El Dólar se enfrenta a Powell, se espera que la Fed mantenga las tasas en niveles actuales

• El Dólar estadounidense cotiza en verde esta mañana en un vuelo de refugio seguro.
• Los inversores están a la espera de las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell.
• El Índice del Dólar se mantiene por encima de 105 tras una breve quiebre el martes.

El Dólar se enfrenta a la hora de la verdad, ya que el presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed), Jerome Powell, tomará la palabra este miércoles. Aunque no se esperan subidas, hay mucho en juego. Los últimos datos no sólo muestran un repunte de la actividad económica y la fortaleza del mercado laboral estadounidense, sino que las presiones inflacionistas empiezan a cobrar impulso de nuevo.

Por si Powell no tuviera un trabajo lo bastante difícil, la actual presión inflacionista procede del mercado de la energía. El sector de la Energía es un rincón de la cesta de la inflación sobre el que la Fed no tiene ningún control, salvo el de desencadenar una recesión que acabaría con cualquier demanda adicional de energía desde el punto de vista empresarial. Es necesario que se produzca una pausa de línea dura, ya que los mercados querrán ver si la Fed está en mejores condiciones de llevarla a cabo, tras la pésima actuación de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE) , Christine Lagarde, la semana pasada.

Resumen diario: El Dólar afronta la hora de la verdad para su recuperación

• El Baht tailandés cae un 1% frente al Dólar en el comercio asiático.
• Se espera una caída en picado en los mercados durante la sesión europea y hasta las 18:00 GMT. La Fed comunicará en primer lugar su decisión sobre las tasas de interés, que se espera se mantengan sin cambios en el 5.5%. También habrá una declaración conjunta en el momento de la comunicación de tasas.
• En el comunicado también se comunicará el dot-plot (curva de Phillips). Todos los miembros de la Fed que hayan votado en la reunión de septiembre tendrán la oportunidad de señalar dónde se situarán las tasas en los próximos meses y años. De este modo, se podrá llegar a un consenso sobre el nivel que la Fed considera necesario alcanzar y el tiempo que se mantendrán las tasas sin cambios.
• Treinta minutos más tarde, a las 18.30 GMT, Jerome Powell subirá al estrado y explicará por qué la Fed ha subido los tipos o ha hecho una pausa. Este será el momento crucial si Powell es capaz de transmitir a los mercados el esperado mensaje de línea dura de que la Fed no cejará en su empeño de controlar la inflación.
• Acciones en rojo de nuevo este miércoles, ya que no se puede escapar del estado de ánimo negativo en el que se encuentran los mercados bursátiles esta semana. En estos momentos, el índice Hang Seng y el índice CSI 300 de Shanghái registran resultados negativos en lo que va de año, lo que anula cualquier ganancia para el conjunto de 2023.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 99% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de septiembre. Sin embargo, los operadores deberán estar atentos a cualquier discurso de línea dura de Powell, ya que la inflación ha estado subiendo recientemente.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en el 4.36% y alcanzó su máximo el martes. Los rendimientos están subiendo de nuevo, después de que la huida hacia la seguridad provocara lo contrario, con la subida de los precios de los bonos.

Análisis técnico del Índice del Dólar: Vuelta a empezar

El Dólar estadounidense se enfrentó a cierta presión vendedora esta semana, con los participantes del mercado deshaciendo algunas de sus posiciones largas en dólares y otros tratando de posicionarse de antemano para el evento principal de este miércoles. El hecho de que el Índice del Dólar (DXY) haya sido capaz de mantenerse por encima de 105, incluso con una breve quiebre, apunta a la importancia del nivel.

Se espera un resultado binario, con la posibilidad de que el DXY alcance nuevos máximos anuales si Powell logra transmitir un mensaje de línea dura. Si los Mercados perciben el mensaje como moderado, la recuperación veraniega del Dólar podría llegar a su fin de cara al jueves.

El Índice del dólar (DXY) ha subido hasta 105.41 puntos. Está a un suspiro del máximo de 2023, cerca de 105.88. Si el DXY logra cerrar la semana por encima de este nivel, es de esperar que el dólar se fortalezca aún más a medio plazo.

A la baja, el nivel de 104.44 observado el 25 de agosto mantuvo el soporte del índice el lunes, impidiendo que el DXY siguiera vendiéndose. Si la subida iniciada el 12 de septiembre se invierte y 104.44 cede, podría producirse una importante recesión hasta 103.04, donde la media móvil simple (SMA) de 200 días entra en juego como soporte.