La Libra esterlina se desploma tras informar un PMI S&P vulnerable

• La Libra esterlina cae tras los datos del PMI S&P Global del Reino Unido, que resultaron vulnerables.
• La economía del Reino Unido sigue siendo vulnerable debido al aumento de las tasas hipotecarias.
• Los responsables políticos del Banco de Inglaterra advirtieron sobre el aumento de los riesgos de impago corporativo debido al incremento de los costes de los préstamos.

La Libra esterlina (GBP) se enfrenta a una intensa venta masiva después de que S&P Global informara de unos datos preliminares del PMI de agosto vulnerables. El par GBP/USD cayó verticalmente cuando el PMI de manufactura del Reino Unido cayó significativamente a 42.5 desde las estimaciones de 45.0 y la publicación anterior de 45.3. Esta ha sido la cifra más baja de los datos manufactureros desde el periodo pandémico, lo que demuestra las consecuencias de la subida de las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Además, el PMI de servicios entró en fase de contracción por debajo del umbral de 50.0 puntos. El dato económico se situó en 48.7, por debajo de las estimaciones de 50.8 y de la lectura de 51.3 de julio.

Los responsables del Banco de Inglaterra advirtieron del aumento del riesgo de impago corporativo debido a la debilidad del ratio de cobertura del servicio de la deuda. Las pequeñas y medianas empresas del Reino Unido tienen dificultades para cubrir sus obligaciones de pago de intereses ante el aumento de los costes de los préstamos y las sombrías perspectivas económicas. Mientras tanto, el descenso de las subidas salariales en el trimestre finalizado en julio, tras seis trimestres consecutivos de fortaleza, reconforta en cierta medida a los responsables políticos del Banco de Inglaterra.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La Libra esterlina retrocede tras los malos datos del PMI británico

• La libra esterlina sufrió un quiebre perpendicular y se acercó a 1,2630 después de que S&P Global informara datos del PMI de agosto más débiles de lo previsto.
• El PMI de Manufactura del Reino Unido cayó significativamente a 42,5 desde las estimaciones de 45,0 y la publicación anterior de 45,3. Esta ha sido la cifra más baja de los datos manufactureros desde el periodo de la pandemia. Además, el PMI de servicios entró en fase de contracción por debajo del umbral de 50,0 puntos. El dato económico se situó en 48,7, por debajo de las estimaciones de 50,8 y de la lectura de 51,3 de julio.
• Las actividades económicas del Reino Unido se han enfrentado a la ira del agresivo ciclo de endurecimiento de las tasas por parte del Banco de Inglaterra.
• Informar de la Confederación de Industrias Británicas (CBI) mostró que el saldo neto de la producción para los tres meses hasta agosto cayó a -19 desde +3 en julio. Se trata de la lectura más baja desde septiembre de 2020. El saldo neto muestra la diferencia entre las fábricas que informan de un aumento de la producción y las que prevén un descenso.
• El Banco de Inglaterra advirtió de los importantes riesgos al alza de los impagos corporativos en un contexto de subida de las tasas de interés. Una encuesta del BoE muestra que la participación de las compañías británicas no financieras que experimentan un débil ratio de cobertura del servicio de la deuda aumentará hasta el 50% a finales de año, desde el 45% del año pasado.
• El aumento del riesgo de impago corporativo elevará los costes de morosidad de los bancos comerciales británicos, lo que mermará la calidad de sus activos.
• Las cámaras de comercio británicas señalaron, en relación con los crecientes riesgos de impago corporativo, que el aumento de los costes de los préstamos está ejerciendo una presión significativa sobre muchas pequeñas empresas, que, tras tres años de sacudidas económicas, son incapaces de absorber los incrementos.
• El aumento de la tensión en el servicio de la deuda corporativa de la mayoría de las compañías elevará el riesgo de recesión en la economía británica.
• Las retribuciones concedidas por los empresarios británicos se enfriaron por primera vez en los últimos siete trimestres. XpertHR informó de que la mediana de los acuerdos salariales básicos para los tres meses hasta julio cayó al 5.7% desde un récord del 6%.
• El descenso de las retribuciones aliviará la presión de los responsables del Banco de Inglaterra, que consideran que el fuerte crecimiento salarial ha mantenido la inflación.
• Los debates sobre la remodelación del gabinete británico siguieron candentes este fin de semana. Reuters informó de que la primera ministra Sunak está considerando centrarse en sustituir a los ministros que ya han manifestado su deseo de dimitir, como el ex secretario de Defensa Ben Wallace.
• El ambiente en los mercados es extremadamente tranquilo, ya que los inversores esperan el Simposio de Jackson Hole para tomar nuevas medidas.
• El Índice del Dólar (DXY) cobra fuerza para subir por encima de la resistencia inmediata de 103.70. La resistencia del gasto del consumidor y la rigidez del mercado laboral podrían hacer que el exceso de inflación restante siga siendo extremadamente persistente.
• El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Richmond, Thomas Barkin, declaró el martes que si la inflación se mantiene alta y la demanda no da señales, es probable que baje. Ese entorno exigiría una política monetaria más restrictiva. Barkin de la Fed espera que la situación de recesión sea ''menos grave''.
• Se espera que el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole sea de línea agresiva. Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés más altas durante más tiempo. Las perspectivas sobre una subida de tasas de interés dependerán más de los datos.

Análisis Técnico: La Libra esterlina expuesta a 1.2600

La Libra esterlina registra una fuerte caída tras los vulnerables datos del PMI. La Libra está expuesto a una quiebre de la consolidación formada en el rango 1.2700-1.2800 en las últimas siete sesiones de comercio. Las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días se han enderezado, mostrando una tendencia lateral.