USD/MXN supera 17.3000 por la aversión al riesgo y la fortaleza del USD

• El USD/MXN cotiza con sólidas ganancias debido a la fortaleza del USD, el elevado rendimiento de los bonos estadounidenses y la preocupación por el sector inmobiliario chino, en particular por el fracaso de la reestructuración de la deuda de Evergrande.
• La inflación en México sigue una senda de desaceleración, con una inflación general para la primera quincena de septiembre que cayó al 4.44% desde el 4.64% de agosto, acercándose al objetivo del Banco de México (Banxico) del 3% ± 1%.
• La posibilidad de un cierre del gobierno de EE.UU. se avecina debido al estancamiento de las negociaciones presupuestarias, ya que los responsables políticos de EE.UU. utilizan el presupuesto como herramienta política, lo que agrava el frágil sentimiento de los mercados.

El Peso mexicano (MXN) pierde terreno frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, ya que la última semana del tercer trimestre comienza con aversión al riesgo. La fortaleza del dólar debido al aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, la preocupación por el sector inmobiliario chino y la caída de los precios de las materias primas son las razones que debilitaron al MXN. El par USD/MXN cotiza en 17.3762 tras alcanzar un mínimo diario de 17.1704.

El Peso mexicano se debate entre la caída de los precios del petróleo y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses que apuntalan al Dólar

El sentimiento sigue siendo frágil, aunque últimamente Wall Street se ha puesto en verde, mientras que el Dólar estadounidense (USD), aunque positivo, ha regresado por debajo de 106.00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen siendo elevados, con el de 10 años en el 4.519%.

En la sesión asiática, la noticia de que el promotor inmobiliario más importante de China, Evergrande, no logró reestructurar su deuda deterioró el sentimiento de los inversores. Mientras tanto, las minúsculas pérdidas de los precios mundiales del petróleo pesaron sobre la divisa mexicana, que está estrechamente correlacionada, ya que una parte de su economía depende en gran medida de las exportaciones de petróleo.

Mientras tanto, la inflación en México sigue desacelerándose, según informó el Instituto Nacional de Estadística, conocido como INEGI. La inflación general de la primera quincena de septiembre bajó al 4.44% frente al 4.64% de agosto, acercándose al objetivo del Banco de México (Banxico) del 3% más o menos el 1%. Mientras tanto, los analistas no esperan ningún recorte de tasas por parte del Banxico en lo que resta de 2023. Sin embargo, si el ritmo de la inflación se desacelera bruscamente, eso podría desencadenar ajustes del Banxico en su política monetaria y provocar una depreciación del Peso mexicano.

El ánimo de los inversores se deterioró al adoptar la postura de "más alto por más tiempo". Ante la previsión de que la Reserva Federal de EE.UU. vuelva a subir los tipos este año, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se disparan mientras Wall Street experimenta dificultades para aferrarse a sus ganancias. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha alcanzado un nivel del 4.533%, un nivel observado por última vez en 2007, un viento de cola para el USD/MXN.

Los funcionarios de la Reserva Federal, en particular la Gobernadora Michelle Bowman, hicieron hincapié en la necesidad de más subidas de tasas. Por el contrario, las presidentas de la Fed de Boston y San Francisco, Susan Collins y Mary Daly, sugirieron que hay que tener paciencia, pero no descartaron otra subida. Recientemente, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que es posible un aterrizaje suave, pero que los riesgos de inflación siguen inclinándose al alza.

Otra razón por la que el sentimiento de los mercados se está agriando es que los legisladores estadounidenses están advirtiendo de que EE.UU. se encamina a un cierre al estancarse las conversaciones sobre el presupuesto. Una vez más, los responsables políticos estadounidenses utilizan el presupuesto como herramienta política para impulsar su agenda.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

El par USD/MXN superó las medias móviles de 20 y 100 días (DMA), y la primera superó a la segunda y a la DMA de 50, lo que sugiere que la tendencia alcista podría acelerarse y que el par ha encontrado su equilibrio. Si el par exótico cruza el máximo del 7 de septiembre en 17.7074, el escenario más probable sería ver al USD/MXN desafiando la DMA de 200 en 17.8716 antes de desafiar la cifra de 18.0000. Por el contrario, el par podría volver a probar el mínimo de la semana pasada en 16.9925 si los vendedores recuperan la zona de 17.1851/19.55.