Avance de la decisión sobre la tasa de interés en Estados Unidos: Se espera que la Reserva Federal mantenga su postura por segunda reunión consecutiva.

• Se espera que la Reserva Federal mantenga su tasa de interés en el 5.25%-5.5%.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará sobre las perspectivas políticas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
• La valoración del Dólar estadounidense podría verse afectada por el lenguaje de la declaración y los comentarios del presidente del FOMC.

Se espera que la Reserva Federal (Fed) mantenga su tasa de política monetaria sin cambios en el rango de 5.25%-5.5% por segunda reunión consecutiva en noviembre. La decisión se anunciará a las 18:00 GMT y el presidente del FOMC, Jerome Powell, hablará sobre las perspectivas políticas y responderá a las preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión, que comenzará a las 18:30 GMT.

El posicionamiento de los mercados sugiere que la no modificación de la tasa de la Fed está totalmente descontada. Sin embargo, los inversores siguen viendo una probabilidad cercana al 20% de que la Fed opte por una subida más de 25 puntos básicos (pb) de los tipos de interés antes de finales de año, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Los economistas de ABN Amro afirman que la Fed ha llegado al final de su ciclo de endurecimiento y explican:

"Creemos que julio fue la última subida del ciclo, y que las lecturas benignas de la inflación subyacente darán al FOMC la confianza necesaria para mantener la política monetaria sin cambios durante los próximos meses".

"Seguimos esperando que la Fed empiece a recortar las tasas a partir del próximo mes de marzo. La caída de la inflación empujará al alza los tipos reales, y el reciente repunte del rendimiento de los bonos también representa un endurecimiento significativo de las condiciones financieras."

¿Cuándo anunciará la Fed su decisión y cómo podrían afectar al EUR/USD?

Está previsto que la Reserva Federal anuncie su decisión sobre las tasas de interés y publique la declaración sobre política monetaria a las 18:00 GMT. A continuación se celebrará la conferencia de prensa del FOMC a las 18:30 GMT. Los inversores esperan que la Fed mantenga sin cambios la tasa de interés, mientras que ven una pequeña posibilidad de una subida de tasas más en la última reunión de política monetaria del año, en diciembre.

Tras la decisión de la Fed de no subir los tipos en septiembre, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido del 4.3% al 5%. Aunque la subida de los rendimientos se debió en gran medida a la presión vendedora que rodeó a los bonos del Tesoro por el temor al cierre del Gobierno, provocó un nuevo endurecimiento de las condiciones financieras. En su última comparecencia pública en el Club Económico de Nueva York, el presidente Powell reconoció que el aumento del rendimiento de los bonos podría tener implicaciones para la política monetaria y añadió que podría restar presión a la Fed para subir los tipos.

Mientras tanto, las recientes publicaciones de datos de EE.UU. reafirmaron las ajustadas condiciones del mercado laboral y la fortaleza de la economía. Las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 336.000 en septiembre, el mayor incremento en un mes desde enero, y la economía estadounidense creció a una tasa anualizada del 4.9% en el tercer trimestre.

Seguimiento de los discursos del FOMC: Enfoque equilibrado de cara a la reunión del 1 de noviembre

Los funcionarios de la Reserva Federal modelaron su vocabulario hacia un enfoque más equilibrado en sus apariciones públicas durante finales de septiembre y octubre, antes del periodo de bloqueo de 10 días previo a la reunión del FOMC del 1 de noviembre y a la decisión sobre los tipos de interés. Esta vez fueron más frecuentes los comentarios equilibrados, incluso por parte de responsables políticos del FOMC que últimamente se habían inclinado claramente por la línea dura, como Neal Kashkari o Loretta Mester. Al mismo tiempo, algunos miembros de la junta directiva que habían estado más equilibrados durante la primavera y el verano se han vuelto más moderados en el otoño, como Christopher Waller o Patrick Harker.

Dicho esto, el tono general de cara a la reunión es bastante equilibrado, bien representado por el discurso del presidente de la Fed , Jerome Powell, en el Club Económico de Nueva York el 19 de octubre y las últimas ocho comparecencias registradas de miembros de la Fed han tenido un tono generalmente equilibrado.

*Miembros votantes en 2023

Contador de discursos del FOMC

Este contenido ha sido generado parcialmente por un modelo de IA entrenado en una diversa gama de datos.

En caso de que la Fed cierre la puerta a una subida de tasas en diciembre, el posicionamiento de los mercados sugiere que el Dólar estadounidense (USD) podría debilitarse aún más frente a sus rivales con la reacción inicial. Por otro lado, un tono de línea dura podría reavivar las expectativas de una subida más e impulsar al USD. Powell podría citar los datos mencionados y argumentar que la economía está lo suficientemente sana como para soportar un endurecimiento adicional.

En caso de que la Fed adopte una postura neutral y reitere el enfoque dependiente de los datos, los inversores podrían abstenerse de tomar grandes posiciones de cara al informe de empleo del viernes.

Los analistas de TD Securities ofrecen un breve avance de la posible reacción de los mercados a las decisiones políticas de la Fed:

"En cuanto a la Fed, adoptará un tono de línea dura, pero creemos que el listón está más alto para que realmente mueva el mercado. Los mercados están totalmente preparados para el excepcionalismo de EE.UU., y observamos la disociación de las tendencias macroeconómicas de EE.UU. y el rendimiento de 10 años de EE.UU.".

"Esperamos unos datos estadounidenses más suaves esta semana y otra ronda de sólidos datos chinos. Con el Dólar registrando una nueva prima de riesgo cíclica y un posicionamiento largo bastante elevado, el USD debería tener dificultades para mantener las recientes ganancias esta semana."

Eren Sengezer, analista jefe de la sesión europea en FXStreet, comparte sus perspectivas técnicas para el EUR/USD: "El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario cayó por debajo de 50 y el EUR/USD cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días a primera hora del miércoles, lo que apunta a una inclinación bajista en las perspectivas a corto plazo."

Eren también señala los niveles clave para el par: "1.0500 (nivel psicológico, nivel estático) se alinea como primer soporte para el par antes de 1.0450 (punto final de la tendencia bajista de julio-octubre) y 1.0400 (nivel psicológico, nivel estático). Al alza, las resistencias se sitúan en 1.0650 (SMA de 20 días, retroceso de Fibonacci del 23.6%), 1.0750 (retroceso de Fibonacci del 38.2%) y 1.0800 (SMA de 100 días, SMA de 200 días)."