El Yen japonés amenaza con una ruptura mientras la volatilidad se agota

• El Yen japonés sigue enrollado en un triángulo rectángulo, amenazando con una ruptura.
• Los comentarios moderados del gobernador del BOJ, Ueda, impulsaron la última subida del USD/JPY.
• Cada vez hay más posibilidades de que las autoridades japonesas intervengan, ya que se acercan niveles clave de precios y rendimientos.

El Yen japonés (JPY) avanzó levemente contra el Dólar estadounidense (USD) el martes, y el par USD/JPY se recuperó de un comienzo débil para volver a territorio conocido, justo por debajo del nivel clave de 150. La tendencia es alcista y con tendencia a extenderse, con la amenaza de una ruptura de un triángulo rectángulo que proporciona una pista técnica alcista.

Los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Katsuo Ueda, alimentaron el último impulso alcista del USD/JPY. El gobernador del BOJ dijo el viernes que el banco mantendría su actual enfoque acomodaticio en respuesta a las cifras que muestran una desaceleración de la inflación.

Resumen diario: Noticias del Yen japonés y movimientos en los mercados

• El Yen japonés continúa debilitándose frente al Dólar tras los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, el viernes, en los que reiteró que el BOJ mantendría "pacientemente la actual política acomodaticia".
• Estas declaraciones se produjeron tras la publicación de los datos de la inflación japonesa de septiembre, que revelaron una ralentización del aumento de los precios.
• La tasa del Índice de Precios al Consumo nacional cayó al 3.0% desde el 3.2% de hace un año. La inflación nacional del IPC sin alimentos frescos cayó al 2.8% desde el 3.2% interanual. Aunque sigue por encima de las estimaciones de los analistas (2.7%), es la primera vez desde agosto de 2022 que el crecimiento del índice cae por debajo del 3.0%. La tasa nacional del IPC sin alimentos ni energía cayó al 4.2% desde el 4.3% interanual.
• El rendimiento del Bono del Estado japonés (JGB) a 10 años ha subido un 0.18% hasta cotizar en el 0.854% en el momento de redactar este informe. El umbral del YCC se sitúa en el 1.0% y, si se alcanza, es probable que el BOJ aplique nuevas medidas de relajación para reducirlo. Esto probablemente empujaría al yen aún más a la baja.
• Para complicar aún más las cosas, el USD/JPY superó brevemente el umbral clave de 150 el lunes. Este es el nivel en el que el Ministerio de Finanzas japonés ha intervenido históricamente en los mercados para reforzar el yen y evitar que las importaciones se encarezcan.
• Según los analistas de Commerzbank, la idea del mercado de que el MdF suele intervenir para defender 150 podría provocar presiones de venta, ya que la idea se convierte en una "profecía autocumplida".
• "La suposición del mercado de que 150 constituye la línea de defensa del MdF puede convertirse en una profecía autocumplida", dijo Commerzbank en su nota.
• Una ruptura decisiva por encima de 150, sin embargo, podría dar lugar a un fuerte movimiento sustancialmente al alza". La ruptura de este nivel el lunes "constituye una señal de que la tasa de cambio fundamentalmente justificada desde el punto de vista del mercado es muy superior a 150", dijo Commerzbank.
• Las autoridades japonesas se encuentran en una encrucijada, ya que la presión para mantener el umbral de 150 probablemente conduzca a un debilitamiento del yen, mientras que, al mismo tiempo, mantener el umbral de 150 requerirá lo contrario: un Yen más fuerte.
• La dinámica del Dólar estadounidense también influirá en el par, incluyendo la publicación de los datos de la semana que viene. La medida de inflación preferida por la Fed (índice de precios PCE) será la más importante cuando se publique el jueves 27 de octubre, junto con la confianza del consumidor de Michigan. Los pedidos de bienes duraderos y el PIB de EE.UU., que se publicarán el viernes 28 de octubre, también podrían afectar al Dólar.

Análisis técnico del Yen japonés: Triángulo rectángulo en tendencia alcista

El USD/JPY se encuentra en una tendencia alcista general, con subidas a largo, medio y corto plazo.

Se espera que continúe esta tendencia al alza, con el próximo objetivo principal en los máximos de 152.00 alcanzados en octubre de 2022.

El par está completando lo que parece ser un triángulo ascendente en el gráfico diario y una ruptura decisiva por encima de los máximos de 150.16 del 3 de octubre confirmaría una ruptura, también con un objetivo en o alrededor de los 152.

Dólar estadounidense frente al Yen japonés: Gráfico Diario

En términos técnicos, una "ruptura decisiva" consiste en una larga vela verde diaria que perfora limpiamente por encima del nivel crítico en cuestión y luego cierra cerca del máximo del día. También puede tratarse de tres días consecutivos al alza que rompen por encima del nivel y el último día cierra cerca de su máximo.

Los triángulos son a veces las penúltimas formaciones de una tendencia, lo que sugiere que la tendencia alcista actual puede estar acercándose a su punto culminante.