El Oro desciende ante unas perspectivas de tipos de interés más altos durante más tiempo

• El precio del Oro sigue presionado por la resistencia de la economía estadounidense a pesar de la subida de los tipos de interés.
• La economía estadounidense está absorbiendo cómodamente las consecuencias de la subida de los tipos de interés de la Fed.
• Collins, de la Fed, afirma que no se descarta un mayor endurecimiento de la política monetaria.

El precio del Oro (XAU/USD) avanza y retrocede ante la incertidumbre sobre las perspectivas de los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed). Las subidas del metal precioso siguen restringidas, ya que los responsables de la política monetaria de la Fed siguen manteniendo una postura de línea dura para las próximas reuniones de política monetaria. El Dólar también ha mostrado un gráfico de contracción de la volatilidad, pero la tendencia general sigue siendo alcista debido a la resistencia de la economía estadounidense.

Los inversores se muestran cautelosos ante las perspectivas económicas de EE.UU., ya que la Fed se comprometió a mantener los tipos de interés lo suficientemente restrictivos a largo plazo para controlar la inflación. Esto podría elevar la tasa de desempleo, frenar la demanda de mano de obra y hacer más vulnerables las actividades de las fábricas. Esta semana los inversores se centrarán en los datos de los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos y en el indicador de inflación preferido de la Fed para agosto.

Resumen diario Movimientos en los Mercados: El precio del oro se mantiene débil, mientras que los Collins de la Fed apoyan una mayor subida de tasas.

• El precio del Oro lucha en torno a 1.920$, se mantiene dentro del rango del viernes, mientras crece la incertidumbre sobre las perspectivas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
• Los inversores siguen desconcertados sobre las perspectivas de tipos de interés de la Fed debido a la resistencia de la economía estadounidense.
• La economía estadounidense ha estado absorbiendo eficazmente las consecuencias de la subida de los tipos de interés por parte de la Fed.
• Los participantes del mercado esperan que la economía estadounidense se encuentre en una senda dorada, en la que la inflación retroceda sin afectar al crecimiento. Esta situación está permitiendo a la Fed mantener sin cambios los tipos de interés.
• La estabilidad de la demanda de mano de obra, el crecimiento constante de los salarios y el fuerte impulso del gasto del consumidor demuestran la fortaleza de la economía estadounidense, mientras que la contracción del PMI de manufacturas sigue siendo preocupante.
• S&P Global informó el viernes de que el PMI manufacturero preliminar de septiembre mejoró hasta 48,9, frente a las expectativas de 48.0 y la lectura de 47.9 de agosto. El PMI de servicios, que sigue a un sector que representa dos tercios de la economía estadounidense, cayó a 50.2 desde las estimaciones de 50.6 y el dato de 50.5 de agosto.
• Los responsables de la política monetaria de la Fed confirmaron que los tipos de interés se mantendrán elevados durante más tiempo hasta que se logre la estabilidad de precios. En cuanto a las previsiones de tasas de interés, los responsables de la política monetaria prevén que las tasas de referencia se mantengan por encima del 5% el año próximo y terminen 2025 casi en el 4%. Los miembros de la Fed esperan que la inflación esté bajo control en 2026, pero se prevé que las tasas de interés se sitúen muy por encima de los niveles anteriores a la pandemia.
• Según la herramienta Fedwatch de CME, los operadores ven un 71% de posibilidades de que las tasas de interés se mantengan estables en el 5.25%-5.50% en la reunión de política monetaria de noviembre.
• La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, sigue confiando en un mayor endurecimiento de la política monetaria. Collins declaró el viernes que no se descarta una nueva subida de tasas. Añadió además que la inflación puede caer con sólo un modesto aumento del desempleo y que los servicios básicos, excluida la vivienda, aún no han mostrado una mejora sostenida.
• En contra de este sentimiento, Ellen Zentner, economista jefe de Morgan Stanley, cree que la Fed ya ha terminado de subir las tasas. Además, añadió que, dado que la inflación se está enfriando, es probable que el banco central mantenga los tipos hasta que esté preparado para recortarlos el año que viene.
• El Índice del Dólar se está consolidando en el rango 105,30-105,80 durante las tres últimas sesiones de negociación. La tendencia general es bastante positiva en medio de la fortaleza económica de EE.UU., mientras que otras economías del G7 luchan por estabilizarse.
• Mientras tanto, las acciones estadounidenses se encuentran bajo presión, ya que los inversores esperan que un contexto de tipos de interés "más altos durante más tiempo" haga mella en la demanda global. Esto podría obligar a las empresas estadounidenses a recortar sus previsiones de crecimiento.
• Esta semana, los inversores se centrarán en los pedidos de bienes duraderos de agosto, que se publicarán el miércoles. Se prevé que los datos económicos se contraigan a un ritmo más lento del 0,4% frente a la contracción del 5,2% de julio.

Análisis Técnico: El precio del Oro hace malabares por encima de los 1.920$

El precio del Oro lucha por encontrar una dirección en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas de las tasas de interés. Mientras que los operadores apuestan por que las tasas de interés se mantengan sin cambios, Collins de la Fed emitió un comentario de línea dura. En el gráfico diario, el precio del Oro forma un triángulo simétrico, lo que demuestra un estrangulamiento de la volatilidad debido a la ausencia de un desencadenante económico. Las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días siguen limitando la subida del precio del Oro.