El precio del Oro sube en un contexto de rendimientos en máximos de varios años y conflicto en Oriente Próximo

• El precio del Oro se extiende al alza, ya que los responsables de la Fed prevén que el aumento del rendimiento de los bonos podría sustituir las nuevas subidas de tasas.
• Se espera que la publicación de las actas del FOMC y los datos del IPP desencadenen volatilidad.
• Raphael Bostic, miembro de la Fed, considera que la política monetaria actual es suficientemente restrictiva y cree que la inflación bajará al 2% sin desencadenar una recesión.

El precio del Oro (XAU/USD) extendió su recuperación el miércoles, ya que los responsables de la Reserva Federal (Fed) siguen favoreciendo la estabilidad de las tasas de interés en el rango de 5.25 a 5.50% hasta fin de año. El metal precioso también está sacando partido de la agudización del conflicto entre Israel y Hamás, que podría extenderse más allá de Gaza. Los inversores deben estar preparados para la volatilidad del precio del Oro, ya que se publicarán las actas de la reunión de septiembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) del mismo mes.

Los lingotes siguieron siendo la primera opción de inversión esta semana, ya que los responsables de la Fed señalaron su apoyo a una política de tasas de interés sin cambios debido a los máximos de varios años en los rendimientos del Tesoro estadounidense. Los miembros del FOMC prevén que el aumento del rendimiento de los bonos podría sustituir a un mayor endurecimiento de los tipos, ya que el ritmo del gasto y la inversión podría ralentizarse debido al aumento de los costes de los préstamos.

Resumen diario de los impulsores del mercado: El precio del Oro vuelve a subir en medio de las tensiones de Oriente Medio

• El precio del Oro vuelve a subir y se acerca a 1.870,00 dólares antes de la publicación de las actas del FOMC y de los datos de inflación de la producción de septiembre.
• La publicación de las actas del FOMC podría proporcionar una explicación detallada sobre la decisión respecto a las tasas. Además, se seguirán de cerca las perspectivas de la inflación y los tipos de interés.
• En cuanto a la inflación de los productores estadounidenses, los inversores esperan que el IPP general mensual crezca a un ritmo más lento del 0.4%, frente al 0.7% registrado en agosto. El IPP subyacente crecerá a un ritmo constante del 0.2% en el mismo periodo.
• En términos anualizados, se prevé que el IPP general se mantenga en el 1.6%. El IPP subyacente se aceleró ligeramente hasta el 2.3%, frente al 2.2% anterior.
• El metal precioso ha sido testigo esta semana de importantes inversiones por parte de los inversores en medio del conflicto en Israel/Palestina. El atractivo del Oro sigue siendo optimista, ya que una mayor aversión al riesgo aumenta la demanda de activos refugio.
• Además de la mayor demanda de activos refugio, la orientación neutral de los tipos de interés por parte de los responsables políticos de la Reserva Federal ha mantenido al alza el precio del Oro.
• El martes, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que no se espera que el riesgo de un endurecimiento excesivo supere el riesgo de subir demasiado las tasas. Añadió además que el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense a largo plazo podría sustituir a la subida de tasas, ya que debería traducirse en un menor gasto e inversión.
• Esta semana, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, hizo menos hincapié en subir más los tipos de interés si los rendimientos del Tesoro a largo plazo siguen siendo elevados.
• El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, también advirtió de que el banco central debe ser muy prudente con una nueva subida de tipos de interés.
• El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó el martes que la política monetaria actual es suficientemente restrictiva y que la inflación bajará al 2% sin desencadenar una recesión.
• El Índice del Dólar (DXY) superó una racha de cinco días de pérdidas y se estabilizó por debajo de 106.00 en medio de una mejora del ánimo de los mercados y de las expectativas de una subida más de los tipos de interés por parte de la Fed en lo que queda de 2023.
• Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores ven un 86% de posibilidades de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el 5.25 al 5.50%, donde se han mantenido desde julio. Las probabilidades de una subida más de las tasas de interés en cualquiera de las dos reuniones de política monetaria que quedan en 2023 han caído al 25%.
• El Dólar tiene posibilidades de recuperarse tras un movimiento correctivo, ya que la economía estadounidense resiste en medio de un mercado laboral ajustado y un gasto del consumidor robusto. Se espera que la economía mundial se enfrente a nuevas calamidades debido a las tensiones entre Israel y Palestina.
• Esta semana, los inversores se centrarán en los datos de inflación de septiembre, que marcarán el tono de la política monetaria de la Fed de noviembre.

Análisis Técnico: El precio del Oro se acerca a 1.870$

El precio del Oro marca un nuevo máximo semanal en 1.870$, mientras que los rendimientos del Tesoro a largo plazo retroceden desde máximos de varios años. El metal precioso se recupera cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.871$, pero el ánimo del mercado podría volverse volátil en medio de una semana repleta de datos. El metal amarillo sigue siendo bajista en general y cotiza por debajo de la EMA de 200 días. Los osciladores de impulso rebotaron con rapidez tras volverse sobrevendidos.

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