El Euro extiende la recuperación por encima de 1.0900 gracias a la debilidad del Dólar

• El Euro busca consolidar su avance por encima de 1.0900 frente al Dólar estadounidense.
• Los mercados bursátiles en Europa amplían el inicio positivo de la semana.
• El par EUR/USD alcanza brevemente máximos de cuatro días en torno a 1.0930.
• El índice del Dólar estadounidense (DXY) pone a prueba la zona de 103.00.
• El superávit de la cuenta corriente de la eurozona aumenta en junio.
• Discursos de la Fed y datos de vivienda destacan en el calendario económico de Estados Unidos.

El Euro (EUR) extiende el buen rebote del lunes frente al Dólar estadounidense (USD) y eleva al EUR/USD a la zona de máximos de varios días en torno a 1.0930, una región que también coincide con la SMA de 100 días el martes.

La recuperación adicional del par viene acompañada de una nueva pérdida de impulso del Dólar, lo que lleva al índice del Dólar DXY a ceder más terreno y abre la puerta a una posible visita a la zona de 103.00 más pronto que tarde.

El retroceso del Dólar se produce en medio de una pequeña corrección de los rendimientos estadounidenses en los diferentes vencimientos. En este sentido, el tramo corto de la curva sigue coqueteando con el umbral del 5.0%, mientras que la referencia a 10 años ronda niveles vistos por última vez en noviembre de 2007 más allá del 4.30%.

Desde una perspectiva más amplia de la política monetaria, ha resurgido el debate en torno al compromiso de la Reserva Federal de mantener una política más restrictiva durante un periodo prolongado. Este renovado interés responde a la resistencia de la economía estadounidense, incluso ante una ligera relajación del mercado laboral y unas lecturas de inflación más bajas en los últimos meses.

En el seno del Banco Central Europeo (BCE) han surgido desacuerdos internos entre los miembros de su Consejo sobre la continuación de las medidas de endurecimiento tras el periodo estival. Estos desacuerdos están contribuyendo a una renovada debilidad que repercute negativamente en el Euro.

De cara al futuro, se prevé que los participantes del mercado adopten una postura cautelosa a la luz del próximo Simposio de Jackson Hole y el discurso del presidente Jerome Powell en la segunda mitad de la semana.

En el calendario nacional, el superávit por cuenta corriente de la zona euro en general se amplió en junio hasta los 35.840 millones de euros desestacionalizados.

En la agenda de EE.UU., se publicarán los datos de las ventas de viendas existentes de julio junto con el indicador regional de manufactura de la Fed de Richmond y los discursos de Thomas Barkin (votante en 2024, centrista), Michelle Bowman (votante permanente, centrista), gobernadora del FOMC, y Austan Goolsbee (votante, centrista), de la Fed de Chicago.

Motores del mercado: El Euro supera el nivel de 1.0900 y alcanza nuevos máximos semanales

• El Euro gana fuerza frente al Dólar y supera el nivel de 1.0900.
• La mejora del apetito por el riesgo pesa sobre el Dólar.
• Los rendimientos a 10 años en EE.UU. alcanzan máximos de varios años por encima del 4.30%.
• La atención de los mercados sigue puesta en la reunión de Jackson Hole.
• El discurso de la Fed de endurecer los tipos durante más tiempo sigue rondando a los inversores.
• Es probable que la Fed mantenga las tasas sin cambios hasta el primer trimestre de 2024.

Análisis Técnico: El Euro mira ahora a 1.0960

El EUR/USD prolonga el buen avance del lunes y alcanza nuevos máximos de varios días en torno a 1.0930.

En caso de que la recuperación repunte con más fuerza, se espera que el EUR/USD se encuentre con una barrera provisional en la SMA de 55 días en 1.0961 antes del nivel psicológico de 1.1000 y el máximo de agosto en 1.1064 (10 de agosto). Una vez superado este último, el par podría desafiar el máximo semanal en 1.1149 (27 de julio). Si el par supera esta zona, podría aliviar parte de la presión bajista y, potencialmente, visitar el máximo de 2023 en 1.1275 (18 de julio). Más arriba está el máximo de 2022 en 1.1495 (10 de febrero), seguido de cerca por el nivel redondo de 1.1500.

En caso de que los bajistas recuperen el control, el par podría volver a probar el mínimo de agosto en 1.0844 (18 de agosto) por delante del mínimo de julio en 1.0833 (6 de julio). La ruptura de este último nivel expone la significativa SMA de 200 días en 1.0795 por delante del mínimo de mayo en 1.0635 (31 de mayo). Más abajo, hay niveles de soporte adicionales en el mínimo de marzo de 1.0516 (15 de marzo) y el mínimo de 2023 en 1.0481 (6 de enero).

Además, la perspectiva positiva para el EUR/USD sigue siendo válida mientras se mantenga por encima de la importante SMA de 200 días.