Nasdaq 100 se mantiene por encima de los 15.450 puntos a la espera del IPC de EE.UU.

• Nasdaq 100 retrocede parte de las ganancias del viernes y cae hacia la zona de los 15.450 puntos el lunes.
• Jerome Powell, presidente de la Fed, y sus colegas dejaron la puerta abierta a nuevas subidas de tasas en el futuro.
• El foco de atencion de esta semana estará en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos que se publicarán el martes.

El índice Nasdaq 100 retrocede parte de las fuertes ganancias del viernes y cae hacia la zona de los 15.450 puntos el lunes. En el momento de escribir, el Nasdaq cotiza en 15.462, perdiendo cerca del 0.40% en el día.

El Nasdaq ganó el viernes un 2.27% para terminar la semana con una ganancia del 2.73%, la segunda ganancia semanal consecutiva después de ganar un 5.54% la semana anterior.

En el momento de escribir, el Nasdaq ha recuperado más de 1.400 puntos desde que cayó a un mínimo de 14.057 el 26 de octubre. Desde ese momento, el índice ha mostrado 10 velas verdes de las últimas 11 hasta marcar un nuevo máximo en el gráfico diario, rompiendo la tendencia bajista vista desde mediados de julio, y subiendo a niveles no vistos desde mediados de septiembre.

Nasdaq gráfico diario

La recuperación desde el mínimo mencionado ganó fuerza después de la que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. decidiera dejar sin cambios su tasa de interés en el rango del 5.25%-5.50% y el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP) mostró que se añadieron 150.000 nuevos empleos en octubre, por debajo de los 180.000 previstos.

La decisión de la Reserva Federal y la ralentización del crecimiento del empleo que se desprende de la publicación de las nóminas no agrícolas de octubre desataron la euforia en un mercado de renta variable, ya las expectativas de una subida de tasas en diciembre siguen siendo bajas.

Desde entonces, y a falta de publicaciones económicas de primer nivel en EE.UU., la atención de los inversores se centró en los discursos de diferentes miembros de la Fed durante la semana, que ofrecieron algunos mensajes contradictorios.

Justo cuando los mercados empezaban a prepararse para el final del ciclo de subidas de tasas de la Reserva Federal de EE.UU., su Presidente Jerome Powell dijo en un discurso la semana pasada que aún podrían producirse más subidas, ya que la Fed ve un posible repunte de las presiones inflacionistas. Este razonamiento se confirmó el viernes, cuando las cifras preliminares de noviembre de la Universidad de Michigan revelaron un repunte de las expectativas de inflación.

Jerome Powell, y sus colegas transmitieron que su trabajo para controlar la inflación aún no ha terminado. Powell dijo que confiaba menos en que la actual política de tasas de interés fuera lo suficientemente restrictiva como para tener la inflación bajo control, dejando la puerta abierta a nuevas subidas de tasas en el futuro a corto plazo. Además, Powell advirtió de que un fracaso a la hora de controlar la inflación sería el mayor error del banco central.

Aunque los responsables de la Fed se inclinan por una mayor subida de los tipos de interés, los inversores siguen sin ver una subida de tipos en diciembre. En el momento de escribir, la herramienta FedWatch Tool del CME muestran menos de un 15% de posibilidades de una nueva subida de tasas en la reunión de diciembre de la Fed.

Mientras tanto, una encuesta de la Universidad de Michigan (UM) reveló que el Sentimiento del Consumidor se deterioró 3.4 puntos en la lectura preliminar de noviembre, situándose en 60.4 frente a los 63.8 de octubre, su nivel más bajo en seis meses, mientras que los hogares estadounidenses revisaron al alza sus expectativas de inflación de aquí a un año, situándolas en el 4.4%, mientras que para cinco años las situaron en el 3.2%.

Durante esta semana, la atención de los mercados se centrará en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre que se publicarán el martes. Se espera que la inflación al consumidor de EE.UU. proporcione pistas sobre la acción de política monetaria de la Reserva Federal en su última reunión de 2023 en diciembre. Para los datos de inflación de octubre, se prevé que la inflación general crezca un 0.1% mensual, frente al crecimiento del 0.4% registrado en septiembre. Se espera que los datos del IPC subyacente crecieron a un ritmo constante del 0.3% mensual y el 4.1% interanual en octubre. La persistencia de los datos de inflación puede aumentar las expectativas de una nueva subida de tipos por parte de la Fed en diciembre.

Nasdaq 100 niveles técnicos