USD/CHF retrocede desde máximos de seis meses y cae por debajo de 0.9200

• El USD/CHF se mueve por debajo de 0.9200 a la espera de datos económicos de ambos países.
• Un análisis de ANZ Bank mostró que el CHF se ha convertido en la divisa de mayor rendimiento entre las divisas del G10.
• El Dólar estadounidense se fortalece debido a la cautela de los mercados sobre la trayectoria de los tipos de interés de la Fed, unida a los elevados rendimientos del Tesoro estadounidense.

El USD/CHF retrocede desde el máximo de seis meses marcado el miércoles y cae hacia 0.9175 durante la sesión europea del jueves. El Franco suizo (CHF) está recibiendo soporte, y esto puede atribuirse a un reciente análisis de los economistas de ANZ Bank. Su análisis ha puesto de relieve que el CHF se ha convertido en la divisa de mayor rendimiento entre las divisas del G10 en relación con el Dólar estadounidense (USD).

Sin embargo, se espera que el Banco Nacional Suizo (SNB) mantenga una postura de línea dura en su política monetaria. Es probable que el banco central mantenga este enfoque para protegerse de un posible aumento de la inflación importada, a pesar de que en la reunión de septiembre interrumpió su ciclo de subidas de tipos.

La persistente inquietud por el problemático sector inmobiliario chino y la preocupación por los retos económicos derivados del rápido aumento de los costes de los préstamos. Estas preocupaciones han provocado un sentimiento de aversión al riesgo entre los inversores, que ha beneficiado al CHF por su reputación de moneda refugio. En consecuencia, el par USD/CHF podría ver limitadas sus ganancias.

El Índice del Dólar DXY retrocede desde sus niveles más altos desde diciembre, cotizando a la baja en torno a 106.50 en el momento de escribir. Sin embargo, el Dólar estadounidense (USD) se fortaleció debido a la aversión al riesgo, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. por un inminente cierre del Gobierno de EE.UU., y los datos económicos de EE.UU. más fuertes de lo esperado.

La evolución positiva de los rendimientos del Tesoro estadounidense está reforzando el posicionamiento del Dólar. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha alcanzado máximos de varios años, situándose en el 4.62%.

Además, los sólidos datos económicos de Estados Unidos están apoyando la fortaleza del Dólar. En agosto, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. repuntaron con un aumento del 0.2%, un notable cambio de tendencia tras el descenso del 5.6% del mes anterior. Este resultado superó las expectativas de los mercados, que habían previsto un descenso del 0.5%.

Por otra parte, los datos de variación de existencias de petróleo crudo de la EIA de la semana que finalizó el 22 de septiembre mostraron que los valores disminuyeron en 2.17 millones de barriles, frente a los 2.13 millones de reducciones observadas una semana antes. Los mercados esperaban que las existencias de petróleo disminuyeran en 0.32 millones de barriles, una cifra mucho menor.

Neel Kashkari, presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, indicó recientemente la posibilidad de nuevas subidas de las tasas de interés en el futuro. El tono duro de un miembro de la Fed podría haber dado soporte al impulso alcista del Dólar.

Además, Kashkari sugirió que la opción de mantener las tasas de interés sin cambios en sus niveles actuales sigue abierta, especialmente si cualquier posible recorte de tasas se pospone aún más. Estas declaraciones de los funcionarios de la Fed están contribuyendo a la trayectoria alcista del Dólar.

El viernes, los participantes del mercado estarán atentos a los datos de las ventas minoristas reales de Suiza. Además, se publicará el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU., la medida preferida de la Fed para medir la inflación al consumo, que se espera que se reduzca del 4.2% al 3.9%.

USD/CHF niveles técnicos a vigilar