El Peso mexicano se fortalece por quinto día consecutivo, ya que los datos económicos de EE.UU. frenan las expectativas de subida de tasas

• El Peso mexicano continúa su recuperación de cinco días mientras el USD/MXN cae por debajo del soporte clave de la SMA de 100 días.
• Los comentarios de los funcionarios de Banxico sugieren que el banco central adoptaría una postura ligeramente moderada en 2024.
• Continúa la senda bajista de la inflación en EE.UU. a medida que caen los precios de las exportaciones y las importaciones.
• La Producción Industrial en Estados Unidos sugiere que la economía podría desacelerarse más rápido de lo esperado.

El Peso Mexicano (MXN) extendió sus ganancias por quinto día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD), luego de que una serie de datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.) continúan cimentando un escenario de no más subidas de tasas por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed). El par USD/MXN alcanzó un máximo diario en torno a 17.33, por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días de 17.34, antes de reanudar su tendencia bajista, lo que fue positivo para el Peso.

La agenda económica de México sigue siendo escasa, y los operadores se inclinan por los últimos comentarios de los funcionarios del Banco de México (Banxico), su gobernadora Victoria Rodríguez Ceja, y el subgobernador Jonathan Heath. Ambos destacaron que los recortes de tasas podrían comenzar en 2024, pero subrayaron que la política monetaria seguiría siendo restrictiva a pesar de ello.

En Estados Unidos, la inflación prolongó su tendencia a la baja después de que los precios pagados por los productores siguieran la senda de la bajada de los precios al consumo, aunque estos últimos se mantuvieron por encima del objetivo del 2% fijado por la Fed. En la agenda económica estadounidense del jueves destacaron los precios de exportación e importación, ambas cifras más moderadas de lo esperado, mientras que la producción industrial (IP) se contrajo en octubre, según los datos revelados por la Fed.

Movimientos diarios: El Peso mexicano se encamina a probar la cifra psicológica de 17.00

• En octubre, la Producción Industrial de Estados Unidos incumplió las estimaciones de un desplome del 0.3% y cayó un 0.6% intermensual, tras la expansión del 0.1% de septiembre. En términos anuales, cayó un 0.7%.
• El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia mejoró ligeramente hasta -5.9 frente a las expectativas de -9 puntos.
• Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 11 de noviembre subieron 231.000, superando las previsiones de 220.000, el mayor salto en casi tres meses.
• Los informes del Índice de Precios al Consumo y del Índice de Precios de Producción de Estados Unidos de octubre sugieren que los precios se están enfriando, lo que ha aumentado las probabilidades de que finalice el ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal estadounidense.
• Los operadores de swaps de tasas de interés, esperan 100 puntos base de recorte de tasas por parte de la Fed en 2024.
• El subgobernador de Banxico, Jonathan Heath, dijo que la Junta de Gobierno sigue vigilando las tasas reales, que actualmente se sitúan en torno al 7%.
• Heath dijo que Banxico no dependería de otros países -por lo general, Banxico reacciona a las decisiones de la Reserva Federal de EE.UU.- y dijo que dependerían de los datos entrantes y de cómo evolucionen las expectativas de inflación.
• El lunes, la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, comentó que la relajación de las perspectivas inflacionistas podría allanar el camino para discutir posibles recortes de tasas. Afirmó que la relajación de la política monetaria podría ser gradual, pero no necesariamente implicaría recortes continuos de las tasas, y añadió que la junta consideraría las condiciones macroeconómicas, adoptando un enfoque dependiente de los datos.
• El último informe sobre la inflación en México, publicado el 9 de noviembre, mostró que los precios crecieron un 4.26% interanual en octubre, por debajo de las previsiones del 4.28% y de la tasa anterior del 4.45%. En términos mensuales, la inflación se situó en el 0.39%, ligeramente por encima del consenso del 0.38% y del 0.44% de septiembre.
• La economía de México sigue resistiendo después de que el PMI manufacturero S&P Global  de octubre mejorara hasta 52.1 desde 49.8, y de que el Producto Interior Bruto (PIB) se expandiera un 3.3% interanual en el tercer trimestre.
• Banxico revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%).

Análisis Técnico: El Peso mexicano extiende su recuperación, con el USD/MXN descendiendo por debajo de la SMA de 100 días

El sesgo del par USD/MXN ha cambiado a la baja en el corto plazo, ya que el par rompió por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.34. El próximo nivel de soporte sería la figura psicológica de 17.00. El par se ha desplazado a la baja, con la SMA de 20 días acercándose a la zona de 17.70-17.65, donde convergen las SMA de 50 y 200 días. Si el cruce bajista se completa, podría allanar el camino para una prueba de la cifra psicológica de 17.00, antes de desafiar el mínimo del año hasta la fecha de 16.62, impreso en julio.

Por otra parte, si los compradores del USD/MXN recuperan la SMA de 100 días en 17.34, podría ponerse a prueba el nivel 17.50 a corto plazo. La superación de esta última marca dejaría al descubierto niveles de resistencia clave, como la SMA de 200 días en 17.64, antes de la SMA de 50 días en 17.69. Una vez superado, la siguiente resistencia se situaría en la SMA de 20 días en 17.87, antes de que los compradores pudieran elevar el precio hacia la zona de 18.00.