El Peso mexicano sube mientras Banxico mantiene las tasas sin cambios y revisa al alza las previsiones de inflación

• El Peso mexicano se mueve alrededor de 17.60 por la postura agresiva del Banco de México.
• Banxico revisó al alza sus previsiones de inflación para 2024 del 3.57% al 3.875%.
• El USD/MXN sigue presionado a la baja, pero necesita romper el soporte de 17.5000 para poner a prueba el nivel de 17.00.

El Peso mexicano (MXN) se apreció aún más frente al Dólar estadounidense (USD) después de que el Banco de México - también conocido como Banxico, mantuviera los tipos sin cambios en el 11.25%, añadiendo que sería necesario mantener los tipos "en su nivel actual durante un período prolongado". El par USD/MXN reaccionó a la baja, rompiendo el mínimo diario anterior de 17.5792 y acelerando su tendencia bajista hacia la zona de 17.5000.

En su comunicado de política monetaria, la Junta de Gobierno de Banxico afirmó que las perspectivas para la inflación siguen siendo inciertas en todo el horizonte, con riesgos inclinados al alza. El banco central de México añadió que la actividad económica y el mercado laboral se mantienen fuertes, y revisó al alza las previsiones para la inflación general y subyacente, ya que espera un "descenso gradual de la inflación que se preveía anteriormente."

Movimiento diarios del mercado: El Peso mexicano se aprecia aún más por debajo de 17.60 tras el movimiento de Banxico

• La tasa de desocupación de México bajó de 3.1% en julio a 3.0% intermensual en agosto, informó el Instituto Nacional de Estadística (INEGI).
• La inflación del primer semestre de septiembre en México fue del 4.44%, por debajo del 4.64% de agosto, según el Instituto Nacional de Estadística (INEGI).
• El Peso mexicano recuperó algo de terreno tras depreciarse a niveles vistos por última vez a finales de mayo de 2023 y se acercó a la media móvil simple (SMA) de 200 días en 17.88411 ante la aversión al riesgo.
• Al ser una divisa de mercados emergentes, el peso mexicano se debilita por la aversión al riesgo. Por lo tanto, las noticias sobre un posible cierre del gobierno estadounidense desencadenaron un flujo hacia activos refugio, debilitando el peso mexicano.
• La caída de los precios del petróleo debilita la moneda mexicana, ya que su economía depende de las exportaciones de crudo.
• La agencia calificadora Moody's advirtió que la estrategia fiscal del gobierno mexicano en 2024 debe ser creíble después de las elecciones de junio para definir la perspectiva estable del país.
• En julio, Moody's rebajó la calificación de México a "Baa2" con perspectiva "estable", pero advirtió de presiones fiscales para el próximo Gobierno debido al presupuesto económico de 2024.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron tras la decisión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) de septiembre de mantener los tipos sin cambios. Sin embargo, los puntos por encima del 5% en 2024 confirmaron el mantra de la Reserva Federal de subir los tipos durante más tiempo.
• La debilidad del Dólar estadounidense mantendrá al par USD/MXN sesgado a la baja, mientras los operadores apuntan a 17.50.
  
  Análisis técnico: Peso mexicano
  
  El peso mexicano se recuperó tras depreciarse a 17.8161 frente al Dólar estadounidense, cerca de la media móvil simple de 200 días (SMA) en 17.8410, aunque está protagonizando una remontada y recortando parte de sus pérdidas, actualmente por debajo de la zona de 17.6000. Dada la postura restrictiva del banco central de México, el USD/MXN podría retroceder hacia el máximo del 3 de agosto en 17.4258, seguido de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 17.3069, antes de extender sus ganancias. Aunque el índice de fuerza relativa (RSI) salió del territorio de sobrecompra, la tendencia alcista se mantiene intacta.

PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE LA INFLACIÓN

¿Qué es la inflación?

La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.

¿Qué es el Índice de Precios de Consumo (IPC)?

El Índice de Precios de Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, suelen subir los tipos de interés, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una moneda, una inflación más alta suele traducirse en una moneda más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación desciende.

¿Cuál es el impacto de la inflación en las divisas?

Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su moneda y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente sube los tipos de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.

¿Cómo influye la inflación en el precio del Oro?

Antiguamente, el oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, no es así la mayoría de las veces. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben los tipos de interés para combatirla.
Los tipos de interés más altos son negativos para el oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una inflación más baja tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce los tipos de interés y convierte al metal en una alternativa de inversión más viable.