Oro Previsión del Precio: XAU/USD en mínimos de una semana y media por las expectativas de una Fed de línea dura

• El precio del Oro cae a mínimos de una semana y parece vulnerable a extender su tendencia descendente.
• Las perspectivas de línea dura de la Fed empujan al alza el rendimiento de los bonos estadounidenses y ejercen presión sobre el precio del Oro.
• El Dólar se sitúa cerca de su máximo anual y se considera otro factor que pesa sobre el XAU/USD.

El precio del Oro (XAU/USD) prolonga su tendencia descendente de la última semana y se debilita aún más por debajo del nivel de 1.915$, alcanzando su mínimo de una semana el martes. El Dólar estadounidense se mantiene cerca de su nivel más alto desde diciembre de 2022, que tocó el lunes, y sigue pesando sobre el XAU/USD. Esto, junto con la perspectiva de línea dura de la Reserva Federal (Fed) apoya las perspectivas de un mayor movimiento de depreciación para el metal amarillo. De hecho, la Fed advirtió la semana pasada de que la inflación de Estados Unidos (EE.UU.), que sigue siendo elevada, probablemente provocaría al menos una subida más de los tipos de interés a finales de este año. Además, la mayoría de los responsables de política monetaria de la Fed ven ahora sólo dos recortes de tasas en 2024, frente a los cuatro previstos anteriormente.

Dicho esto, el sentimiento de aversión al riesgo, que se refleja en un tono más débil en los mercados bursátiles, presta cierto apoyo al precio del Oro, que es un refugio seguro. La creciente aceptación de que la Fed mantendrá los tipos elevados durante más tiempo reaviva los temores sobre las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos. Esto, junto con la persistente preocupación por una crisis del mercado inmobiliario en China, atempera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y presta soporte al XAU/USD. Sin embargo, parece difícil que se produzca una recuperación significativa del metal amarillo ante la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos de interés más altos durante más tiempo.

Los datos macroeconómicos de EE.UU. y los comentarios de línea dura de influyentes funcionarios de la Fed sugieren que el banco central de EE.UU. seguirá endureciendo su política monetaria. Además, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que las tasas estadounidenses probablemente tengan que subir un poco más y mantenerse así durante más tiempo, para enfriar las cosas. Esto, a su vez, ha provocado una venta masiva en el mercado de renta fija estadounidense, llevando el rendimiento del bono del Estado a dos años, sensible a las tasas, a su nivel más alto en 17 años. Además, el bono del Tesoro estadounidense a 10 años supera el nivel del 4.50% por primera vez desde 2006, lo que sigue apuntalando al Dólar y confirma las perspectivas negativas para el precio del Oro, que no ofrece rendimientos.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro parece vulnerable ante las expectativas de una Fed de línea dura

• El precio del Oro cae a mínimos de una semana tras el aumento de las expectativas a un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed.
• Los comentarios de miembros influyentes del FOMC respaldan la idea de un nuevo aumento de 25 puntos básicos (pb) en 2023.
• La resistencia de la economía estadounidense debería permitir a la Fed mantener su postura de línea dura y seguir subiendo las tasas.
• El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanza un nuevo máximo de 16 años y el Dólar alcanza un máximo de 10 meses.
• El aumento del rendimiento de los bonos y el fortalecimiento del Dólar apoyan las perspectivas de una mayor depreciación del metal amarillo.
• El sentimiento de aversión al riesgo podría prestar cierto soporte al refugio seguro XAU/USD y ayudar a limitar las pérdidas adicionales.

Análisis Técnico: Es probable que el precio del Oro vuelva a tocar mínimos en torno al nivel de 1.900$

El precio del Oro se enfrentó el lunes a un rechazo cerca de la importante media móvil simple (SMA) de 200 días y la posterior caída favorece a los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario acaban de empezar a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es a la baja. Por lo tanto, es posible que se produzca un retroceso hacia el mínimo mensual, en torno a los 1.900$. La continuación de las ventas sería un nuevo detonante para los bajistas y allanaría el camino para un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo.