El Dólar, entre la espada y la pared, a la espera de Powell en Jackson Hole

• El Dólar avanza frente a casi todas las divisas del G-10.
• Este viernes se conocerán las declaraciones de Lagarde y Powell.
• El Índice del Dólar se fortalece con fuerza durante el horario de comercio europeo.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene plano intradía a la espera de la publicación anticipada del esperado discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, este viernes desde el Simposio de Jackson Hole en Wyoming. Ya antes de la declaración, el Dólar avanza con firmeza frente a todas las divisas principales del G-10, ya que varios miembros de la Fed han repetido en los últimos días el mismo mensaje: estabilidad durante más tiempo. Los mercados están valorando cualquier recorte temprano y ahora ven un primer recorte en mayo de 2024.

Aunque en el frente de los datos macroeconómicos se publicarán el sentimiento del consumidor de Michigan y las expectativas de Inflación del consumidor, se espera que el discurso de Powell sea lo único que se hable en la ciudad y el principal acontecimiento que mueva los mercados este viernes. La volatilidad repuntará ya a primera hora del viernes, cuando más miembros de los bancos centrales suban al escenario de Jackson Hole.

Resumen diario: El Dólar vuelve al punto de partida

• A partir de las 14:00 GMT, se esperan muchos titulares del Simposio de Jackson Hole: Cerca de las 14:00, el presidente de la Fed estadounidense, Jerome Powell, pronunciará su discurso de apertura. A continuación, a las 15:00 GMT, Patrick Harker de la Fed hablará junto a Loretta Mester. A las 18:00 GMT, Austan Goolsbee, de la Fed, subirá al escenario. Media hora más tarde, Loretta Mester, de la Fed, intervendrá de nuevo a las 18:30. Para terminar la semana, Christine Lagarde, del Banco Central Europeo (BCE), hablará a las 21:00 GMT.
• A las 14:00 GMT se publicará el sentimiento del consumidor de Michigan correspondiente al mes de agosto. Se espera que el índice se mantenga estable en 71.2. También se espera que las expectativas de inflación se mantengan sin cambios en el 2.9%.
• El Producto Interior Bruto (PIB) alemán se mantendrá en el 0%, lo que debilitará al Euro.
• El Banco Popular de China (PBOC) volvió a hacerlo y fijó el Yuan en 7.1883, mientras que se esperaba un cambio de 7.2826. Mientras tanto, el gobierno chino pide a los bancos que limiten algunas salidas de bonos Connect y que suavicen las normas hipotecarias para los compradores de viviendas.
• Joachim Nagel, miembro del BCE, dijo que es demasiado pronto para una pausa en las tasas, aunque el BCE necesita más datos para su decisión en septiembre. Tras estos comentarios, Boris Vujcic, miembro del BCE, afirmó que la inflación ha tocado techo y que la economía de la eurozona está estancada.
• Acciones mixtas este viernes: Acciones asiáticas a la baja, con el Topix japonés cerrando un -0.88% a la baja. El índice Hang Seng de Hong Kong bajó un -1.29%. Las acciones Europeas están planas junto con los Futuros de EE.UU. por ahora.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 80.5% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de septiembre. Se trata de la cifra más baja en semanas, ya que los mercados empiezan a temer una posible nueva subida de tasas.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cotiza en el 4.25%, tras tocar un nuevo máximo anual el lunes en el 4.3618%. El mercado de bonos será muy sensible a cualquier noticia que se produzca el viernes en el Simposio de Jackson Hole. Toda la curva de rendimiento estadounidense podría moverse al alza o a la baja en función del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Análisis técnico del Índice del Dólar: hacer o romper

El Dólar estuvo golpeando con fuerza a los pares de divisas con el Dólar avanzando en casi todos los cruces o pares durante las horas de comercio europeo. Mientras tanto, el Dólar levantó el pie del acelerador y se encuentra en un punto muerto. El Dólar había recibido el impulso del 0% del PIB alemán, que hizo que los inversores huyeran hacia el Dólar y se alejaran del Euro. El resultado fue un Índice del Dólar firmemente por encima de 104.

Al alza, como habrá podido adivinar por el párrafo anterior, 104.00 es el primer objetivo cercano. El máximo del viernes de la semana pasada en 103.68 sigue siendo vital y necesita un cierre diario por encima de él para que el DXY consiga más ganancias mensuales. Si la fortaleza del Dólar persiste durante la última parte del año, el máximo de mayo en 104.70 podría volver a ser una realidad.

A la baja, varios niveles mínimos podrían impedir una caída pronunciada del DXY. El primero de ellos es el nivel del viernes de la semana pasada en 103.68, que ahora debe mantenerse para lograr un cierre diario por encima. En caso de que Powell cambie por completo el estado de ánimo del Dólar, busque la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.16. Si pasa por debajo de la cifra de 103.00, se abre cierto margen para una nueva caída. Sin embargo, en torno a 102.38, tanto la SMA de 55 días como la de 100 días esperan para respaldar al par.