El Euro modera el movimiento hacia 1.0580 tras la firmeza de las ventas minoristas en EE.UU.

• El Euro se encuentra bajo presión tras alcanzar máximos semanales frente al Dólar estadounidense.
• Las acciones europeas operan mayormente a la defensiva el martes.
• El par EUR/USD pierde fuerza cerca de 1.0580.
• El Índice del USD (DXY) mantiene el tono constructivo cerca de 106.40.
• Alemania y el sentimiento económico de la Eurozona sorprendieron al alza.
• Las ventas minoristas estadounidenses superaron las expectativas en septiembre.

El Euro (EUR) no pudo mantener la racha alcista anterior hasta la zona de máximos semanales en torno a 1.0580 frente al Dólar estadounidense (USD), lo que provocó que el EUR/USD cediera rápidamente esas ganancias y volviera a centrar su atención a la baja el martes.

Mientras tanto, el billete verde mantiene la tendencia alcista en torno a la banda de 106.30-106.40 cuando es seguido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), dejando de lado el rendimiento negativo del lunes mientras persiste la presión vendedora en el mercado de acciones de EE.UU.

Centrando la atención en la política monetaria, los inversores anticipan que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su postura de no aplicar ningún ajuste de los tipos de interés en lo que queda de año. Mientras tanto, los participantes en los mercados financieros contemplan la posibilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) detenga también su política de tipos de interés, a pesar de que los niveles de inflación superan el objetivo del banco y de la creciente preocupación por una recesión económica o estanflación en la región europea.

En cuanto al Euro, la confianza económica en Alemania y en la zona euro, según el Instituto ZEW, se situó por encima de las expectativas en -1.1 y 2.3 para el mes de octubre.

En Estados Unidos, las ventas minoristas aumentaron un 0.7% intermensual en septiembre y la producción industrial un 0.3% intermensual en el mismo mes. Más tarde en la sesión de NA, se publicarán el índice NAHB del mercado inmobiliario, los inventarios empresariales y los discursos de la gobernadora del FOMC, Michelle Bowman (votante permanente, halcón), el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams (votante permanente, centrista), y el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin (votante 2024, centrista).

Resumen diario de los factores que mueven el mercado: el Euro parece haberse embarcado en una fase de consolidación

• El EUR enfrenta cierta presión de venta frente al USD.
• Los rendimientos estadounidenses y alemanes mantienen la tendencia alcista.
• Los inversores creen que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés estables en los próximos meses.
• Los inversores anticipan que el BCE detendrá su ciclo de subidas de tipos.
• Los funcionarios del ZEW sugieren que lo peor ya ha pasado.
• Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio siguen siendo elevadas.
• Swati Dhingra, del Banco de Inglaterra, ve cierta relajación en el mercado laboral.
• Las actas del RBA mostraron una postura dura por parte de los responsables políticos.
• El Banco de Japón podría estar planeando elevar el objetivo de inflación al 3.0% en el año fiscal 2023.
• Análisis técnico: El Euro se enfrenta a otra posible visita a mínimos anuales
• El EUR/USD se encuentra bajo una leve presión a la baja y regresa a la región de 1.0550 el martes.

Si la actual tendencia alcista persiste, el EUR/USD podría volver a alcanzar el máximo del 12 de octubre en 1.0639 antes del máximo del 20 de septiembre en 1.0736 y la notable media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0821. Una ruptura por encima de este punto podría conducir a un intento de superar el máximo del 30 de agosto de 1.0945 y acercarse al nivel psicológico de 1.1000. Cualquier avance adicional más allá del máximo del 10 de agosto de 1.1064 podría impulsar al par hacia el pináculo del 27 de julio en 1.1149 e incluso alcanzar el máximo de 2023 de 1.1275 visto el 18 de julio.

Por el contrario, en caso de que se reanude la presión de venta, existe la posibilidad de volver a alcanzar el mínimo de 2023 en 1.0448 observado el 3 de octubre y posiblemente probar el importante soporte de 1.0400. Si se supera este umbral, podría abrirse el camino para volver a probar los mínimos en 1.0290 (30 de noviembre de 2022) y 1.0222 (21 de noviembre de 2022).

Mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, persistirá la posibilidad de que se produzca una presión bajista sostenida.

PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE EL EURO

¿Qué es el Euro?

El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la Eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día.
El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).

¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?

El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la Eurozona. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al euro y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE toma las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Euro?

Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IAPC), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir los tipos de interés para volver a controlarla.
Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Euro?

Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden influir en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre la confianza de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única.
Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al EUR. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga.
Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.

¿Cómo afecta la balanza comercial al Euro?

Otro dato importante para el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su moneda se revalorizará por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.