La Libra esterlina se mantiene delicada ante unas perspectivas prudentes debido a la estricta política monetaria

• La Libra esterlina recupera su mínimo de 11 semanas, ya que la subida de los tipos de interés frena las perspectivas económicas.
• Las empresas británicas del sector de la construcción quiebran debido a la persistente inflación de los costes.
• El simposio de Jackson Hole impulsará la evolución de los precios en el ámbito de las divisas.

La Libra esterlina (GBP) se enfrenta sistemáticamente a una venta masiva debido a las consecuencias cada vez mayores de un ciclo de endurecimiento de los tipos históricamente agresivo por parte del Banco de Inglaterra (BoE). El par GBP/USD marca un nuevo mínimo de 11 semanas en medio del sentimiento bajista de los mercados y los crecientes riesgos de recesión en la economía británica. En su lucha contra la pertinaz inflación, el BoE ha subido los tipos de interés hasta el 5.25%, cuyas consecuencias están afectando a los corporativos británicos, obligando a algunos a declararse insolventes por no poder cubrir sus obligaciones de intereses.

La persistente inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido y el eventual descenso de los ingresos reales de los hogares se han traducido en un debilitamiento de las ventas minoristas, lo que retrata un entorno de demanda sombrío. Esto ha obligado a las empresas a operar a menor capacidad. Los participantes del mercado esperan que las consecuencias de la subida de las tasas de interés por parte del BoE se expandan aún más a medida que el banco central se prepara para endurecer aún más la política monetaria en septiembre.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La Libra esterlina sigue cayendo por el aumento de los riesgos de recesión

• La libra esterlina vuelve a marcar mínimos de 11 semanas cerca de 1.2550, ya que el sentimiento del mercado sigue siendo bajista ante las crecientes expectativas de que la economía británica se contraiga.
• El actual ciclo de endurecimiento del Banco de Inglaterra es históricamente agresivo, y la economía británica se enfrenta a sus consecuencias.
• Esta semana, S&P Global informó del PMI preliminar de manufactura del Reino Unido para agosto, que cayó significativamente hasta 42.5 desde las estimaciones de 45.0 y la lectura de 45.3 de julio. Esta ha sido la cifra más baja de los datos manufactureros desde el periodo de la pandemia.
• Asimismo, el PMI de servicios entró en fase de contracción, manteniéndose por debajo del umbral de 50.0 puntos. El dato económico se situó en 48.7, por debajo de las estimaciones de 50.8 y de la publicación de 51.3 de julio. Esto indica que las empresas están infrautilizando toda su capacidad debido a los riesgos de deterioro de la demanda, impulsada por las crecientes presiones sobre los precios.
• Las probabilidades de que las empresas británicas anuncien un impago corporativo han aumentado ante su incapacidad para hacer frente al aumento de los costes de los préstamos. Una encuesta del Banco de Inglaterra indica que la participación de las compañías británicas no financieras con una débil ratio de cobertura del servicio de la deuda aumentará hasta el 50% a finales de año, frente al 45% del año pasado.
• La Confederación de la Industria Empresarial del Reino Unido (CBI) informó el jueves de que el saldo mensual de las ventas minoristas cayó a -44 en agosto desde -25 en julio. Se trata del mayor descenso desde marzo de 2021. Los minoristas británicos están menos interesados en realizar nuevas inversiones el próximo año, dijo el economista de la CBI Martin Sartorius.
• Las compañías de construcción británicas han abandonado el negocio a la tasa más alta en una década, ya que la construcción de viviendas se desaceleró y los proyectos del gobierno se retrasaron debido a la obstinada inflación subyacente. El Servicio de Insolvencia de las autoridades británicas muestra que unos 4.280 operadores se declararon insolventes en el último año hasta junio.
• A pesar de los crecientes riesgos de recesión, el BOE no puede interrumpir la racha de endurecimiento de los tipos, ya que las actuales presiones inflacionistas son excesivamente superiores a la tasa deseada del 2%.
• Los inversores esperan ahora que el BoE suba los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb) en septiembre y que las tasas de interés alcancen un máximo en torno al 5.75%, frente a la anterior proyección del 6,0%.
• Mientras tanto, el regulador británico de la energía, Ofgem, se ha adelantado a proporcionar cierto alivio a los hogares británicos rebajando su límite de precios en las facturas de energía de los hogares. El límite se redujo a un nivel anual de 1.923 para un hogar típico de doble combustible, en comparación con la reducción de precios de julio de 2.074. "La bajada ahorrará a los hogares una media de 151 en comparación con el trimestre anterior", declaró el regulador británico.
• El lunes, los mercados británicos permanecerán cerrados debido a las vacaciones bancarias de verano.
• El sentimiento de los mercados es bajista, ya que los inversores siguen preocupados por los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole. Los inversores siguen preocupados por si Powell de la Fed apuntalará más requisitos de tipos de interés o guiará sobre cuánto tiempo los tipos de interés se mantendrán estables en niveles elevados.
• El Índice del Dólar (DXY) sube con confianza por encima de la resistencia de 104.00 mientras se acentúan los temores a una desaceleración en China debido a los crecientes riesgos de deflación. Además, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años rebotaron hasta el 4.25%.

Análisis Técnico: La Libra esterlina actualiza su mínimo de 11 semanas

La Libra esterlina marca un nuevo mínimo de 11 semanas cerca de 1.2550. La Libra sufrió una gran presión de venta tras la ruptura del soporte de 1.2615. Se esperan más caídas en las principales divisas, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días registraron un cruce bajista. Se espera que la Libra extienda su caída hacia la EMA de 200 días, que actualmente cotiza en 1.2480. Los osciladores de impulso indican que se ha activado el impulso bajista.