El precio del Oro se mantiene fuerte mientras el rendimiento de los bonos disminuye a la espera de los datos de inflación

• El precio del oro mantiene firmemente sus ganancias mientras los responsables de la formulación de políticas de la Fed respaldan una política monetaria sin cambios en el futuro.
• El Dólar informó seis veces seguidas de cierres bajistas, a medida que disminuyen las apuestas de línea dura de la Fed.
• Los inversores están a la espera de los datos de inflación de EE.UU., que se espera que sigan cayendo.

El precio del Oro (XAU/USD) alcanza máximos de 15 días en 1.882$ respaldado por una corrección del Dólar estadounidense y de los rendimientos del Tesoro, que se deben a la caída de las expectativas de una nueva subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). El metal precioso se mantiene optimista a la espera de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre, que se publicarán a las 12:30 GMT.

Aunque la mayoría de los responsables de la Fed se mostraron a favor de una subida adicional de los tipos de interés, según las actas del FOMC, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo les ha obligado a apoyar el mantenimiento de las tasas de interés. Se espera que el aumento del rendimiento de los bonos frene el ritmo del gasto y la inversión. En este momento, en el que la inflación no deja de caer y las tensiones en Oriente Medio se agravan, los riesgos de un endurecimiento insuficiente serían menores que las consecuencias de un endurecimiento excesivo.

Resumen diario de los impulsores del mercado: El precio del Oro se mantiene fuerte mientras los rendimientos en EE.UU. bajan desde máximos

• El precio del Oro prolonga su recuperación por encima de 1.880$, ya que los inversores esperan que la Reserva Federal no suba más los tipos de interés en lo que queda de 2023.
• Las crecientes expectativas de que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en el 5.25-5.50% están respaldadas por los máximos de varios años de los rendimientos del Tesoro estadounidense a largo plazo, que son suficientes para frenar el gasto y la inversión en el futuro.
• El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se corrige desde máximos recientes del 4.7%, ya que el agravamiento del conflicto entre Israel y Hamás también ha contribuido al descenso de las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria.
• Mientras que los inversores consideran que la Fed mantendrá los tipos de interés, los responsables políticos tienen un enfoque diferente de las perspectivas de las tasas de interés.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró el martes que la política monetaria actual es suficientemente restrictiva y que la inflación bajará al 2% sin desencadenar una recesión.
• Los responsables políticos de la Fed: Mary Daly, Presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, y Lorie Logan, Presidenta del Banco de la Fed de Dallas, advirtieron de que el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense a largo plazo podría sustituir la necesidad de nuevas subidas de las tasas de interés al encarecer el endeudamiento. Daly dijo que el riesgo de un endurecimiento insuficiente sería menor que el riesgo de subir demasiado las tasas.
• La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, reiteró el miércoles que son muy necesarias nuevas subidas de tipos para restablecer la estabilidad de precios, a pesar de algunos avances en la suavización de la inflación.
• Bowman añadió además que, tras subir los tipos de interés, éstos deberían mantenerse al alza durante más tiempo debido a los riesgos persistentes de inflación en medio de un gasto del consumidor robusto y unas condiciones del mercado laboral optimistas.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) amplía su corrección hasta cerca de 105.50 a pesar de la publicación el miércoles de un interesante informe sobre la inflación de los productores.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el Índice de Precios de Producción (IPP) general mensual de septiembre subió a un ritmo mayor del 0.5% frente a las expectativas del 0.4% y que el IPP subyacente creció un 0.3% frente a las estimaciones del 0.2%. En términos anualizados, los precios de los bienes y servicios básicos a puerta de fábrica subieron al 2.7%, por encima del consenso del 2.3%.
• Un informe del IPP sorprendentemente alcista ha mejorado las perspectivas de inflación. Para mayor claridad, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre, que se publicarán a las 12:30 GMT.
• Según las estimaciones, se espera que la inflación mensual general y subyacente registre un crecimiento del 0.3%. El aumento de los precios de la energía, debido a la recuperación de los precios mundiales del petróleo en un contexto de escasez de oferta, podría traducirse en un crecimiento sostenido en el futuro. El impacto de la subida de la inflación general se limitaría a la parcela de los tipos de interés.
• Se prevé que la inflación general y la subyacente anuales desciendan hasta el 3.6% y el 4.1%, respectivamente. Informar de una inflación sorprendentemente alta podría dar un tono de línea dura a la política monetaria de la Fed en noviembre.
• Las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de septiembre, publicadas el miércoles, transmitían que la mayoría de los responsables políticos de esa reunión estaban a favor de una subida adicional de los tipos de interés y de mantenerlos restrictivos durante más tiempo.

Análisis Técnico: El precio del Oro se establece alrededor de 1.880$

El precio del Oro salta a cerca de 1.880$ el jueves mientras que las apuestas de línea dura de la Fed se desvanecen rápidamente. El metal precioso registra un nuevo máximo de dos semanas y está ganando fuerza para seguir subiendo. El metal amarillo supera la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en torno a los 1.872$, lo que indica que la tendencia a corto plazo se ha tornado alcista. En general, las perspectivas del precio del Oro son bajistas, ya que las EMA de 50 y 200 días ya han dado lugar a un cruce mortal.