Oro Pronóstico del Precio: XAU/USD repunta tras los débiles datos de empleo en EE.UU., que justifican una Fed menos agresiva

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostró que las ofertas de empleo para julio fueron de 8.827 millones, muy por debajo de los 9.465 millones esperados, mientras que la confianza del consumidor se deterioró.
• La herramienta FedWatch de CME muestra una menor probabilidad de que la Fed suba los tipos en septiembre, que ahora se sitúa en el 13.5%, mientras que las probabilidades de una subida en noviembre se sitúan en el 43.3%.
• Los participantes del mercado están atentos al informe de nóminas no agrícolas de agosto y a otros indicadores económicos clave de EE.UU., que podrían desencadenar una mayor volatilidad en los precios del Oro.

El precio del Oro avanza casi un 1% mientras que el Dólar se ve afectado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. después de que los datos llevaran a los inversores a recortar sus apuestas sobre subidas adicionales de tipos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Así, el par XAU/USD se cotiza a 1.937,89$ la onza troy, tras alcanzar un mínimo diario de 1.914,57$.

XAU/USD sube a 1.937,89$ en un contexto de reducción de las probabilidades de subida de tipos de la Fed en septiembre y de caída del rendimiento del Tesoro estadounidense

Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) indicaron una caída sustancial en las ofertas de empleo para julio, muy por debajo de la estimación de 9.465 millones a 8.827 millones y por debajo de los 9.165 millones de junio. Esto, unido al descenso de la tasa de abandonos, sugiere una menor confianza de los estadounidenses en sus perspectivas de encontrar un nuevo empleo.

Al mismo tiempo, otros datos revelaron que la Encuesta de confianza del consumidor realizada por el Conference Board (CB) mostraba un empeoramiento del sentimiento, como se puso de manifiesto en el informe de agosto. La cifra se situó en 106.1, notablemente por debajo de los 116 previstos y los 114 de julio, lo que subraya el creciente malestar de los consumidores. Dana Peterson, economista jefe del Conference Board, declaró: "Los consumidores volvieron a preocuparse por el aumento de los precios en general y de los comestibles y la gasolina en particular".

Cabe señalar que el mercado laboral estadounidense se está relajando gradualmente, aunque no al ritmo previsto inicialmente por la Reserva Federal. Los comentarios de Powell sobre la rigidez del mercado laboral, que apoyaban las subidas de tasas, podrían dejarse de lado para la reunión de septiembre. No obstante, la proximidad del informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. de agosto, estimado en unos 170.000 puestos de trabajo, aconseja un enfoque prudente. Una subida inesperada podría incitar a la volatilidad en los mercados financieros, ya que los operadores reducen sus expectativas de subidas adicionales de las tasas de la Reserva Federal.

Las probabilidades de la herramienta FedWatch de CME para una subida de tasas al rango 5.50%-5.75% en la reunión de septiembre están bajando, al 13.5%, mientras que para la reunión de noviembre se mantienen en torno al 43.3%.

En consecuencia, el Dólar sigue siendo débil, como muestra el Índice del Dólar (DXY). El DXY, que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, se mantiene en 103,433, con una caída del 0.53%. Factores como la expectativa de una Fed menos agresiva se reflejan en la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, que debilitaron al dólar.

Por otro lado, en EE.UU. se espera el cambio de empleo ADP de agosto y el PCE del segundo trimestre de  2023.

Análisis del precio del XAU/USD: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el precio del Oro parece dispuesto a poner a prueba la Media móvil simple (DMA) de 100 días en 1.956,31$ después de recuperar las DMA de 20 y 50. No obstante, hay que decir que el XAU/USD está probando una línea de tendencia de resistencia a la baja de cuatro meses de antigüedad, probada previamente el 27 de julio; sin embargo, el metal sin rendimiento, incapaz de romperla, cayó a nuevos mínimos de 5 meses en 1.885,09$. La superación de este nivel dejaría al descubierto la DMA de 100. De lo contrario, el primer soporte sería la DMA  de 50 en 1.929,94$, seguida de la DMA de 20 en 1.914,30$, antes de desafiar a la DMA de 200 en 1.912,94 $.