El Peso mexicano se dispara tras unos datos de inflación en EE.UU. por debajo de lo esperado

• El Peso mexicano se fortalece frente al Dólar estadounidense, y el par USD/MXN cae por debajo de 17.40 tras alcanzar un máximo de 17.62.
• La caída del USD/MXN se apoya en la especulación de que la Reserva Federal podría detener su endurecimiento monetario.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desplomaron tras el informe del IPC de EE.UU.; los operadores apuntan a un recorte de las tasas de la Fed en junio de 2024.
• La gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, insinuó la posibilidad de recortes de tasas en México, señalando que cualquier flexibilización de la política monetaria sería gradual y dependería de los datos.

El Peso mexicano (MXN) se recupera frente al Dólar estadounidense (USD), ya que los inversores especulan que la Reserva Federal (Fed) ha terminado de endurecer su política monetaria tras un informe de inflación más suave de lo esperado en los Estados Unidos (EE.UU.). El par USD/MXN cayó por debajo de 17.40 tras alcanzar un máximo diario de 17.62, y está a punto de desafiar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.33 en el momento de escribir estas líneas.

La escasa agenda económica de México mantuvo a los operadores a la deriva hasta la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre en EE.UU., con cifras por debajo de las estimaciones y de las lecturas anteriores, tanto anuales como mensuales. El IPC subyacente también se ralentizó, lo que llevó a los inversores a comprar activos de mayor riesgo en detrimento de la condición de valor refugio del dólar estadounidense. En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están cayendo en picado, mientras que los operadores esperan que la tasa de los fondos federales alcance el 5% en junio de 2024.

Movimientos diarios: El peso mexicano sube mientras la inflación estadounidense se ralentiza, a pesar de los comentarios moderados de Rodríguez de Banxico.

• El IPC de octubre en EE.UU. subió un 3.2% interanual, por debajo de las previsiones y de la tasa del mes anterior, situadas respectivamente en el 3.3% y el 3.7%. Sobre una base mensual, la inflación del IPC fue del 0%, muy por debajo de las expectativas del consenso y la tasa de septiembre, cada uno en el 0.1% y 0.4%.
• La inflación subyacente del IPC se situó por encima del 4% interanual, por debajo de la de septiembre y del 4,1% estimado. En términos intermensuales, la inflación se redujo al 0.2%, por debajo del mes pasado y de la previsión del 0.3%.
• El Presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró que no está convencido de que la inflación esté en una senda suave hacia el 2%. Teme que haya que hacer más para frenar la inflación.
• El lunes, la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, comentó que la relajación de las perspectivas inflacionistas podría allanar el camino para discutir posibles recortes de tasas. Afirmó que la relajación de la política monetaria podría ser gradual, pero no implicaría necesariamente una continuación de los recortes de tasas, y añadió que la junta consideraría las condiciones macroeconómicas, adoptando un enfoque dependiente de los datos.
• El último informe sobre la inflación en México, publicado el 9 de noviembre, mostró que los precios crecieron un 4.26% interanual en octubre, por debajo de las previsiones del 4.28% y de la tasa anterior del 4.45%. En términos mensuales, la inflación se situó en el 0.39%, ligeramente por encima del consenso del 0.38% y del 0.44% de septiembre.
• Los comentarios de línea agresiva del jueves pasado del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, impulsaron al USD/MXN hacia 17.93, antes de reducir algunas pérdidas.
• La economía de México sigue resistiendo después de que el PMI Manufactura de S&P Global de octubre mejorara hasta 52.1 desde 49.8, y de que el Producto Interior Bruto (PIB) se expandiera un 3.3% interanual en el tercer trimestre.
• Banxico revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%).

Análisis Técnico: El peso mexicano repunta con los vendedores del USD/MXN atentos a una ruptura por debajo de la SMA de 100 días

El sesgo del par USD/MXN ha cambiado a neutral a la baja en el corto plazo, y el par está a punto de romper niveles de soporte cruciales como la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.33, seguido por la figura psicológica de 17.00. La ruptura de estas zonas de demanda podría abrir la puerta a la prueba del mínimo del año hasta la fecha de 16.62, tocado en julio.

Por otro lado, si los compradores mantienen el par exótico por encima de 17.33 y recuperan 17.50 a corto plazo, podrían mantener la esperanza de probar niveles de resistencia clave, como la SMA de 200 días en 17.65, antes de la SMA de 50 días en 17.70. Una vez superado, la siguiente resistencia se sitúa en la SMA de 20 días en 17.87, antes de que los compradores puedan elevar el precio al contado hacia 18.00.