El precio del Oro sigue perdiendo terreno por la compra sostenida del Dólar antes de los discursos de la Fed

• El precio del Oro sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el martes.
• La modesta fortaleza del Dólar se considera un factor clave que arrastra al metal amarillo a mínimos de casi dos semanas.
• Las expectativas a que la Fed ha terminado de subir las tasas podrían ayudar a limitar las pérdidas en medio de la incertidumbre económica.

El precio del Oro (XAU/USD) sigue perdiendo terreno por segundo día consecutivo el martes y prolonga su tendencia bajista durante la primera mitad de la sesión europea. El Dólar estadounidense se recupera aún más desde su nivel más bajo desde el 20 de septiembre tocado el lunes y arrastra al metal amarillo a un mínimo de casi dos semanas, en torno a la zona de 1.965$ en la última hora. Además, el hecho de que no se hayan producido novedades importantes en el conflicto entre Israel y Hamás contribuye aún más a alejar los flujos moentarios del metal precioso de refugio seguro.

Dicho esto, el riesgo persistente de que se amplíe la crisis en Oriente Medio, junto con la incertidumbre económica, especialmente en China y Europa, mantiene en vilo a los inversores. Esto se refleja en un tono generalmente más débil en los mercados bursátiles y presta cierto soporte al precio del Oro. Los inversores, por su parte, parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) ha dejado de subir los tipos de interés, lo que lleva a una nueva caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y debería limitar las pérdidas del metal amarillo, que no rinde. Esto, a su vez, justifica la cautela de los bajistas.

Los participantes del mercado están ahora pendientes de los discursos de los miembros más influyentes del FOMC, incluida la comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles y el jueves, en busca de pistas sobre la futura senda de subidas de tasas. Esto desempeñará un papel clave en el impulso de la demanda del USD a corto plazo, que, junto con la geopolítica y el sentimiento de riesgo más amplio, debería proporcionar un nuevo impulso direccional al precio del Oro. Mientras tanto, la publicación del martes de los datos de la balanza comercial de EE.UU. se tendrá en cuenta para algunas oportunidades a corto plazo más tarde al inicio de la sesión americana.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro cae a mínimos de casi dos semanas por la fortaleza del Dólar estadounidense

• La incertidumbre en torno a la próxima medida de política monetaria de la Reserva Federal provocó cierta cobertura de cortos en torno al Dólar estadounidense y ejerció presión sobre el precio del Oro.
• La publicación el viernes de un informe sobre el empleo en EE.UU. más flojo refuerza la opinión de que el banco central estadounidense mantendrá el statu quo por tercera vez consecutiva en su reunión de diciembre.
• La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, declaró el lunes que la actual tasa de interés objetivo del banco central es adecuada para devolver la inflación al objetivo del 2% fijado por el banco central.
• El Presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló que la economía estadounidense ha demostrado ser muy resistente y que un endurecimiento insuficiente no conseguirá que la inflación vuelva al 2% en un plazo razonable.
• Los inversores están ahora pendientes de los discursos de otros miembros influyentes del FOMC y analizarán de cerca los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles y el jueves.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tienen dificultades para capitalizar el buen rebote del día anterior y vuelven a bajar el martes en medio de las expectativas de que la Fed ha terminado de subir los tipos.
• Esto, junto con el riesgo de una nueva escalada en el conflicto entre Israel y Hamás y la incertidumbre económica, debería dar soporte al metal precioso de refugio seguro.
• La economía de la Eurozona se contrajo un 0.1% en el tercer trimestre y el PMI compuesto final de octubre indica que la región entró en el último trimestre con el pie izquierdo.
• El Primer Ministro Benjamin Netanyahu dijo que Israel consideraría pequeñas pausas tácticas en los combates de Gaza para facilitar la entrada de ayuda o la salida de rehenes.
• La balanza comercial china cayó bruscamente de 77.710 millones de dólares a 56.530 millones en octubre, su peor nivel desde mayo de 2022, en medio de un inesperado aumento de las importaciones.
• Las exportaciones chinas cayeron más de lo esperado, lo que apunta a un empeoramiento de la demanda exterior, especialmente de sus mayores destinos comerciales: Europa y Estados Unidos.

Análisis Técnico: El precio del Oro podría extender aún más la caída hacia la zona de soporte de 1.954$-1.953$

Desde una perspectiva técnica, la aceptación por debajo del nivel de 1.970$ podría haber sentado ya las bases para pérdidas adicionales hacia la zona de 1.954$-1.953$ (mínimo del 24 de septiembre). Dicha zona se aproxima a un fuerte punto de resistencia horizontal anterior cerca de la región de 1.950-1.948$ y debería actuar como un punto fundamental. Una ruptura convincente por debajo podría hacer que el precio del Oro fuera vulnerable a acelerar la caída hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente cerca de la zona de 1.934$, de camino a la confluencia de 1.926$-1.923$, que comprende las SMA de 100 y 50 días.

En el lado opuesto, el nivel de 1.980$ parece actuar ahora como un obstáculo inmediato antes de la región de 1.991$-1.992$. La siguiente resistencia relevante se sitúa cerca del nivel psicológico de los 2.000$ y del máximo posterior al NFP, en torno a la zona de los 2.004$. Le sigue de cerca la zona de 2.009$-2.010$, o un máximo de varios meses alcanzado en octubre, que si se supera con decisión se considerará un nuevo desencadenante para los alcistas y allanará el camino para nuevas ganancias.