NZD/USD encuentra cierto soporte cerca de 0.5900, el potencial alcista parece limitado en medio de un USD alcista

• El NZD/USD tiene dificultades para capitalizar su modesto repunte impulsado por los optimistas datos del PIB neozelandés.
• Las perspectivas de línea dura de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen apuntalando al USD y limitando las ganancias del par.
• Un tono de riesgo más suave también beneficia al USD de refugio seguro y apoya las perspectivas de pérdidas más profundas en el par.

El par NZD/USD atrae a nuevos vendedores tras una subida intradía hasta 0.5950 y cae hasta un nuevo mínimo diario durante la primera parte de la sesión europea del jueves. Sin embargo, el par logra defender el nivel redondo de 0.5900, aunque el trasfondo fundamental apoya las perspectivas de una extensión del retroceso desde un máximo de casi tres semanas, en torno a la región de 0.5985 tocada el miércoles.

El dólar neozelandés (NZD) subió un poco hoy como reacción a unos datos nacionales mejores de lo esperado, que mostraron que la economía creció un 0.9% en el trimestre de junio. Además, los datos del primer trimestre se revisaron al alza, hasta el 0.0%, frente a la contracción del 0.1% que se había informado en un principio. Sin embargo, al par NZD/USD le cuesta atraer compras significativas y el repunte intradía se desvanece con bastante rapidez a raíz de algunas compras de seguimiento en torno al Dólar estadounidense (USD), reforzadas por la postura de línea dura de la Reserva Federal (Fed).

Tal y como se preveía, el banco central estadounidense decidió mantener los tipos de interés en su nivel más alto en 22 años, aunque advirtió de que la inflación podría provocar al menos una subida más de los tipos de interés en 2023. Además, los responsables políticos mantuvieron la previsión de que los tipos alcancen un máximo de entre el 5.5% y el 5.75% a finales de este año y que la tasa de referencia se sitúe en el 5.1% el próximo año, lo que sugiere sólo dos recortes de tasas en 2024, frente a los cuatro previstos anteriormente. Esto sigue siendo un soporte para el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y eleva al Dólar de nuevo más cerca de un máximo de seis meses.

De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a dos años, sensible a los tipos, repunta hasta su nivel más alto desde julio de 2006, y el rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años toca un máximo de 16 años. Esto reaviva la preocupación por las dificultades derivadas del rápido aumento de los costes de endeudamiento y pesa en el sentimiento de los inversores. Esto se pone de manifiesto en un tono más débil en torno a los mercados bursátiles, que debería beneficiar al Dólar de refugio seguro, y contribuir a alejar los flujos del NZD, sensible al riesgo, validando las perspectivas negativas para el par NZD/USD.

Dicho esto, un modesto retroceso intradía del USD ayuda al par a defender el nivel de 0.5900. Los participantes del mercado ahora miran a la agenda económica de EE.UU., con la publicación de las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo, el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viendas existentes más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con el rendimiento de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo más amplio, podría influir en la dinámica de los precios del USD y generar oportunidades a corto plazo en torno al par NZD/USD.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar