Índice del Dólar estadounidense: Sube por encima de 104.00 tras comentarios de línea agresiva de Powell

• El DXY subió un 0.18%, hasta 104.197, tras las palabras de Powell, que señalaron un fortalecimiento del dólar frente a una cesta de seis divisas principales.
• La herramienta FedWatch de CME indica una probabilidad del 46.7% de una subida de tipos de 25 puntos básicos en noviembre, lo que desafía las estimaciones anteriores de que la Fed mantendrá las tasas estables.
• Las señales contradictorias de la curva de rendimientos del Tesoro y las opiniones divergentes de funcionarios de la Fed como Harker y Mester añaden complejidad a las expectativas de subida de tipos.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, avanza un 0.18% y opera en 104.197 tras el discurso de línea dura del presidente de la Reserva Federal estadounidense, Jerome Powell, en Jackson Hole.

Wall Street desafía a la gravedad mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. son mixtos; el mercado está atento a los próximos datos económicos

A pesar de las declaraciones de Powell, Wall Street cotiza en verde, con ganancias de entre el 0.10% y el 0.34%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense suben en el tramo corto de la curva, reflejando una subida de los tipos de interés, mientras que el tramo ventral y el largo caen entre el 0.05% y el 0.30%.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años, el más sensible a los cambios de los tipos de interés, sube tres puntos básicos, mientras que la herramienta FedWatch de CME muestra que el mercado está valorando un aumento de 25 puntos básicos en la reunión de noviembre, con unas probabilidades del 46,7%, por encima de las estimaciones de que la Fed mantenga los tipos sin cambios.

El presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, subrayó la actual preocupación del banco central por la elevada inflación. Indicó que podrían considerarse "apropiadas" nuevas subidas de tasas, pero subrayó que estas decisiones seguirían dependiendo de los datos entrantes. Powell mencionó que, si bien dos meses consecutivos de datos de inflación positivos son una señal positiva, subrayó la importancia de mantenerse alineado con el objetivo de inflación del 2% de la Fed, indicando que aún queda un camino considerable por recorrer.

A la luz de la sólida expansión económica y de un mercado laboral limitado, el presidente de la Reserva Federal, Powell, subrayó la necesidad de mantener las medidas de endurecimiento. Afirmó que se justificarían subidas adicionales de las tasas si estos indicadores económicos positivos no muestran signos de relajación. Powell reconoció los riesgos potenciales asociados a un endurecimiento excesivo e insuficiente al proyectar el gasto en consumo personal (PCE) de julio en el 3.3% y el PCE subyacente en el 4.3%.

Recientemente, Patrick Harker, de la Fed de Filadelfia, señaló que los tipos de interés actuales ya se encuentran en un nivel restrictivo y que, en caso de que la inflación flaquee, podría ser necesaria una subida adicional de los tipos. Por el contrario, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, reconoció que la economía ha cobrado impulso, como demuestran el PIB y los indicadores del mercado laboral. Destacó que sería necesaria una tasa de crecimiento más baja para moderar la inflación, al tiempo que subrayó que el debate actual gira en torno a si las tasas actuales son suficientemente restrictivas para alcanzar el objetivo de inflación.

La semana que viene, la agenda económica de EE.UU. incluirá la confianza del consumidor, el informe JOLTs, los datos preliminares del PIB, las cifras de inflación, el PMI del ISM y nuevas intervenciones de la Fed.

Análisis del precio del Índice del Dólar: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el DXY cambió de sesgo alcista, ya que cruzó la media móvil de 200 días (DMA) el 16 de agosto, mostrando signos de consolidación, pero no de retroceso por debajo de la DMA de 200 días. Una ruptura del nivel de 104.699 y 105.000 estaría en el aire. Por el contrario, si cayera por debajo de la DMA de 200, el DXY se precipitaría hacia la DMA de 50 en 102.265.