Previa decisión del RBA: Se espera que el banco central australiano eleve los tipos de interés mientras persisten las presiones inflacionistas

• Los tipos de interés subirán 25 puntos básicos en Australia, del 4.10% al 4.35%, en noviembre.
• La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, podría mantener el tono de línea dura.
• La volatilidad podría aumentar en torno al Dólar australiano el día de la Copa de Melbourne.

Se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) reanude el endurecimiento de su política monetaria cuando se reúna el martes, día de la Copa de Melbourne, tras haber mantenido el tipo de interés de referencia estable durante cuatro reuniones consecutivas.

La reunión del Banco de la Reserva de Australia se centrará en si la gobernadora Michele Bullock mantiene su reciente discurso de línea dura, insinuando nuevas subidas de los tipos de interés.

El Banco de la Reserva de Australia reanudará las subidas de los tipos de interés

El posicionamiento actual del mercado sugiere que el martes se producirá un aumento de 25 puntos básicos (pb) del tipo de interés oficial de efectivo (OCR) del Banco de la Reserva de Australia. La decisión se anunciará a las 03:30 GMT, y se espera que el RBA eleve el tipo de interés del 4.10% al 4.35% tras un paréntesis de cuatro meses en el ciclo de endurecimiento.

Los cuatro grandes bancos australianos, ANZ, CBA, Westpac y NAB, revisaron su previsión de subida de tipos del RBA, tras el resurgimiento de la inflación y los comentarios de línea dura de los responsables políticos del RBA.

Los datos de la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 1.2% en el tercer trimestre, por encima de las previsiones del mercado del 1.1% y por encima del aumento del 0.8% del trimestre anterior. Sólo en septiembre, el IPC subió un 5.6% interanual, frente al 5.2% de agosto.

El IPC subyacente, la media recortada, subió un 1.2% en el tercer trimestre, superando las previsiones del 1.1%. Mientras tanto, las ventas minoristas australianas subieron por primera vez en cuatro trimestres en el periodo julio-septiembre, con un repunte del 0.2% intertrimestral frente a la caída anterior del 0.6%.

A pesar de los indicios de enfriamiento del mercado laboral australiano, la solidez del gasto de los consumidores respalda la idea de que el Banco de la Reserva de Australia reanude las subidas de los tipos de interés. Al comentar los datos de inflación, la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, declaró que los precios de los bienes están bajando, pero que la inflación de los servicios sigue siendo persistente. "La inflación de los servicios es más alta de lo que nos sentimos cómodos", dijo.

Bullock había mencionado el mes pasado que "el consejo [del RBA] no dudará en subir los tipos si se produce una revisión material al alza de las perspectivas de inflación".

Christopher Kent, subgobernador de mercados financieros del RBA, había dicho en un evento de Bloomberg a principios de octubre, que la junta "puede necesitar subir los tipos de interés en el futuro para bajar la inflación. Creo que eso refleja el hecho de que no querríamos que fuera mucho más lenta".

Anticipándose a la decisión política del RBA, los analistas de BBH dijeron: "El Banco de la Reserva de Australia se reúne el martes y se espera que suba los tipos 25 pb hasta el 4.35%. Un puñado de analistas encuestados por Bloomberg prevén tipos estables, mientras que las Probabilidades Mundiales de Tipos de Interés (WIRP) sugieren un 50% de probabilidades. Estas probabilidades se elevan al 75% para el 5 de diciembre y al 100% para el 6 de febrero, con una probabilidad de una segunda subida cercana al 35% en el segundo trimestre de 2024".

¿Cómo afectará la decisión del RBA sobre los tipos de interés al AUD/USD?

En medio de las crecientes expectativas de una subida de los tipos de interés, es probable que el Dólar australiano (AUD) experimente grandes movimientos tras el anuncio de la política monetaria del RBA. Los operadores analizarán atentamente la declaración política del RBA por su lenguaje, señalando si la gobernadora Bullock mantiene la puerta abierta a más subidas de tipos.

Dhwani Mehta, analista jefe de la sesión asiática de FXStreet, señala los aspectos técnicos clave para operar con el AUD/USD en función del resultado de la política monetaria. "El AUD/USD se encuentra en su nivel más alto en tres meses, aferrado a la media móvil simple (SMA) de 100 días en 0.6511 antes de la reunión del martes del Banco de la Reserva de Australia. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se ha aplanado, pero se mantiene cómodamente por encima del nivel de 50, manteniendo intactos los riesgos al alza para el par."

"Los compradores del AUD/USD necesitan aceptación por encima de la SMA de 100 días en 0.6511 en cierre diario para iniciar una recuperación significativa hacia la SMA de 200 días con pendiente bajista en 0.6618. La siguiente barrera alcista se sitúa en el nivel psicológico de 0.6650. A la baja, el soporte estático se sitúa en 0.6450, por debajo del cual no puede descartarse una prueba del mínimo del viernes en 0.6419. Más abajo, podría entrar en juego la SMA de 50 días en 0.6395".