El precio del Oro se recupera ante la perspectiva de tipos de interés estables en EE.UU.

• El precio del Oro repunta con fuerza, ya que los inversores consideran que la política monetaria de noviembre se mantendrá sin cambios.
• El Dólar y el rendimiento de los bonos se benefician de los datos de inflación.
• Collins, miembro de la Fed, afirma que el persistente aumento de los rendimientos en EE.UU. podría reducir la necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria.

El precio del Oro (XAU/USD) se ha recuperado tras el movimiento brusco del jueves, como resultado del informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para septiembre, que mostraba una inflación general por encima de las expectativas. El metal precioso se recuperó rápidamente al acentuarse las apuestas de los operadores por una decisión de la Reserva Federal (Fed) de no modificar los tipos de interés en su reunión de política monetaria de noviembre. Esto se debió a que la lectura de la inflación subyacente del IPC se suavizó en línea con las expectativas. La inflación general resultó más elevada de lo previsto, ya que la subida de los precios mundiales del petróleo ganó peso en el índice de precios.

El Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos también se recuperaron, ya que la persistencia de los datos de inflación aumentó las probabilidades de una subida adicional de los tipos de interés por parte de la Fed en lo que queda de 2023. El atractivo para el Dólar estadounidense mejora a medida que aumentan los temores de desaceleración mundial debido a la profundización de las tensiones en Oriente Medio. Mientras tanto, los inversores se centran en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, previsto para la semana que viene, que proporcionará pistas sobre las probables medidas de política monetaria que se tomen en la reunión del 1 de noviembre.

Resumen diario de los impulsores del mercado: El precio del Oro rebota con fuerza a pesar de la recuperación del Dólar

• El precio del Oro se recupera rápidamente tras una reacción instintiva provocada por la publicación de los datos del IPC estadounidense de septiembre, publicados el jueves.
• El informe de la inflación de septiembre transmitió que la inflación general aumentó a un ritmo mayor del 0.4% frente a las expectativas del 0.3% debido al aumento de los precios de la gasolina y los productos alimenticios. El dato anual del IPC general creció a un ritmo constante del 3.7%, pero se mantuvo por encima de las expectativas del 3.6%.
• La inflación subyacente mensual y anual, que excluye la volatilidad de los precios del petróleo y los alimentos, subió un 0.3% y un 4.1%, respectivamente, según lo previsto.
• Los datos de la inflación subyacente, en constante descenso, fueron seguidos por una sólida recuperación del Índice del Dólar estadounidense (DXY), que subió a 106.60 desde su mínimo de 15 días de 105.35.
• El atractivo para el Dólar estadounidense ha mejorado significativamente, ya que el escrutinio de los datos económicos de septiembre publicados hasta ahora transmite que la economía estadounidense es resistente. Las condiciones del mercado laboral se mantuvieron optimistas, la actividad manufacturera mejoró y el PMI de servicios se mantuvo por encima del umbral de 50.0 puntos.
• Persiste el temor a una desaceleración mundial, ya que la inflación china se estancó en septiembre, mientras que los inversores preveían un crecimiento del 0.2%. La economía china lucha por recuperarse debido a la escasa demanda en medio de una tasa de paro en aumento.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años repuntaron con fuerza hasta acercarse al 4.65%, ya que los inversores esperaban que las presiones inflacionistas por encima de la tasa deseada del 2% fueran un hueso duro de roer para los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed).
• El persistente informe de inflación de EE.UU. ha elevado las apuestas para una nueva subida de los tipos de interés por parte de la Fed en lo que queda de 2023.
• Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores ven un 90% de probabilidades de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios entre el 5.25 y el 5.50%. Sin embargo, las probabilidades de que se produzca una subida más de los tipos de interés en cualquiera de las dos reuniones de política monetaria que quedan en 2023 han aumentado por encima del 30%.
• Una minoría de inversores espera que la Fed acabe subiendo los tipos de interés a finales de este año en 25 puntos básicos (pb) adicionales, hasta el 5.50-5,.75%, para garantizar el logro de la estabilidad de precios en el momento oportuno.
• La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, confirmó el jueves que no se descarta una subida adicional de los tipos de interés, pero advirtió de que si el rendimiento de los bonos estadounidenses sigue siendo alto, disminuirá el atractivo de un mayor endurecimiento de la política monetaria.
• El Gobernador de la Fed, Christopher J. Waller, es partidario de "esperar y observar", ya que los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han subido mucho en las últimas semanas. Los observadores del mercado esperan que el aumento de los rendimientos sea suficiente para reducir el gasto y la inversión globales y controlar así la inflación.
• El jueves, el Departamento de Trabajo estadounidense informó de que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se mantuvieron prácticamente sin cambios la semana pasada. Las personas que solicitaron prestaciones por desempleo para la semana que finalizó el 6 de octubre se mantuvieron estables en 209.000, un poco por debajo de las expectativas de 210.000.
• De cara al futuro, los inversores se centrarán en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, previsto para el 19 de octubre ante el Club Económico de Nueva York. Los inversores estarían atentos al marco de política monetaria de noviembre y a las perspectivas sobre la inflación y la economía.

Análisis Técnico: El precio del Oro recupera el máximo de dos semanas

El precio del Oro recapturó el máximo de dos semanas en 1.885$, ya que las probabilidades de una decisión de tasas de interés sin cambios por parte de la Fed en la reunión de política monetaria de noviembre se mantuvieron inquebrantablemente altas a pesar de que el IPC insinuó la continuación de la presión inflacionaria. El metal precioso parece estabilizarse por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a 1.873$. El metal amarillo se acerca aún más a la EMA de 50 días. Los osciladores de impulso se recuperaron de la zona de sobreventa el viernes.