El Peso mexicano rebota mientras los operadores anticipan la mano firme de Banxico

• El Peso mexicano se recupera de la caída del lunes, y el par USD/MXN cotiza en torno a 17.50.
• Se anticipa que Banxico mantendrá la tasa de efectivo a un día sin cambios en 11.25%, con los mercados valorando un enfoque estable para las próximas decisiones de política monetaria.
• La pausa de la Reserva Federal en la subida de tasas la semana pasada ha llevado a una apreciación del peso frente al dólar del 3.75%.

El Peso mexicano (MXN) se recupera de las pérdidas del lunes frente al Dólar estadounidense (USD), impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro en los Estados Unidos (EE.UU.). El escaso calendario económico en México mantiene a los operadores atentos a la próxima decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico), con los operadores esperando que no haya cambios en la tasa de efectivo a un día, que actualmente se encuentra en 11.25%. Por lo tanto, el USD/MXN se ve rondando el área de 17.50, el precio al contado actual, perdiendo un decente 0.17% en el día.

A Banxico le quedan dos decisiones de política monetaria para el resto de 2023. Sus funcionarios han golpeado a los mercados con comentarios de línea agresiva, afirmando que las tasas deben mantenerse en el nivel actual durante un período más largo. Por el contrario, la decisión de la Reserva Federal (Fed) del miércoles pasado de mantener las tasas sin cambios encendió las especulaciones de que la Fed ha terminado su ciclo de ajuste. Esto impulsó la apreciación del peso en un 3.75% desde entonces, ya que el USD/MXN se ha desplomado de 18.12 a 17.45.

Últimamente, el Presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, se opuso a la percepción "moderada" del mercado, afirmando que la solidez de la economía plantea la cuestión de si "es (la política) tan restrictiva como nosotros (la Fed) suponemos que es actualmente". Añadió que un repunte de la inflación justificaría un mayor endurecimiento. En el lado moderado, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que se han logrado avances en la inflación y añadió la conversación de hasta qué punto deben subir los tipos, que podría cambiar a cuánto tiempo se tardaría en mantener los tipos en este nivel.

Movimientos diarios: El Peso mexicano impulsado por la caída del rendimiento de los bonos de EE.UU.

• La herramienta FedWatch de CME muestra que las probabilidades de un endurecimiento adicional se desploman, ya que los participantes ven un 20% de posibilidades de una subida de 25 puntos básicos en enero de 2024. Por otro lado, los recortes de tipos han empezado a tener precio, con una probabilidad del 51.05% para un recorte de 25 puntos básicos en mayo de 2024.
• En cuanto a los datos, el déficit comercial de EE.UU. aumentó un 4.9%, hasta 61.500 millones de dólares desde 58.700 millones, por encima de los 59.900 millones previstos.
• Por delante en el calendario habrá más oradores de la Fed, con los gobernadores Michael Barr, Christopher Waller y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmidt.
• El PMI manufacturero de octubre de S&P Global de México se situó en 52.1 puntos, por encima del 49.8 de septiembre.
• El Producto Interior Bruto de México creció un 0.9% intertrimestral en el tercer trimestre en su lectura preliminar, por encima del trimestre anterior y de las estimaciones del 0.8%.
• En términos anuales, el PIB mexicano del tercer trimestre creció un 3.3%, por encima de las previsiones del 3.2% pero por debajo del 3.6% anterior.
• El 24 de octubre, el Instituto Nacional de Estadística de México (INEGI) informó de que la inflación general anual se situó en el 4.27%, por debajo del 4.45% de finales de septiembre y de las previsiones del 4.38%.
• La tasa de inflación subyacente de México fue del 5.54% interanual, por debajo de las previsiones del 5.60%.
• El Banco de México (Banxico) mantuvo los tipos en el 11.25% en septiembre y revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%). La próxima decisión se anunciará el 9 de noviembre.

Análisis Técnico: Los compradores del peso mexicano al mando mientras observan la SMA de 100 días

El gráfico diario del USD/MXN muestra al par en baja, reanudando su tendencia bajista a pesar de haber experimentado una leve recuperación el lunes. A pesar de que el par formó un patrón de velas de martillo japonés en los mínimos del viernes, la acción del precio actual sugiere que el par exótico podría consolidarse en torno a los niveles de precios actuales antes de la decisión de Banxico.

Por lo tanto, si el par se mantiene lateral, busque niveles de soporte clave en el mínimo del lunes en 17,40, seguido por la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.31. Una ruptura de este último nivel dejaría al descubierto la zona de los 17.00, antes de que el par pruebe el mínimo de 16.62 registrado en lo que va de año.

En el lado opuesto, el primer nivel de resistencia del USD/MXN sería la SMA de 50 días en 17,65, seguida de la SMA de 200 días en 17.69. Una vez que se superen estos niveles, se espera que el USD/MXN se mueva al alza. Una vez que se rompan estos niveles, habrá que estar atentos para desafiar el nivel psicológico clave 18.00.