USD/MXN retrocede hacia 17.5000 mientras la inflación mexicana se enfría y el mercado laboral estadounidense se tensa

• El par USD/MXN cae un 0.30% hasta 17.5300, ya que la inflación de México desciende hasta el 4.64%, cumpliendo las expectativas del mercado y señalando un enfriamiento de la economía.
• Las peticiones de subsidio de desempleo en EE.UU. se sitúan por debajo de las previsiones en 216.000, pero el peso mexicano gana terreno, desafiando la postura neutral de la Fed sobre las subidas de tasas.
• El USD/MXN se enfrenta a una fuerte resistencia en 18.0000, con posibles desencadenantes de volatilidad, como las sorpresas de la Fed y las elecciones generales de México de 2024.

El Peso mexicano (MXN) recuperó algo de terreno frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, a pesar de que la economía de México se desinfla mientras que el mercado laboral estadounidense sigue siendo ajustado. Así, el USD/MXN cotiza a 17.5300, con una pérdida del 0,30%, tras haber alcanzado un máximo diario de 17.7074.

Peso mexicano avanza frente al Dólar a pesar de la fortaleza del mercado laboral estadounidense, mientras que la inflación en México cae

El Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que la inflación en México cayó a su nivel más bajo desde marzo de 2021, al ubicarse en 4.64%, tal como lo esperaban los analistas de mercados. La inflación subyacente, que excluye los elementos volátiles, se desaceleró bruscamente a su nivel más bajo en 20 meses en agosto, al situarse en el 6.08%, por debajo del 6.12% previsto.

Jonathan Heath, subgobernador del Banco de México (Banxico), afirmó en las redes sociales X que la inflación subyacente era una "buena noticia", al tiempo que añadió: "Aún queda mucho camino por recorrer". Recientemente, algunos funcionarios del Banxico subrayaron la necesidad de mantener tasas más altas mientras el banco central frena la inflación.

Al otro lado de la frontera, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (SLB) reveló que las solicitudes de subsidio por desempleo aumentaron en 216.000, por debajo de las previsiones de 229.000 en la semana que finalizó el 2 de septiembre, lo que pone de manifiesto la rigidez del mercado laboral. A pesar de que el Dólar se apreció frente a la mayoría de las divisas del G8 tras la publicación de la noticia, el Peso mexicano superó a las primeras, ya que el USD/MXN mantuvo su tendencia a la baja.

Los funcionarios de la Fed se han vuelto más neutrales, ya que los datos sugieren que los precios se están enfriando. Pero la resistencia del mercado laboral estadounidense pone al banco central de EE.UU. en una encrucijada entre hacer demasiado y desencadenar una recesión o quizás apretar menos de la cuenta y sufrir las consecuencias de una aceleración de la inflación.

Mientras tanto, la herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados monetarios han descontado totalmente que la Fed mantendrá las tasas sin cambios en septiembre. Pero para noviembre, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos se sitúan en el 43.5%.

Dada la reciente evolución de ambas economías, el USD/MXN está listo para registrar más ganancias, aunque se enfrentaría a una fuerte resistencia en 18.0000. Cualquier sorpresa de línea dura por parte de la Fed y las elecciones generales de México del próximo año podrían desencadenar salidas de la divisa de los mercados emergentes.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el USD/MXN tiene un sesgo neutro a alcista. Aún así, la pausa de hoy podría impulsar cierta consolidación mientras los alcistas recargan las pilas para desafiar la figura psicológica de 18.0000. Aunque se está formando una pin-bar, un cierre diario por debajo del mínimo del 6 de septiembre en 17.3912 podría allanar el camino para una corrección más profunda. De lo contrario, una ruptura por encima de 17.7074 y el par podría alcanzar 18.0000.