El Peso mexicano registra pérdidas modestas a pesar de los débiles datos del IPP de EE.UU.

• El Peso mexicano registra ligeras pérdidas frente al Dólar, influido por los datos de inflación de EE.UU. y el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• Banxico mantiene una postura menos restrictiva en cuanto a las tasas de interés, con posibles recortes de tasas insinuados para el próximo año, limitando el avance del Peso.
• El subgobernador de Banxico, Jonathan Heath, reiteró que podrían recortar las tasas el próximo año, aunque la postura seguiría siendo restrictiva.

El Peso mexicano (MXN) registra pérdidas mínimas frente al Dólar estadounidense (USD) en las primeras operaciones de la mañana del miércoles, tras las ganancias del 1.51% del martes, debido a los débiles datos de inflación en Estados Unidos (EE.UU.). A pesar de que un impulso a favor del riesgo suele beneficiar a divisas de riesgo como el Peso, un repunte en los rendimientos de los Bonos del Tesoro de Estados Unidos limitó la caída del USD/MXN, opera en 17.35, prácticamente sin cambios en el día.

En la última decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico), el 9 de noviembre, la Junta de Gobierno mantuvo las tasas sin cambios y sonó menos agresiva, diciendo que las tasas necesitan estar en el nivel actual durante "algún tiempo". El lunes, la Gobernadora Victoria Rodríguez Ceja dijo que podría haber recortes de tasas el próximo año; palabras de las que se hizo eco el Subgobernador Jonathan Heath el martes. Afirmó que la política monetaria seguirá siendo restrictiva a pesar del recorte de las tasas de interés.

En cuanto a los datos, la agenda mexicana está vacía. En Estados Unidos, los datos mostraron que los precios pagados por los productores disminuyeron, mientras que las ventas minoristas se contrajeron en octubre, pero las cifras anteriores fueron revisadas al alza, lo que sugiere la resistencia de los consumidores a pesar de la postura restrictiva de la Fed.

Resumen del día: El Peso mexicano recorta parte de las ganancias del martes, mientras Banxico adopta una postura neutral

• El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió un 1.3% en el año hasta octubre, por debajo de las estimaciones del 1.9%, y la deflación mensual fue del 0.5%, por debajo de las previsiones de una expansión del 0.1%.
• Las ventas minoristas cayeron un 0.1% intermensual, por debajo de la contracción del 0.3% prevista. Las ventas en el periodo de 12 meses aumentaron un 2.5%, por debajo del incremento del 4.1% de septiembre.
• El subgobernador de Banxico, Jonathan Heath, añadió que la Junta de Gobierno sigue vigilando las tasas reales, que actualmente se sitúan en torno al 7%.
• Heath dijo que Banxico no dependería de otros países -por lo general, Banxico reacciona a las decisiones de la Reserva Federal de EE.UU.- y dijo que dependerían de los datos entrantes y de cómo evolucionen las expectativas de inflación.
• El lunes, la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, comentó que la relajación de las perspectivas inflacionistas podría allanar el camino para discutir posibles recortes de tasas. Afirmó que la relajación de la política monetaria podría ser gradual, pero no necesariamente implicaría recortes continuos de las tasas, y añadió que la junta consideraría las condiciones macroeconómicas, adoptando un enfoque dependiente de los datos.
• El último informe sobre la inflación en México, publicado el 9 de noviembre, mostró que los precios crecieron un 4.26% interanual en octubre, por debajo de las previsiones del 4.28% y de la tasa anterior del 4.45%. En términos mensuales, la inflación se situó en el 0.39%, ligeramente por encima del consenso del 0.38% y del 0.44% de septiembre.
• La economía de México sigue resistiendo después de que el PMI manufacturero de S&P Global de octubre mejorara hasta 52.1 desde 49.8, y de que el Producto Interior Bruto (PIB) se expandiera un 3.3% interanual en el tercer trimestre.
• Banxico revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%).

Análisis Técnico: Peso mexicano casi lateralizado, con USD/MXN rondando la SMA de 100 días

El sesgo del par USD/MXN ha cambiado a neutral a la baja en el corto plazo, y el par está a punto de romper niveles de soporte cruciales como la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.34, seguido por la figura psicológica de 17.00. El par podría cambiar a la baja si la SMA de 20 días se acelera y rompe por debajo de una zona compuesta por las SMA de 50 y 200 días en torno a 17.70-17.65. Si se completa el cruce bajista, cambiaría la tendencia más amplia a la baja y abriría la puerta a desafiar el mínimo del año hasta la fecha de 16.62, impreso en julio.

Por otro lado, si los compradores mantienen el par USD/MXN por encima de 17.33 y recuperan los 17.50 a corto plazo, podrían mantener la esperanza de probar niveles de resistencia clave, como la SMA de 200 días en 17.65, antes de la SMA de 50 días en 17.70. Una vez superado, la siguiente resistencia se sitúa en la SMA de 20 días en 17.87, antes de que los compradores puedan elevar al precio hacia la zona de 18.00.