La Libra esterlina cae ante la preocupación por la desaceleración de la economía británica

• La Libra esterlina se enfrenta a la presión vendedora a medida que disminuye el apetito por el riesgo de los inversores.
• Huw Pill, del BoE, advirtió sobre una desaceleración económica excesiva debido a la política restrictiva.
• Israel rechazó una oferta de cese de hostilidades, pero está abierto a pausas en los combates para ayudas.

La Libra esterlina (GBP) se enfrenta a una venta masiva el martes, recortando algunas ganancias de la reciente recuperación, ya que los riesgos de una desaceleración de la economía del Reino Unido no disminuyen debido a la subida de las tasas de interés por el Banco de Inglaterra (BoE). El par GBP/USD se recuperó con fuerza el viernes y el lunes, pero le costó mantener la fortaleza y cotiza en torno a 1.2330 en medio de la ausencia de un colchón fundamental para la Libra esterlina.

La reciente recuperación del GBP/USD se vio respaldada por una mejora del sentimiento del mercado debido a las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) no suba más los tipos de interés y no se produzca una nueva escalada de las tensiones en Oriente Próximo. Sin embargo, los riesgos de que la economía británica entre en recesión son elevados, ya que sectores como la manufactura, los servicios y la vivienda tienen dificultades para absorber el efecto de la subida de las tasas de interés por parte del BoE. Se espera que el ya débil gasto del consumidor británico empeore aún más a medida que los particulares se enfrentan a una crisis del coste de la vida cada vez mayor.

Resumen diario de los motores de los mercados: La Libra esterlina se debilita por el creciente temor a una desaceleración

• La Lbra esterlina cayó a cerca de 1.2330 tras enfrentarse a una venta masiva por encima del nivel de resistencia de 1.2400, ya que disminuyó el apetito por el riesgo de los participantes del mercado.
• El par GBP/USD corrige mientras los inversores ven riesgos al alza de que la economía británica entre en recesión debido a una política monetaria históricamente restrictiva por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
• La debilidad del gasto del consumidor debido al aumento del coste de la vida ha deteriorado las perspectivas de la demanda. Esto ha provocado una ralentización de la contratación, la escala de producción y la inversión empresarial.
• Una encuesta de Accenture y YouGov indicaba que dos tercios de los adultos británicos no están interesados en participar en los descuentos del Black Friday, el Cyber Monday o el Boxing Day debido al agravamiento de la crisis del coste de la vida.
• S&P Global, en su informe de octubre, mostró que los PMI de todos los sectores, como manufactura, servicios y construcción, se mantuvieron por debajo del umbral de 50,0. El PMI de la construcción, publicado el lunes, mejoró hasta 45.6, frente a las expectativas de 44.5 y la anterior lectura de 45.0, pero se mantuvo por debajo del umbral de 50,0.
• El gasto en construcción se ha reducido considerablemente, ya que los compradores de viviendas han pospuesto sus planes de inversión en el sector inmobiliario para evitar el aumento de los costes de los préstamos.
• El economista jefe del BoE, Huw Pill, declaró el lunes que los riesgos al alza de una desaceleración excesiva son elevados, ya que el banco central se ha comprometido a reducir la inflación al 2% manteniendo la política monetaria restrictiva durante el tiempo suficiente.
• Pill añadió que el banco central es consciente de las consecuencias de la ralentización económica sobre las personas con menores ingresos en la lucha contra la inflación pertinaz.
• En sus últimas previsiones, el BoE transmitió que la economía se estancará en los próximos dos años y la tasa de crecimiento en 2026 sería inferior al 1%.
• Al hablar de bajadas de tipos, Pill dijo que éstas no parecen razonables antes de mediados de 2024, ya que la inflación sigue siendo más de tres veces superior a la tasa deseada del 2%.
• Esta semana, los inversores estarán muy atentos a los datos del PIB del tercer trimestre, que mostrarán las repercusiones de una política monetaria restrictiva. Según las estimaciones preliminares, la economía británica se contraerá un 0.1%, frente al crecimiento del 0.2% del trimestre abril-junio.
• Mientras tanto, las tensiones geopolíticas mantienen a raya el sentimiento de los mercados. El Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, declaró que su gobierno está abierto a una pequeña pausa en la invasión terrestre de Gaza, pero no a un alto el fuego general.
• El Dólar estadounidense, seguido por el Índice del Dólar DXY, encontró un soporte intermedio cerca de 105.00, pero la demanda a corto plazo parece débil, ya que los inversores esperan que haya concluido la campaña de subidas de tasas históricamente estrictas de la Reserva Federal (Fed).
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que la economía de EE.UU. ha demostrado ser resistente a pesar de las elevadas tasas de interés, pero el banco central tiene mucho trabajo por delante para controlar la inflación al consumidor.

Análisis Técnico: La Libra esterlina cae gradualmente desde 1.2400

La Libra esterlina amplía su corrección hasta cerca de 1.2320 tras enfrentarse a la presión vendedora por encima de la resistencia crucial de 1.2400. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días en torno a 1.2400 ha estado actuando como barrera crítica para los alcistas de la Libra esterlina. El GBP/USD está bajando gradualmente después de la ruptura del patrón gráfico de triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario.

Podrían producirse nuevas compras en el par GBP/USD tras completar la corrección hasta las proximidades de las EMA de 50 o 20 días.