EUR/USD retrocede desde 1.0900 ante la aversión al riesgo y la fortaleza del USD

• El sentimiento de los mercados mundiales es de cautela, con la renta variable a la baja y el rendimiento de los bonos al alza, ya que los inversores prevén un mayor endurecimiento monetario por parte de los bancos centrales.
• Las Minutas de la Fed de julio muestran una decisión unánime a favor de una subida de tasas, pero una creciente cautela entre los miembros del consejo ante un posible endurecimiento excesivo.
• Datos estadounidenses: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo ligeramente mejores de lo esperado, 239.000; el índice de manufacturas de la Fed de Filadelfia de agosto muestra una mejora.
• La Eurozona informa de un superávit comercial de 23.000 millones de euros, superando las expectativas. Próximamente se publicará el Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) de julio.

El EUR/USD registra modestas pérdidas por quinto día consecutivo, ampliando su distancia desde 1.0900 en medio de un impulso de aversión al riesgo espoleado por las actas de la reunión de la Reserva Federal (Fed), así como por los temores de desaceleración económica de China.

Las Minutas de la Reserva Federal y la desaceleración económica de China pesan sobre el par, mientras que los datos positivos de EE.UU. y la balanza comercial de la UE proporcionan un soporte limitado

El sentimiento del mercado sigue siendo pesimista, con la renta variable mundial a la baja y el rendimiento de los bonos al alza. Los inversores siguen considerando que los bancos centrales podrían seguir endureciendo las condiciones monetarias.

Las actas de la Fed de julio mostraron que los miembros del consejo subieron los tipos por unanimidad, aunque algunos se inclinan por la neutralidad, expresando su preocupación por subir demasiado las tasas. La mayoría de los responsables políticos siguen viendo riesgos al alza para la inflación, aunque los funcionarios están adoptando un enfoque cauteloso a la hora de fijar la política monetaria, ya que hicieron hincapié en que considerarían la "totalidad" de los datos para "ayudar a aclarar hasta qué punto continuaba el proceso de desinflación."

Tras la publicación de los datos del miércoles, el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta sitúa el PIB estadounidense del tercer trimestre de 2023 en torno al 5.8%, frente al 4.1% del 8 de agosto. A la vista de estos datos, el mercado de swaps ha mostrado un aumento de las probabilidades de una subida de tasas de la Reserva Federal de 25 puntos básicos en la próxima reunión de noviembre.

El jueves, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostró las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana pasada, que cayeron a 239.000, un poco por debajo de las previsiones de 240.000. Al mismo tiempo, la Fed de Filadelfia publicó las cifras del sector manufacturero, que se situaron por debajo de las previsiones. Al mismo tiempo, el Índice de manufactura de la Fed de Filadelfia para agosto mejoró, con cifras que llegaron a 12, superando la contracción de -10 esperada por los analistas.

En la Eurozona (UE), la Balanza comercial arrojó un superávit de 23.000 millones de euros, superando las estimaciones de 18.300 millones. Antes del fin de semana, la UE informará del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de julio, con unas estimaciones del 5.3% interanual y del 0.3% intermensual. Se espera que el IPCA subyacente se mantenga estable en el 5.5% interanual.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas

El EURUSD se dispone a probar el mínimo diario del 6 de julio en 1.0833 a corto plazo. Sin embargo, el EUR/USD debería alcanzar 1.0800, seguido de la media móvil de 200 días (DMA) en 1.0787. Por debajo de este último nivel, se esperan nuevas caídas, ya que el nivel psicológico de 1.0700 sería el siguiente. Por el contrario, la primera resistencia del EUR/USD se sitúa en 1.0900, seguida de la DMA de 50 días en 1.0974.