El Peso mexicano recupera terreno frente al Dólar a pesar del debilitamiento de las ventas minoristas y el impulso de la aversión al riesgo

• La tasa de cambio del Peso mexicano con el Dólar Americano se mantiene a la defensiva, registrando pérdidas semanales superiores al 1%.
• Las ventas minoristas de agosto en México muestran un panorama mixto, con ganancias a lo largo del año pero una caída mensual y signos de desaceleración.
• Los riesgos geopolíticos limitan las ganancias del Peso, incluyendo las tensiones en el Medio Oriente y los ataques a bases militares estadounidenses.

El Peso mexicano (MXN) registra sólidas ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) al final de la semana, aunque sigue imprimiendo pérdidas semanales superiores al 1%, ya que la aversión al riesgo pasó factura a las divisas de riesgo en los mercados de divisas. El viernes, el USD/MXN cotizaba en torno a 18.24, perdiendo un 0.40% a la baja, a pesar de que las ventas minoristas de México mostraron que la economía se ha visto afectada por la subida de las tasas de interés fijadas por el Banco de México (Banxico).

El Instituto Nacional de Estadística (INEGI) reveló que las ventas minoristas de agosto cayeron mensualmente, pero crecieron anualmente, aunque mostraron signos de desaceleración. Sin embargo, los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. , Jerome Powell, el jueves sugieren que el banco central estadounidense podría mantener las tasas sin cambios en la próxima reunión de noviembre, manteniendo la puerta abierta para la reunión de diciembre. El efecto general del discurso de Powell fue cierta debilidad a corto plazo para el dólar.

Mientras tanto, los riesgos geopolíticos siguen siendo elevados, ya que Israel continúa su ofensiva contra Hamás. Al mismo tiempo, Estados Unidos (EE.UU.) dijo que sus bases militares en Irak y Siria están siendo cada vez más atacadas.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano contraataca y el par cae por debajo de 18.30

• Las ventas minoristas de México de agosto cayeron un -0.4% intermensual, incumpliendo las estimaciones del 0%, mientras que anualmente se expandieron un 3.2%. Esta cifra se situó por debajo de las previsiones del 4.4% y por debajo del 5.1% de julio.
• El IOAE estima que la economía mexicana crecerá un 3.12% interanual.
• Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 14 de octubre aumentaron en 198.000, por debajo de las estimaciones y de los datos de la semana anterior, que fueron de 212.000 y 211.000, respectivamente.
• Las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos aumentaron en 3.96 millones en septiembre, por debajo de los 4.04 millones de agosto, una contracción del -2%.
• Los permisos de construcción en Estados Unidos se desplomaron un -4,4% en septiembre, frente al aumento del 6,8% del mes pasado.
• Los inicios de construcción de viviendas para el mismo periodo mencionado aumentaron un 7%, superando la caída del -12.5% de agosto.
• Se espera que el PIB de México en 2023 alcance el 3.2%, según el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional.
• La producción industrial (PI) de México en agosto mejoró un 5.2% interanual, superando las previsiones del 4.6% y el aumento del 4.8% de julio.
• Mensualmente, la PI en México subió un 0.3%, como se esperaba, pero por debajo de la lectura anterior del 0.5%.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México creció un 4.45% interanual en septiembre, ligeramente por debajo del 4.47% estimado.
• La inflación subyacente del IPC en México se situó en un 5.76% interanual, como se estimaba, pero ha roto el umbral del 6.00%.
• El Banco de México (Banxico) mantuvo los tipos en el 11.25% en septiembre y revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%).

Análisis Técnico: El Peso mexicano se fortalece, mientras los compradores del USD/MXN buscan un retroceso antes de la próxima subida

El par USD/MXN está sesgado al alza, aunque la recuperación en curso se limitó antes de probar el último máximo del ciclo, el máximo del 6 de octubre, en 18.48, lo que abre la puerta a un retroceso.

El par podría caer hacia 18.00 antes de probar la media móvil simple (SMA) de 20 días en 17.91. Una caída por debajo de ese nivel podría poner en riesgo la tendencia alcista, ya que la última línea de defensa alcista probablemente sea la SMA de 200 días en 17.74.

Por otro lado, si el par apunta más alto y los compradores recuperan los 18.48, se pondría en juego el nivel 18.50, seguido del nivel 19.00.