El precio del Oro se mantiene estable en medio de tensiones geopolíticas, foco en el FOMC para un nuevo impulso

• El precio del Oro atrae algunas compras el martes después de una caída intradía hasta la zona de los 1.990$.
• Las expectativas de línea dura de la Fed, los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y la modesta fortaleza del Fólar podrían limitar las ganancias del metal amarillo.
• El retroceso de la demanda de refugio seguro justifica la cautela de los alcistas antes de la decisión clave del FOMC.

El precio del Oro (XAU/USD) revierte una caída intradía hacia la zona de los 1.990$ y alcanza un nuevo máximo diario durante los primeros compases de la sesión europea. Sin embargo, el metal precioso se mantiene por debajo del nivel psicológico de los 2.000$, en medio de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga la puerta abierta a una subida adicional de tasas en 2023 para que la inflación vuelva a su objetivo del 2%. La perspectiva de línea dura sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ayuda a reactivar la demanda del Dólar estadounidense (USD) y podría limitar la subida del metal amarillo, denominado en dólares.

Aparte de esto, el enfoque más comedido de Israel en su incursión en Gaza ha aliviado los temores a una ampliación de la crisis en Oriente Medio y socava aún más el precio del Oro como refugio seguro. Dicho esto, persiste el riesgo de una nueva escalada del conflicto entre Israel y Hamás, lo que, junto con la incertidumbre sobre la recuperación económica en China, ayuda al XAU/USD a atraer algunas compras cerca de la zona de los 1.990$. Mientras tanto, la aparición de algunas compras en niveles más bajos justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier descenso correctivo significativo.

Los operadores también podrían optar por mantenerse al margen antes de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC, que comienza este martes. Mientras tanto, la agenda económica estadounidense -con la publicación del PMI de Chicago y del índice de confianza del consumidor del Conference Board- podría influir en la dinámica de precios del Dólar y dar cierto impulso al precio del Oro. Mientras tanto, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente justifica cierta cautela por parte de los operadores agresivos y antes de posicionarse para el siguiente movimiento direccional antes de eventos clave de los bancos centrales.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro sigue atrayendo flujos moentarios de refugio seguro

• El precio del Oro lucha por ganar algo de tracción significativa y se mantiene por debajo de un máximo de varios meses tocado la semana pasada, aunque carece de ventas de continuación.
• El metal precioso sigue en camino de subir un 8% este mes -la mayor subida desde noviembre de 2022- como consecuencia de la demanda de refugio seguro derivada de la crisis de Oriente Próximo.
• China lidera la compra récord de Oro por parte de los bancos centrales en los nueve primeros meses del año, mientras intenta reducir su dependencia del Dólar para mantener sus reservas - Financial Times
• La demanda mundial de Oro, excluyendo el comercio extrabursátil (OTC), cayó un 6% en el tercer trimestre, ya que las compras de los bancos centrales no alcanzaron los niveles récord del año pasado y el consumo de los joyeros disminuyó - WGC
• Las compras de Oro del sector oficial alcanzaron las 800 toneladas, más que en cualquier periodo enero-septiembre de los datos del WGC que se remontan al año 2000, y se espera que se acerquen a su nivel de 2022 en el conjunto del año.
• Los inversores parecen reacios a abrir posiciones direccionales agresivas y buscan un nuevo impulso en las perspectivas de política monetaria a corto plazo de la Reserva Federal.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés en su nivel más alto en 22 años al final de su reunión de política monetaria de dos días, del 31 de octubre al 1 de noviembre.
• La Fed anunciará su decisión el miércoles y se prevé que mantenga los tipos de interés en una horquilla del 5.25%-5.50%, la más alta en 22 años.
• Los inversores buscarán pistas sobre la futura senda de subida de tasas, lo que, a su vez, influirá en el Dólar y dará un nuevo impulso direccional al precio del Oro.
• La economía estadounidense sigue resistiendo y la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Fed, lo que debería permitir al banco central estadounidense mantener su postura de línea dura.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, había advertido a principios de este mes que la inflación seguía siendo demasiado alta y que era posible que se produjeran más subidas de tasas si la economía se mantenía sorprendentemente caliente.
• Una vez más, el Banco de Japón no cumple y desafía las expectativas del mercado de un cambio en el techo de rendimiento del JGB a 10 años del 1% a quizás el 1.25% o el 1.50%.
• La relajación de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio hace mella en la demanda de activos refugio tradicionales y también contribuye a un tono ligeramente de venta en torno al XAU/USD.
• El PMI de manufactura de China se contrae y el crecimiento en el sector servicios se ralentiza en octubre, alimentando las preocupaciones sobre el empeoramiento de las condiciones en la segunda economía más grande del mundo.

Análisis Técnico: El precio del Oro lucha por capitalizar la subida intradía más allá del nivel de los 2.000$

Desde un punto de vista técnico, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha salido de la zona de sobrecompra y respalda las perspectivas de que se produzcan algunas caídas en torno al precio del Oro. Por lo tanto, es más probable que cualquier caída posterior encuentre soporte cerca del punto de ruptura de la resistencia horizontal de 1.986$-1.985$. Una ruptura convincente, sin embargo, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAU/USD hacia el soporte intermedio de 1.964$, de camino al mínimo de la semana pasada, en torno a la zona de 1.954$-1.953$.

Por otro lado, el nivel redondo de 2.000$, seguido del máximo de varios meses, en torno a la zona de 2.005$ tocada el viernes pasado, parecen actuar ahora como obstáculos inmediatos. Una fortaleza sostenida por encima de ese último nivel debería allanar el camino para una extensión de una tendencia alcista de tres semanas y elevar el precio del Oro a la próxima barrera relevante cerca de la región de 2.022$.