El precio del Oro se extiende al alza mientras la campaña de ajuste de tipos de la Fed parece concluida

• El precio del Oro sube por tercera sesión consecutiva debido a la moderación de la inflación estadounidense.
• El IPC general de EE.UU. subió un 3.2%, su ritmo más lento en dos años.
• Los inversores están a la espera de las ventas minoristas  y los precios de producción (IPP) de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) prosigue su recuperación, ya que la relajación de las presiones sobre los precios en la economía estadounidense ha reducido las apuestas a un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed). El metal precioso se benefició del lento crecimiento de la inflación general en EE.UU., que se desaceleró debido a la fuerte caída de los precios de la gasolina. El suave informe de la inflación estadounidense de octubre indica que las actuales tasas de interés fijadas por la Fed son adecuadas para reducir la inflación al 2%.

El Dólar y el rendimiento de los bonos han bajado, ya que el bajo Índice de Precios al Consumo (IPC) ha apuntalado un impulso de apetito de riesgo. La moderación de la inflación ha impulsado la confianza de los inversores en la posibilidad de que la Fed recorte pronto los tipos. Más adelante en el día, los participantes del mercado estarán muy atentos a los datos mensuales de ventas minoristas de EE.UU. y al Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro sube por la moderación de la inflación

• El precio del Oro apunta a prolongar su recuperación por encima de 1.970$, ya que el descenso sustancial de la inflación de octubre en EE.UU. indica que la Reserva Federal probablemente no suba más los tipos de interés.
• Los datos de la inflación estadounidense de octubre, publicados el martes, indicaron que la inflación general se desaceleró significativamente. El IPC general anual subió un 3.2%, por debajo de las estimaciones del 3.3% y de la anterior lectura del 3.7%. Se trata del menor crecimiento de la inflación general en más de dos años.
• La fuerte caída de los precios mundiales del petróleo provocó una caída significativa de la tasa de inflación general.
• Los precios de los alquileres siguieron subiendo en octubre, pero a un ritmo más lento que en septiembre. Los precios de la alimentación y los comestibles aumentaron a un ritmo superior, del 0.3%.
• La inflación subyacente mensual, que excluye la volatilidad de los precios del petróleo y los alimentos, creció un 0.2%, frente a las estimaciones -y la tasa de crecimiento de septiembre- del 0.3%. La inflación subyacente anual aumentó un 4.0%, desacelerándose respecto a las expectativas y a la publicación anterior del 4.1%.
• Aunque la inflación subyacente disminuyó más de lo previsto, el ritmo de descenso fue nominal, lo que indica una persistente rigidez. Esta siguió siendo una de las principales preocupaciones de los responsables de la Reserva Federal la semana pasada, lo que les obligó a inclinarse por una mayor subida de los tipos de interés.
• La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó que el banco central no dudará en endurecer aún más la política monetaria, ya que no controlar la inflación sería su mayor error.
• Tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU., el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, afirmó en un acto en Carolina del Sur que la inflación subyacente se vio compensada en parte por la escasez de suministros.
• Thomas Barkin añadió que el banco central está haciendo verdaderos progresos en materia de inflación, pero no está convencido de que la inflación esté en una senda suave de vuelta a su objetivo del 2% (para el IPC subyacente). Barkin advirtió que la Fed debe hacer más para frenar la demanda y la inflación.
• Las últimas cifras de inflación han inclinado la balanza a favor de que la Fed mantenga sin cambios los tipos de interés en la horquilla del 5.25-5.50%. Los economistas esperan que la Fed haya terminado con las subidas de las tasas de interés y que las discusiones sobre un recorte de las tasas de interés se adelanten.
• El Índice del Dólar (DXY) se enfrentó a una intensa venta masiva tras la publicación del suave informe sobre la inflación. El índice del Dólar ha vuelto a marcar mínimos de dos meses cerca de 104.00, ya que la relajación de las presiones inflacionistas aceleró la asunción de riesgos. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayó con fuerza hasta el 4.43%.
• Los inversores se centrarán en los datos mensuales de las ventas minoristas estadounidenses y el Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
• Según el consenso, las ventas minoristas estadounidenses se contrajeron un 0.3% frente a una expansión del 0.7% en septiembre. Una fuerte caída del gasto del consumidor podría mantener la presión sobre el Dólar estadounidense.
• Además de los datos económicos de EE.UU., la reunión del presidente de EE.UU. Joe Biden con el presidente de China, Xi Jinping, en la Casa Blanca será objeto de gran atención. Se espera con gran expectación el debate sobre la guerra entre Israel y Palestina.
• Las ganancias en el Oro podrían ser limitadas debido al apetito de riesgo y al alivio de las tensiones en Oriente Medio.

Análisis Técnico: El precio del Oro supera los 1.970$

El precio del Oro salta cerca de los 1.970$ después de la publicación del suave informe de inflación de los Estados Unidos. El metal precioso reanudó su camino alcista tras descubrir un importante interés comprador cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. La recuperación del Oro se ha extendido por encima de la de 20 días, lo que indica que el atractivo general se ha vuelto extremadamente alcista.