido de un cruce bajista de las EMA de 20 y 50 días. Los osciladores de impulso indican la activación de un impulso bajista.