USD/MXN oscila cerca de los mínimos de la semana ante las señales mixtas de la Fed y la relajación de la inflación mexicana

• El USD/MXN ronda los 17.5684, ya que la falta de nuevos catalizadores económicos y los comentarios moderados de la Fed mantienen al par bajo control.
• A pesar de los sólidos datos económicos de EE.UU., las probabilidades de subida de tipos en noviembre se mantienen en el 43.6%, lo que añade incertidumbre a la trayectoria del USD/MXN.
• La reducción de la inflación mexicana al 4.64% interanual en agosto proporciona cierto alivio, pero los operadores están atentos a los próximos indicadores económicos de EE.UU. y México.

El Peso mexicano (MXN) recuperó algo de terreno frente al Dólar estadounidense (USD), aunque se mantiene cerca de sus mínimos de la semana, mientras que el USD cotiza a la baja, registrando modestas pérdidas. La falta de un catalizador económico y un impulso de apetito de riesgo mantienen al par USD/MXN oscilando en torno a 17.5684 luego de tocar un mínimo diario en 17.4380.

El Peso mexicano recupera terreno mientras que el Dólar estadounidense se debilita, pero los operadores se mantienen cautelosos antes de los datos económicos cruciales de la próxima semana

El Dólar se comercia más suave el viernes, mientras se dirige a sumar ganancias semanales por octava semana consecutiva después de alcanzar un máximo de seis meses de 105.057. De esta manera, el par USD/MXN detuvo su recuperación a pesar de que los datos de los Estados Unidos (EE.UU.) muestran una economía sólida, ya que la actividad empresarial se mantiene firme. Al mismo tiempo, debido a los últimos datos de solicitudes de subsidio por desempleo, el mercado laboral no está tan flojo como esperaba la Reserva Federal estadounidense.

Ante este trasfondo, los operadores se preparan para un endurecimiento adicional de la Fed. Aunque las probabilidades de tipos de interés descartan una subida de tipos en septiembre, las de noviembre se mantienen en el 43.6% para una subida de 25 puntos básicos. Ello impulsó los altos rendimientos de los bonos estadounidenses, apuntalando el par USD/MXN. Sin embargo, el apetito por los bonos estadounidenses mantiene la presión sobre los rendimientos.

Aparte de esto, el USD/MXN está emparejando algunas de sus pérdidas anteriores debido a los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed. El Presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el Presidente de Atlanta , Raphael Bostic, se encuentran entre los funcionarios más moderados de la Reserva Federal, y el primero dijo que la política monetaria está "en un buen lugar". Por el contrario, la Presidenta de la Fed de Dallas y votante para la 2023, Lorie Logan, añadió que saltarse una subida de tasas puede ser apropiado, pero subrayó que la Tasa de Fondos Federales (FFR) debe estar en niveles más altos.

Dicho esto, los inversores recortaron algunas de sus posiciones largas en USD/MXN después de que la inflación de México se redujera a su nivel más bajo desde marzo de 2023, hasta el 4.64% interanual en agosto. El subgobernador del Banco de México, Jonathan Heath, informó que la desaceleración de la inflación subyacente hasta el 6.08% interanual era una "buena noticia", al tiempo que subrayó que aún queda mucho camino por recorrer.

La próxima semana, la agenda estadounidense incluirá datos de inflación, ventas minoristas, solicitudes de subsidio por desempleo, Producción Industrial y sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. En México se publicará la Producción Industrial.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, la recuperación del USD/MXN se estancó en torno a 17.5000/7000. Sin embargo, los compradores recuperaron el mínimo diario crítico del 17 de mayo de 17.4038, lo que mantiene la esperanza de que la tasa de cambio se eleve hacia la barrera psicológica de 18.0000. Por encima de ese nivel se encuentra la media móvil de 200 días (DMA) en 18.0112, que, una vez superada, pondría en juego las zonas de resistencia clave de 18.4010 y 18.6074, el máximo del 5 de abril y el máximo del 24 de marzo, respectivamente.