El precio del Oro sigue a la defeniva mientras Powell señala la posibilidad de más subidas de tasas

• El precio del Oro cae por la disminución de las tensiones geopolíticas y las declaraciones de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre los tipos de interés.
• Se espera que la inflación subyacente estadounidense crezca a un ritmo constante.
• Una ralentización en el progreso por domar la inflación podría aumentar las expectaitvasde línea dura de la Fed.

El precio del Oro (XAU/USD) ha caído a alrededor de 1.940$ y está expuesto a más caídas en medio de múltiples vientos en contra. El metal precioso pierde brillo debido a la ausencia de una escalada significativa de las tensiones en Oriente Medio, los mensajes de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y sus colegas, y la incertidumbre ante los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE. UU. para octubre, que se publicarán el martes.

El atractivo del Oro disminuyó significativamente después de que Jerome Powell dijera que confiaba menos en que la actual política de tasas de interés fuera lo suficientemente restrictiva como para tener la inflación bajo control. La evolución del Dólar, los mercados de bonos y el precio del Oro dependerá de los datos de inflación de EE.UU., que determinarán si son necesarias más subidas de tipos de interés.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sigue bajo presión a la espera de los datos del IPC estadounidense

• El precio del Oro cotiza dentro del rango del viernes, mientras los inversores se centran en los datos de la inflación estadounidense de octubre, que se publicarán el martes.
• Se espera que la inflación al consumidor de EE.UU. proporcione pistas sobre la acción de política monetaria de la Reserva Federal en su última reunión de 2023 en diciembre.
• Para los datos de inflación de octubre, se prevé que la inflación general crezca un 0.1% mensual, frente al crecimiento del 0.4% registrado en septiembre. Se espera que los datos mensuales y anuales del IPC subyacente crecieron a un ritmo constante del 0.3% y el 4.1%, respectivamente.
• La persistencia de los datos de inflación puede aumentar las expectativas de una nueva subida de tipos por parte de la Fed en diciembre, lo que elevaría los tipos de interés al 5.50%-5.75%. Aun así, los mercados esperan en general que la Fed mantenga las tasas sin cambios.
• La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, y sus colegas transmitieron que su trabajo para controlar la inflación aún no ha terminado. Powell no confía en que las tasas de interés actuales sean adecuadas para dominar las presiones sobre los precios.
• Jerome Powell advirtió de que un fracaso a la hora de controlar la inflación sería el mayor error del banco central. Además, afirmó que el banco central no dudará en subir más los tipos de interés si es necesario para garantizar el avance de la relajación de la inflación hacia el 2%.
• La presidenta interina de la Fed de San Luis, Kathleen O'Neill Paese, apoyó las declaraciones de línea dura de Jerome Powell y afirmó que "no sería prudente sugerir que se descartan nuevas subidas de tasas". Paese hizo hincapié en la necesidad de esperar a conocer dotas económicos y de inflación adicionales antes de contemplar una subida de los tipos de interés.
• Por su parte, la Presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y el Presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, se mostraron inseguros sobre la posibilidad de subir las tasas de interés. Daly comentó que sería demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación y se hizo eco de la necesidad de subir más los tipos de interés.
• Parte de la razón por la que los responsables de la Fed no apoyan activamente más subidas de los tipos de interés es el mayor rendimiento de los bonos estadounidenses a largo plazo, que ha contribuido significativamente a endurecer aún más las condiciones financieras.
• Aunque los responsables de la Fed se inclinan por una mayor subida de los tipos de interés, los inversores siguen sin ver una subida de tipos en diciembre.
• Según la herramienta Fedwatch del CME Group, los operadores ven un 15% de posibilidades de que la Fed suba los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre.
• Mientras tanto, la ausencia de una escalada significativa en la guerra entre Israel y Palestina ha disminuido significativamente el atractivo del Oro. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, sigue rechazando cualquier propuesta de cese de hostilidades mientras Hamás niega la publicación de todos los rehenes.
• El índice del Dólar DXY sigue bajo presión cerca de 106.00 mientras los inversores esperan que la Fed pueda iniciar el ciclo de recorte de tasas a mediados de 2024.
• Los economistas de Morgan Stanley prevén que la Fed inicie la relajación de la política monetaria a partir de junio de 2024. Se espera que estos recortes se produzcan en descensos de 25 puntos básicos, hasta situar la tasa oficial en el 2.375% a finales de 2025.

Análisis Técnico: El precio del Oro cotiza cerca de la EMA 50 por debajo de los 1.940$

El precio del Oro lucha por encontrar una dirección antes de los datos de inflación al consumidor de EE.UU. para octubre. La demanda a corto plazo del metal precioso sigue siendo pesimista debido a los múltiples vientos en contra.

En el gráfico diario, la corrección del precio del Oro se ha extendido hasta cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza en torno a los 1.940$. El siguiente soporte para el metal amarillo se sitúa cerca de la EMA de 200 días, alrededor de los 1.915$.