EUR/USD se mantiene bajo presión por debajo de 1.0600 en medio de una modesta fortaleza del Dólar

• El EUR/USD cotiza con un sesgo negativo y se ve presionado por la aparición de cierta fortaleza en el USD.
• Las expectativas a una nueva subida de tasas de la Fed en 2023 y el elevado rendimiento de los bonos estadounidenses siguen beneficiando al USD.
• Las tensiones geopolíticas benefician aún más al Dólar y pesan sobre el par.

El par EUR/USD se mueve ligeramente a la baja al inicio de la sesión europea del viernes y se aleja de los máximos de una semana, en torno a la zona de 1.0615 que alcanzó el día anterior. Actualmente, el par cotiza en torno a la zona de 1.0575, con una caída inferior al 0.10% en el día, y se ve presionado por la aparición de algunas compras en torno al Dólar estadounidense (USD), aunque el par carece de seguimiento de venta.

El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo el jueves que la inflación seguía siendo demasiado alta y que la política monetaria aún no era demasiado restrictiva, reafirmando las expectativas de una subida más de tasas para finales de este año. Esto, a su vez, mantiene el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años en niveles elevados, cerca del máximo de 16 años alcanzado el día anterior cerca del 5%, y sigue beneficiando al Dólar. Aparte de esto, la aversión al riesgo en los mercados resulta ser otro factor que beneficia al Dólar como refugio y pesa sobre el par EUR/USD.

El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil ante la creciente preocupación de que el conflicto entre Israel y Hamás pueda extenderse a toda la región de Oriente Próximo, especialmente después de que en un hospital de Gaza murieran cientos de palestinos. A esto se añade la creciente preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos, lo que reduce aún más el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto se pone de manifiesto en el tono generalmente más débil que rodea a los mercados bursátiles e impulsa los flujos moentarios hacia activos tradicionalmente de refugio seguro, incluido el Dólar.

Por su parte, los mercados han estado descartando la posibilidad de nuevas subidas de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) ante los temores de una mayor recesión económica y el riesgo de estanflación. De hecho, el BCE señaló en septiembre que la subida, la décima en 14 meses en la lucha contra la inflación, sería probablemente la última. Además, la semana pasada los responsables del BCE se mostraron prudentemente optimistas ante la posibilidad de que la inflación volviera al 2%, incluso sin más subidas de tasas. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el par EUR/USD es a la baja.

El viernes no se publicarán datos económicos relevantes para los mercados, ni en la Eurozona ni en Estados Unidos. Dicho esto, los discursos de los miembros influyentes del FOMC, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, impulsarán la demanda del USD y proporcionarán cierto impulso al par EUR/USD. No obstante, el par sigue en camino de registrar modestas ganancias semanales, aunque parece difícil que se produzcan subidas significativas.

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