El Oro se enfrenta al viento en contra del fortalecimiento de los rendimientos y el USD por la perspectiva agresiva de la Fed

• El precio del Oro busca un posible soporte, pero se ve presionado por la fortaleza del USD y el aumento de los rendimientos del Tesoro.
• La postura de la Fed de tipos de interés más altos durante más tiempo mantiene el precio del Oro bajo presión.
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. se contraen a un ritmo más lento en agosto.

El precio del Oro (XAU/USD) busca un soporte después de enfrentarse a una venta masiva ya que los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) siguen favoreciendo un mayor ajuste de la política debido a la resistencia de la economía de Estados Unidos. El metal precioso lucha por mantenerse firme, ya que los responsables de la Fed prevén que probablemente serán necesarios esfuerzos adicionales para que la inflación vuelva a la tasa deseada, ya que la decente demanda de mano de obra y el fuerte impulso del gasto del consumidor mantienen altas las presiones sobre los precios.

Aunque el temor a una desaceleración mundial sigue ejerciendo presión sobre los activos sensibles al riesgo, el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro se mantienen optimistas ante la postura de la Fed de tipos de interés "más altos durante más tiempo". De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de pedidos de bienes duraderos de EE.UU. del miércoles, que proporcionarán orientación sobre la salud del sector manufacturero del país.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro se ve presionado por los comentarios de la Fed

• El precio del Oro encuentra un soporte provisional cerca de los 1.910,00$ tras una intensa venta masiva. La tendencia general sigue siendo débil, ya que los responsables políticos de la Reserva Federal continúan apoyando el argumento de "más alto durante más tiempo" para garantizar que la inflación se suavice hasta el 2%.
• La tendencia más general del precio del Oro no tiene dirección, ya que la tendencia bajista también se ve respaldada por las expectativas de que no habrá más subidas de las tasas de interés en el último trimestre de 2023.
• Según la herramienta Fedwatch de CME Group, los operadores ven casi un 82% de posibilidades de que las tasas de interés se mantengan estables en el 5.25%-5.50% en la reunión de política monetaria de noviembre. Para el resto de 2023, la posibilidad de que las tasas de interés se mantengan estables es del 61%.
• El lunes, el precio del Oro se vio presionado por los comentarios de línea dura de los responsables de la política monetaria de la Fed, concretamente del presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, y de la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins.
• El gobernador de la Fed, Kashkari, dijo que el banco central probablemente tendrá que subir más las tasas de interés y mantenerlas elevadas durante algún tiempo para reducir la inflación al 2%. "Si la economía es fundamentalmente mucho más fuerte de lo que creíamos, en el margen, eso me diría que las tasas probablemente tienen que subir un poco más, y luego mantenerse más altas durante más tiempo para enfriar las cosas", agregó, según informó Reuters.
• Sobre las expectativas de recorte de tipos, Kashkari citó que si la inflación se suaviza en 2024, la Fed recortará los tipos para evitar un endurecimiento excesivo.
• Collins, de la Fed, dijo el viernes que no se descarta una nueva subida de tasas. Añadió además que la inflación puede caer con sólo un modesto aumento del desempleo y que la inflación de los servicios básicos, excluida la vivienda, aún no ha mostrado una mejora sostenida.
• Ellen Zentner, economista jefe de Morgan Stanley, opina que la Fed ya no subirá más los tipos de interés.
• El Índice del Dólar (DXY) se consolida cerca de un nuevo máximo de 10 meses, en 106.20, mientras los datos siguen apuntando a la fortaleza de la economía estadounidense y al optimismo del mercado laboral. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió con fuerza hasta el 4.55%.
• Mientras que el Dólar y los rendimientos del Tesoro han aumentado significativamente, el ritmo de caída del precio del Oro es lento, lo que indica un apoyo a la baja en las expectativas de que la Fed ha terminado con la subida de tasas de interés.
• Para más información, los inversores esperan el informe de pedidos de bienes duraderos de agosto, que se publicará el miércoles. Se prevé una contracción de los pedidos del 0,4%, frente a la caída del 5.2% registrada en julio.
• El sector manufacturero estadounidense atraviesa ya una fase vulnerable. El PMI de manufacturas de EE.UU. lleva mucho tiempo contrayéndose y la debilidad de la cartera de pedidos indica que la actividad de las fábricas seguirá en contracción.

Análisis Técnico: El precio del Oro consolida cerca de mínimos en torno a 1.910$

El precio del oro descubre un soporte intermedio cerca de los 1.910,00$, pero la tendencia general es lateral en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas de los tipos de interés. En un gráfico diario, el metal precioso se subasta en un patrón gráfico de triángulo simétrico, que demuestra una compresión de la volatilidad. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días en torno a los 1.910,00$ sigue actuando como soporte principal para el precio del Oro, mientras que la EMA de 50 días cerca de los 1.927,00$ está actuando como resistencia principal.