Nasdaq 100 cerca de máximos anuales, limitado justo por debajo de los 16.000 puntos

• Nasdaq 100 retrocede levemente desde los nuevos máximos anuales alcanzados el día anterior justo por debajo de los 16.000 puntos.
• Nasdaq 100 se mantiene cerca de los niveles más altos desde enero de 2022 ante las expectativas de que la Reserva Federal ha terminado con su ciclo de subidas de tasas.
• Los mercados están convencidos de que la Reserva Federal ha dejado de subir las tasas, y ya está valorando nuevos recortes de los tipos de interés para el primer semestre de 2024.

El índice Nasdaq 100 se mueve ligeramente a la baja al inicio de la sesión americana del jueves después de haber alcanzado los niveles más altos desde enero de 2022 el día anterior. En el momento de escribir, el Nasdaq cotiza en los 15.810 puntos, perdiendo un 0.06% en el día.

Mirando el gráfico diario del Nasdaq se puede ver un fuerte impulso alcista en las últimas tres semanas, desde que cayó a un mínimo de 14.057 el 26 de octubre. Desde ese momento, el índice se ha movido al alza hasta alcanzar un máximo en el nivel de 15.974 puntos el miércoles, marcando un nuevo máximo anual para 2023 y alcanzando niveles no vistos desde el 13 de enero de 2022.

Nasdaq 100 gráfico diario

La recuperación desde el mínimo mencionado empezó después de la que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. decidiera dejar sin cambios su tasa de interés en el rango del 5.25%-5.50%.

El impulso continuó cuando el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP) mostró que se añadieron 150.000 nuevos empleos en octubre, por debajo de los 180.000 previstos.

Estos datos más débiles de lo esperado fueron buenas noticias para los mercados, ya que disminuyeron las expectativas de una subida de tasas en diciembre y desataron la euforia en el mercado de renta variable.

De hecho, las especulaciones sobre posibles recortes de los tipos de interés de la Fed se acentuaron tras la publicación a principios de semana de unas cifras de inflación inferiores a las estimadas, lo que reforzó las expectativas de que la Reserva Federal haya terminado de subir las tasas de interés.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se situó en el 3.2% interanual en octubre, cinco décimas por debajo del 3.7% de septiembre, según informa la Oficina de Estadísticas Laborales. La inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, cayó al 4% desde el 4.1% anterior. Este es el nivel más bajo registrado por el indicador en 25 meses, concretamente desde septiembre de 2021.

El Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense registró su mayor caída desde abril de 2020 y bajó un 0.5% en octubre. Además, los datos de septiembre también se revisaron a la baja para mostrar un aumento del IPP del 0.4% en lugar del 0.5%.

Tras la publicación de estos datos, los participantes del mercado parecen convencidos de que la Fed no volverá a subir los tipos de interés y han estado valorando la posibilidad de recortes de tipos durante la primera mitad de 2024.

En el momento de escribir, hay un 99.7% de probabilidades de que la Fed deje las tasas sin cambios en su reunión de diciembre, según la herramienta FedWatch del CME Group:

Probabilidades tasas de la Fed para la reunión de diciembre de 2023

Además, las probabilidades de un recorte de tasas son del 35% para la reunión de marzo de 2024 y de más del 65% para la reunión de mayo:

Probabilidades tasas de la Fed para la reunión de mayo de 2024

En lo referente a los datos estadounidenses de hoy, las peticiones semanales de subsidio por desempleo subieron en 13.000 en la semana del 10 de noviembre, elevándose a 231.000 frente a las 218.000 previas. Esta es la lectura más alta en las solicitudes de desempleo en tres meses, concretamente desde la semana del 11 de agosto. Por su parte, el índice manufacturero de la Fed de Philadelphia mejoró a -5.9 en noviembre desde los -9 previos y previstos. A pesar de la mejora, este es el tercer mes consecutivo en negativo para el indicador. Finalmente, la producción industrial cayó un 0.6% en octubre, empeorando el descenso del 0.3% pronosticado por el consenso.

El Nasdaq se encuentra actualmente en la zona de máximos de julio (máximos anuales) justo por debajo de los 16.000 puntos y ha recuperado todas sus pérdidas realizadas durante el movimiento a la baja que inició a mediados de julio.

Nasdaq niveles técnicos