USD/CHF rebota por encima de 0.8840 tras los datos mixtos de EE.UU. y la debilidad de las ventas minoristas suizas

• El USD/CHF cotiza en 0.8842, recuperándose de un mínimo diario de 0.8771, ya que la inflación del IPC estadounidense se ajusta a las previsiones y las ventas minoristas suizas caen un -2.3% intermensual.
• Los datos mixtos de empleo de EE.UU. preparan el escenario para un informe crucial de nóminas no agrícolas, mientras que un patrón gráfico de "estrella de la mañana" sugiere un potencial alcista para el USD/CHF.
• El Banco Nacional Suizo se enfrenta a la presión de unas ventas minoristas decepcionantes y una inflación por debajo del objetivo; los futuros del mercado monetario dan un 68% de posibilidades de que los tipos se mantengan sin cambios.

El Franco suizo (CHF) pierde impulso frente al dólar estadounidense (USD) después de que los datos económicos suizos fueran más débiles de lo esperado, pero la inflación estadounidense se mantiene estable aunque desacelerada. Esto, junto con los flujos de fin de mes, reforzó al Dólar estadounidense. Así, el par USD/CHF cotiza en 0.8842 tras alcanzar un mínimo diario de 0.8771.

El Dólar estadounidense gana terreno gracias a la inflación medida por el índice PCE y a los flujos de fin de mes

La agenda económica estadounidense reveló datos mejores de lo esperado el jueves, al contrario que el martes y el miércoles. La publicación de un informe poco alentador sobre la creación de empleo en EE.UU., el deterioro de la confianza del consumidor, la variación del empleo ADP por debajo de las estimaciones y la revisión a la baja del PIB del segundo trimestre reavivaron los temores de recesión. Sin embargo, nunca hay que descartar a los consumidores, lo que demuestra la resistencia de Estados Unidos.

El indicador de inflación favorito de la Reserva Federal de EE.UU., el Gasto en Consumo Personal (PCE), se situó en el 3,3%, tal y como se esperaba, un punto por encima del dato de junio, mientras que mensualmente se situó en el 0.2% intermensual. El PCE subyacente, que excluye los elementos volátiles, aumentó un 4.2% interanual, en línea con el consenso, pero por encima del 4.1% de junio.

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la última semana mostraron que el mercado laboral sigue siendo tenso, a pesar de que los últimos datos relacionados con el mercado laboral muestran lo contrario. Las personas que solicitaron ayuda por desempleo aumentaron en 228.000, por debajo de las estimaciones de 235.000. Por lo tanto, los datos de empleo mixtos hacen que el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. de mañana para agosto sea crucial. Esto podría despejar algunos nubarrones, alentados por los últimos datos.

Eso y los flujos de fin de mes provocaron una recuperación, con el USD/CHF recuperando la cifra de 0.88, ya que el gráfico diario muestra un patrón gráfico de tres velas en forma de "lucero del alba", que, aunque garantiza más subidas, se vislumbra una línea de tendencia de resistencia a la baja, trazada desde los máximos de marzo de 2023.

Mientras tanto, el Índice del Dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.51%, hasta 103.707.

En el frente suizo, las ventas minoristas de julio fueron peores de lo estimado, cayendo un -2.3% intermensual, por debajo de la subida del 1,5% revisada al alza de junio. Aunque los datos reflejan el aumento de los costes de financiación del Banco Nacional Suizo (SNB), también podrían provocar una desaceleración económica más rápida. El foco de atención de los operadores del USD/CHF se desplaza hacia el informe de inflación de Suiza, que se espera que caiga al 1,5% en agosto tras la caída del 1.5% de julio.

A pesar de que la inflación suiza se mantiene por debajo del objetivo del 2% del SNB, el banco central prevé que el IPC aumente hasta el 2.2% en 2023 y 2024. Debido a sus escasas reuniones de política monetaria, ya que el banco central celebra cuatro, una en cada trimestre, la próxima reunión reviste una importancia adicional. Mientras tanto, los futuros del mercado monetario esperan que el SNB mantenga las tasas sin cambios, con probabilidades del 68%.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic, afirmó que la política era lo suficientemente restrictiva como para acercar la inflación al objetivo del 2% del banco central estadounidense en un periodo "razonable".

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

Dado el trasfondo fundamental, el USD/CHF tiene un sesgo neutral. Pero desde un punto de vista técnico, el par es neutral a la baja. La siguiente resistencia surgió en torno a 0.8830/60, con una línea de tendencia de resistencia a la baja de hace cinco meses en ciernes, que podría allanar el camino para nuevas subidas si se rompe. La siguiente resistencia surgiría en 0.8900, seguida de la cifra de 0.9000. Por el contrario, existen riesgos a la baja por debajo de 0.8771, seguido del mínimo de la semana actual de 0.8745.