Previa de la decisión del RBA: Se espera que el banco central australiano eleve la tasa de interés al persistir las presiones inflacionistas

• La tasa de interés en Australia aumentará 25 puntos básicos, del 4.10% al 4.35%, en noviembre.
• La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, podría mantener el tono de línea dura.
• La volatilidad podría aumentar en torno al Dólar australiano el día de la Copa de Melbourne.

Se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) reanude el endurecimiento de su política monetaria el martes, día de la Copa de Melbourne, después de haber mantenido el tipo de interés de referencia estable durante cuatro reuniones consecutivas.

La reunión del RBA se centrará en si la gobernadora Michele Bullock mantiene su reciente retórica de línea dura, insinuando nuevas subidas de los tipos de interés.

El Banco de la Reserva de Australia reanudará las subidas de los tipos de interés

El posicionamiento actual de los mercados sugiere que el aumento de 25 puntos básicos (pb) de la tasa de efectivo oficial (OCR) del Banco de la Reserva de Australia está totalmente previsto para el martes. La decisión se anunciará a las 03:30 GMT, y se espera que el RBA eleve la tasa de interés del 4.10% al 4.35% tras un paréntesis de cuatro meses en el ciclo de endurecimiento.

Los cuatro grandes bancos australianos, ANZ, CBA, Westpac y NAB, revisaron sus previsiones de subida de tipos del RBA, tras el resurgimiento de la inflación y los comentarios de línea dura de los responsables políticos del RBA.

Los datos de la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 1.2% en el tercer trimestre, por encima de las previsiones del mercado del 1.1% y por encima del aumento del 0.8% del trimestre anterior. Sólo en septiembre, el IPC subió un 5.6% interanual, frente al 5.2% de agosto.

El IPC subyacente, la media recortada, subió un 1.2% en el tercer trimestre, superando las previsiones del 1.1%. Mientras tanto, las ventas minoristas australianas subieron por primera vez en cuatro trimestres en el periodo julio-septiembre, con un rebote del 0.2% intertrimestral frente a la caída anterior del 0.6%.

A pesar de los signos de enfriamiento del mercado laboral australiano, la solidez del gasto del consumidor respalda la reanudación de las subidas de tipos de interés por parte del RBA. Comentando los datos de inflación, la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, declaró que los precios de los bienes están bajando, pero que la inflación de los servicios sigue siendo persistente. "La inflación de los servicios es más alta de lo que nos sentimos cómodos", afirmó.

Bullock había mencionado el mes pasado que "[el consejo del RBA] no dudará en subir las tasas si hay una revisión material al alza de las perspectivas de inflación".

Christopher Kent, gobernador adjunto de mercados financieros del RBA, había dicho en un evento de Bloomberg a principios de octubre, que la junta "puede necesitar subir las tasas de interés en el futuro para bajar la inflación. Creo que eso refleja el hecho de que no querríamos que fuera mucho más lenta".

En cuanto a la decisión del RBA, los analistas de BBH afirman que "el Banco de la Reserva de Australia se reunirá el martes y se espera que suba los tipos 25 puntos básicos, hasta el 4.35%. Un puñado de analistas encuestados por Bloomberg esperan que los tipos se mantengan estables, mientras que las probabilidades mundiales de tipos de interés (WIRP) sugieren un 50% de probabilidades. Estas probabilidades aumentan hasta el 75% para el 5 de diciembre y se sitúan en el 6% para el 6 de febrero, con probabilidades de una segunda subida cercanas al 35% en el segundo trimestre de 2024".

¿Cómo afectará la decisión del RBA sobre la tasa de interés al AUD/USD?

Ante las crecientes expectativas de una subida de los tipos de interés, es probable que el dólar australiano (AUD) experimente grandes movimientos tras el anuncio de la política monetaria del RBA. Los operadores analizarán atentamente la declaración de política del RBA por su lenguaje, señalando si el gobernador Bullock mantiene la puerta abierta a más subidas de tasas.

Dhwani Mehta, analista jefe de la sesión asiática de FXStreet, señala los factores técnicos clave para operar con el AUD/USD en función de los resultados de la política monetaria. "El par AUD/USD se encuentra en su nivel más alto en tres meses, aferrado a la media móvil simple (SMA) de 100 días en 0,6511 antes de la reunión del martes del RBA. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se ha aplanado, pero se mantiene cómodamente por encima del nivel de 50, manteniendo intactos los riesgos al alza para el par australiano."

"Los compradores del AUD necesitan aceptación por encima de la SMA de 100 días en 0.6511 en cierre diario para iniciar una recuperación significativa hacia la SMA de 200 días bajista en 0.6618. La siguiente barrera alcista se sitúa en el nivel psicológico de 0.6650. A la baja, el soporte estático se sitúa en 0.6450, por debajo del cual no puede descartarse una prueba del mínimo del viernes en 0.6419. Más al sur, podría entrar en juego la SMA de 50 días en 0.6395".