La Libra esterlina desciende: las apuestas de línea dura del Banco de Inglaterra agravan los riesgos de recesión

• La Libra esterlina se enfrenta a una intensa venta masiva a medida que se desanima el ánimo de los mercados.
• La economía británica se enfrenta a diversas consecuencias de la subida de las tasas de interés por parte del BoE.
• El PIB británico de julio cayó un 0.5% debido al descenso de la producción del sector servicios.

La Libra esterlina (GBP) marca un nuevo mínimo de cuatro meses, ya que el fuerte impulso del crecimiento salarial en agosto ha establecido un tono de halcones para la decisión de política monetaria de septiembre del Banco de Inglaterra (BoE). El par GBP/USD cayó con fuerza a pesar de la esperanza de los inversores de que una decisión de tasas de interés de línea agresiva por parte del BoE elimine su divergencia política con la Reserva Federal (Fed).

La economía británica se enfrenta a diversos problemas debido a la política restrictiva de tipos de interés del BoE, como un crecimiento salarial muy fuerte y un mercado laboral en el que la demanda ha empezado a relajarse. Las perspectivas económicas británicas se han vuelto vulnerables, ya que la producción global se está contrayendo debido al deterioro del entorno de la demanda. La probabilidad de informar de una recesión técnica por parte de la economía británica es mayor, dado que ya se prevén más subidas de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La Libra esterlina amplía su tendencia bajista ante la fortaleza del Dólar estadounidense

• La Libra esterlina cotiza sin dirección en torno a 1.2500, mientras los inversores se centran en los datos de inflación del Reino Unido de agosto, que proporcionarán pistas significativas sobre la decisión de tipos de septiembre.
• Los inversores consideran que los datos de la inflación al consumo de agosto son muy firmes, ya que el impulso del crecimiento de los salarios en julio sigue siendo mayor de lo previsto a pesar de la ralentización de la demanda de mano de obra.
• Sarah Breeden, que sustituirá al subgobernador del BOE Jon Cunliffe en noviembre, advirtió de que los riesgos para la inflación están sesgados al alza. Prevé alcanzar la estabilidad de precios en dos años.
• Las ganancias medias excluidas las primas en los tres meses hasta julio aterrizaron en el 7.8%, en línea con las estimaciones y la publicación anterior. Los datos de crecimiento salarial, incluidas las primas, subieron al 8.5%, frente a las previsiones y la publicación anterior del 8.2%.
• El mayor crecimiento de los salarios y la menor demanda de mano de obra indican que las empresas británicas están gastando más en retener a sus empleados, lo que podría mantener firme el gasto del consumidor.
• Se espera que el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés en septiembre, ya que la batalla contra la persistente inflación está lejos de haber terminado. Sería la 15ª subida consecutiva de las tasas de interés. Los inversores prevén una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos (pb), lo que situará las tasas de interés en el 5.50%.
• Una decisión sobre la tasa de interés de 25 puntos básicos podría igualar la divergencia política del BoE con la Fed.
• La agresiva subida de las tasas de interés por parte del BOE ha tenido consecuencias diversas para la economía británica. El Producto Interior Bruto (PIB) mensual del Reino Unido correspondiente a julio se contrajo medio punto porcentual, a lo que contribuyó sobre todo la producción de servicios, que cayó un 0.5%. El sector de las artes, el espectáculo y el ocio contribuyó positivamente debido a la publicación de Barbie y Oppenheimer.
• La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó de que la Producción Industrial mensual se contrajo un -0.7%, un ritmo superior al esperado del -0,6%. En junio, el indicador económico creció un 1.8%.
• La producción mensual de manufacturas se contrajo un -0.8%, mientras que los inversores preveían una contracción del -1.0%. En el mismo periodo de hace un mes, el dato económico se expandió un 2.4%.
• Reuters informó de que la economía británica se contrajo en julio a una tasa inesperadamente elevada después de que las huelgas en hospitales y escuelas, así como un tiempo inusualmente lluvioso, lastraran la producción.
• El impulso a la desaceleración de la economía británica indica que está expuesta a una recesión.
• Mientras tanto, el dólar estadounidense sigue cotizando en un rango limitado tras enfriarse la volatilidad inspirada por los datos del IPC de agosto.
• La inflación general estadounidense creció a un ritmo del 0.6%, tal y como anticipaban los participantes del mercado, debido a una subida significativa de los precios de la gasolina. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios del petróleo y los alimentos, creció un 0,3%, por encima de las estimaciones y del 0.2% de julio.
• Los datos de inflación ligeramente más elevados no lograron impulsar las apuestas de línea dura de la Fed. Según la herramienta Fedwatch de CME, los operadores ven un 97% de posibilidades de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en el 5.25-5.50%, frente al 93% registrado antes de la publicación de los datos de inflación.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se expone a 1.2400

La libra esterlina defiende sistemáticamente el soporte crucial de 1.2440. El sesgo bajista sigue siendo alcista, ya que la economía británica está luchando por absorber la carga de la subida de los tipos de interés. La Libra consolida cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días. La tendencia a corto plazo es bajista, ya que las EMA de 20 y 50 días se inclinan a la baja, y los osciladores de impulso muestran fortaleza en el impulso bajista.