El Oro recupera parte de sus pérdidas tras los débiles datos de empleo, con la Fed en el punto de mira

• El precio del Oro logró recuperar algunas pérdidas, ya que las nóminas privadas decepcionaron las estimaciones.
• Se espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés, pero mantendrá vivas las expectativas de un mayor ajuste de la política monetaria.
• Las tensiones en Medio Oriente mantienen latente el atractivo general del Oro.

El precio del Oro (XAU/USD) extendió su racha perdedora de dos días, pero recuperó algunas pérdidas después de que el Procesamiento Automático de Datos (ADP) de los Estados Unidos informara que los empleadores contrataron a 113.000 solicitantes de empleo, cifra inferior a las expectativas de 159.000, pero significativamente superior a la lectura anterior de 89K. El metal precioso mostraría un movimiento decisivo tras la decisión sobre las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) y los datos del PMI de manufactura del Instituto de Administración de Suministros (ISM) para octubre. El metal precioso cae con fuerza a pesar de que los mercados esperan en general que la Fed mantenga sin cambios los tipos de interés en la horquilla del 5.25%-5.50%. Sin embargo, se espera que las perspectivas de tipos de interés sean más restrictivas, ya que la solidez del gasto de los hogares y la fortaleza del mercado laboral mantienen vivos los riesgos al alza de la inflación.

El presidente de la Fed , Jerome Powell, y sus colegas podrían mantener sobre la mesa la probabilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria, ya que el avance de la relajación de la inflación hacia el objetivo del 2 % se ha ralentizado debido al fuerte crecimiento de los salarios. Los hogares estadounidenses con un alto poder adquisitivo están gastando mucho, lo que mantiene el índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) relativamente estable.

Aparte de la próxima decisión de la Fed, el atractivo general del Oro sigue siendo optimista, ya que persisten las tensiones en Oriente Medio. El ejército israelí se prepara para la incursión terrestre en Gaza, ya que las autoridades israelíes rechazaron los llamamientos a un cese de hostilidades.

Resumen diario Movimientos en los mercados: El precio del oro rebota mientras las nóminas privadas decepcionaran las estimaciones

• El precio del Oro comienza noviembre con cautela, ya que los inversores se centran en la política monetaria de la Reserva Federal.
• Se espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en el rango de 5.25%-5.50%. Los inversores esperan que el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses a largo plazo y el descenso gradual de las presiones sobre los precios respalden a la Fed para mantener estables los tipos de interés.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha rebotado con fuerza hasta el 4.91%, ante las expectativas de que la Fed mantenga las tasas de interés al alza durante un periodo significativamente más largo.
• Los responsables de la Fed afirman que el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses basta para endurecer las condiciones financieras, frenando el gasto y la inversión en general.
• La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, declaró antes de la reunión de política monetaria de noviembre que el aumento del rendimiento de los bonos equivale a una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb). La Fed podría utilizar el aumento de los rendimientos del Tesoro como sustituto de un mayor endurecimiento de la política monetaria.
• Se espera que la Fed ofrezca una orientación de línea dura sobre las tasas de interés, ya que la economía de EE.UU. es resistente sobre la base del gasto del consumidor, la demanda de mano de obra y el crecimiento de los salarios.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, y sus colegas podrían mantener alta la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria, ya que la inflación parece persistente a corto plazo debido a la solidez del gasto del consumidor y al fuerte crecimiento de los salarios.
• Jerome Powell dijo en sus últimas declaraciones que la actual tasa de política de la Fed está "bastante cerca" del nivel suficientemente restrictivo necesario para garantizar la estabilidad de precios a medio plazo, pero que el proceso para reducir la inflación al 2% tiene un "largo camino" por recorrer.
• El Índice del Dólar (DXY) se consolida cerca de 106.80 a la espera de la reunión de política monetaria de la Fed y del PMI manufacturero ISM de octubre.
• En cuanto al PMI manufacturero del ISM, el consenso apunta a una lectura estable en 49.0 puntos. Si el consenso está en lo cierto, el PMI se mantendrá por debajo del umbral de 50.0 que separa la expansión de la contracción en la actividad fabril. Sería la duodécima contracción consecutiva.
• Unos datos laborales y fabriles optimistas reforzarían el atractivo del Dólar y de los rendimientos del Tesoro. Unos datos económicos sólidos también permitirían a los responsables de la Fed mantener las tasas de interés elevadas durante más tiempo.
• En el frente geopolítico, la promesa de Hamás de liberar a los rehenes en unos días ha relajado marginalmente las apuestas a refugio seguro. Mientras tanto, las Fuerzas de Defensa Israelíes (IDF) han ampliado su ataque terrestre contra Hamás en la sección norte de la franja de Gaza.
• Las perspectivas generales para el Oro siguen siendo optimistas, ya que un cese de hostilidades entre Israel y Palestina es menos probable, mientras que los temores a la intervención de Irán en el conflicto de Oriente Medio siguen siendo elevados.

Análisis Técnico: El precio del Oro rebota por encima de 1.980$

El precio del Oro se enfrentó a una venta masiva prolongada mientras intentaba estabilizarse por encima de la resistencia psicológica de los 2.000 dólares. El metal precioso cae con fuerza ante las expectativas de que la Fed mantenga la puerta abierta a un mayor endurecimiento de su política monetaria. La semana pasada, el metal amarillo cotizó en un rango de entre 1.960$ y 2.010$. El precio del Oro ha descubierto cierto soporte cerca de 1.970,00$, pero se prevé una acción volátil tras el anuncio de la política monetaria de la Fed. Los osciladores de impulso siguen cotizando al alza.