El Yen japonés sigue avanzando frente al Dólar

• El Yen japonés rebota después de que los datos de inflación de Tokio aumenten las apuestas a que el Banco de Japón endurecerá su política monetaria.
• El Dólar pierde tracción después de que la inflación de EE.UU. resultara en línea con las expectativas.
• El par USD/JPY se mantiene en tendencia alcista, pero los precios caen hacia la línea de tendencia clave de corto plazo.

El Yen japonés (JPY) continúa avanzando contra el Dólar estadounidense (USD) durante la jornada del viernes. En el momento de escribir estas líneas, el par había caído casi 70 puntos básicos, hasta 149.68. La divisa nipona finalmente salió de su situación de monopolio el viernes, fortaleciéndose contra la mayoría de sus pares, luego de que la publicación de los datos de inflación de Tokio alentara las apuestas a que el Banco de Japón (BOJ) elevará las tasas de interés, lo que en líneas generales se considera positivo para la moneda.

El tipo de cambio del USD/JPY, que mide el número de yenes que se pueden comprar con un solo Dólar estadounidense (USD), regresó por debajo del nivel clave de 150 el viernes después de coquetear brevemente con una ruptura al alza. Muchos consideran que este nivel está sujeto a la intervención del Ministerio de Finanzas japonés, que ya intervino cuando el par alcanzó los 151.94 el pasado mes de octubre. Si el MdF intervino para dar soporte al Yen esta vez es objeto de especulación.

Desde una perspectiva técnica, a pesar de la larga caída del viernes, el USD/JPY sigue en una tendencia alcista, a corto, medio y largo plazo. Dado que "la tendencia es tu amiga", según el viejo adagio, esto sugiere que es probable que se produzcan más subidas a pesar de la caída.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se fortalece tras los datos de Tokio

• El Yen japonés se aprecia al final de la semana, después de que los datos de la inflación de Tokio correspondientes al mes de octubre -considerados en general como un indicador adelantado de la inflación en todo Japón- resultaran superiores a lo esperado por los expertos.
• El IPC de Tokio sin alimentos frescos se situó en el 2.7%, superando las expectativas del 2.5% y el 2.5% del año anterior.
• La inflación general en Tokio subió un 3.3%, frente a sólo un 2.8% en octubre del año pasado.
• El IPC de Tokio sin alimentos ni energía fue del 3.7%, frente al 3.8% de hace un año.
• El aumento de la inflación suscitó expectativas de una subida de los tipos de interés por parte del Banco de Japón, lo que sería un soporte para el Yen.
• El indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed), el Índice de Precios del Consumo Personal subyacente (datos de septiembre), mostró una inflación en línea con las estimaciones cuando se publicó el viernes.
• El IPC subyacente aumentó un 0.3% en septiembre, como se esperaba, pero por encima del 0.1% del mes anterior. En términos interanuales, subió un 3.7%, también como se esperaba, y por debajo del 3.8% anterior.
• El rendimiento del Bono del Estado japonés (JGB) a 10 años bajó al 0.876% el viernes, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años también cayó al 4.869%.
• Sin embargo, la caída de los rendimientos estadounidenses (-0.05%) fue mayor que la de sus homólogos japoneses (-0.01%), lo que explica en parte la caída del par.
• En general, se considera que el par USD/JPY refleja el diferencial de rendimiento entre los bonos de ambos países.
• Esto se debe al "carry trade", en el que los inversores piden prestado en una divisa con tasas de interés bajas, como el Yen, y aparcan el dinero en una divisa con tasas de interés más altas, como el dólar estadounidense, obteniendo un beneficio por la diferencia siempre que la divisa de financiación -en este caso, el Yen- no se aprecie.

Análisis técnico del Yen japonés: La caída alcanza la línea de tendencia clave

El USD/JPY regresó por debajo del nivel psicológico clave de 150 el viernes. A pesar de la debilidad, el par no ha caído lo suficiente como para cambiar la tendencia alcista general, ni siquiera en los gráficos de corto plazo.

Por lo tanto, es probable que se reanude la tendencia alcista. El próximo objetivo importante se encuentra en los máximos de 152.00 alcanzados en octubre de 2022.

El par ha completado un triángulo ascendente en el gráfico diario y ha roto por encima del máximo de 150.16 del 3 de octubre, confirmando una ruptura. El objetivo técnico del triángulo se sitúa en torno a 152.

Dólar estadounidense frente al Yen japonés: Gráfico Diario

Una nueva ruptura por encima de los máximos del jueves en 150.80 confirmaría la continuación del avance.

Sin embargo, el par se aproxima a una línea de tendencia clave a corto plazo en torno a 149.50, y una ruptura decisiva por debajo de la línea probablemente cambiaría la tendencia bajista en ese marco temporal.

Un movimiento de este tipo probablemente precipitaría un descenso hasta los 148.70 inicialmente.

Una ruptura decisiva se caracterizaría por una vela roja bajista larga que rompiera limpiamente a través de la línea de tendencia y cerrara cerca de sus mínimos, o tres velas rojas seguidas que rompieran limpiamente a través de la línea de tendencia con la vela final cerrando cerca de sus mínimos.

Los triángulos son a veces las penúltimas formaciones de una tendencia, lo que sugiere la posibilidad de que la tendencia alcista actual se esté acercando a su punto de culminación.