Los alcistas del precio del Oro se acercan a máximos de dos semanas por las expectativas de bajadas de tasas de la Fed

• El precio del Oro gana terreno por segundo día consecutivo ante las expectativas moderadas de la Fed.
• Los mercados están valorando ahora la posibilidad de un recorte de tasas en la primera mitad de 2024.
• El XAU/USD sigue en camino de registrar ganancias por primera vez en tres semanas.

El precio del Oro (XAU/USD) mantiene sus modestas ganancias intradía de cara a la sesión europea y actualmente cotiza en torno a la zona de 1.984$-1.983$, justo por debajo del máximo de casi dos semanas alcanzado el día anterior. Los mediocres datos macroeconómicos publicados esta semana en EE.UU., como las cifras más débiles del IPC y el IPP de octubre, reforzaron la opinión de que el ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal (Fed) ha llegado a su fin. Además, los mercados empiezan a esperar recortes de las tasas de interés, quizá en el primer semestre de 2024. Esto mantiene el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años cerca de su nivel más bajo en más de dos meses, lo que parece apuntalar al metal amarillo, que no rinde.

Mientras tanto, las expectativas moderadas de la Fed no ayudan a que el Dólar estadounidense (USD) registre una recuperación significativa desde su nivel más bajo desde el 1 de septiembre tocado tras las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del martes. Aparte de esto, las señales contradictorias de las conversaciones de alto nivel entre EE.UU. y China prestan un soporte adicional al precio del Oro como refugio seguro y apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. Los inversores esperan ahora un nuevo impulso de los datos del mercado inmobiliario estadounidense y de las declaraciones de la Reserva Federal. No obstante, el XAU/USD sigue en camino de registrar unas ganancias semanales de casi el 2.5% y romper una racha de dos semanas de pérdidas, alcanzando el lunes su nivel más bajo desde el 18 de octubre.

Resumen diario de los mercados: El precio del oro sigue recibiendo soporte de las esperanzas de un giro moderado de la Fed.

• El precio del Oro ha recuperado más de 50$ desde un mínimo de varias semanas, alrededor del área de 1.932$-1.931$ tocado el lunes en la estela de expectivas de que la Reserva Federal ha terminado de subir las tasas de interés.
• El IPC de EE.UU., publicado a principios de esta semana, indicaba que la inflación al consumo se estaba enfriando más rápido de lo previsto, mientras que las peticiones de subsidio por desempleo del jueves apuntaban a un enfriamiento del mercado laboral.
• El IPC general se mantuvo sin cambios en octubre, mientras que la tasa anual registró su menor subida en dos años y se desaceleró bruscamente al 3.2% desde el 3.7% de septiembre.
• El número de estadounidenses que solicitaron el seguro de desempleo por primera vez aumentó a 231.000 durante la semana del 11 de noviembre, frente a los 218.000 anteriores (revisado desde 217.000).
• Además, se espera que la reciente caída de los precios del petróleo tenga un efecto desinflacionista, lo que debería acercar a la Fed a su objetivo del 2% y permitirle suavizar su postura de línea dura.
• Esta semana, una serie de influyentes funcionarios de la Fed reconocieron los progresos realizados para frenar la inflación, lo que refuerza la idea de que la campaña de endurecimiento de la política monetaria podría llegar pronto a su fin.
• Los operadores parecen ahora convencidos de que las tasas de interés en EE.UU. no subirán. Además, la herramienta FedWatch del CME Group indica la creciente posibilidad de que se produzca la primera bajada de tasas antes de marzo de 2024.
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a diez años cayó el jueves a mínimos de casi dos meses y sigue debilitando al Dólar, lo que da soporte a la cotización del precio del Oro.
• El presidente estadounidense, Joe Biden, y su homólogo chino, Xi Jinping, acordaron reabrir los canales militares, lo que supuso una cierta mejora de las relaciones entre las dos mayores economías del mundo.
• Horas después de la cumbre, Biden llamó "dictador" a Xi, lo que posiblemente haya molestado a las autoridades chinas.
• Ahora, en la última jornada comercial de la semana, los operadores estarán atentos a los datos del mercado inmobiliario estadounidense y a un discurso programado del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, en busca de oportunidades a corto plazo.

Análisis Técnico: El precio del Oro se toma una breve pausa antes de la próxima subida por encima del nivel psicológico de los 2.000$

Desde el punto de vista técnico, un movimiento sostenido y la aceptación por encima del nivel de 1.980$ podrían haber sentado ya las bases para nuevas subidas. Además, los osciladores del gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza y apoya las perspectivas de un movimiento hacia la recuperación del nivel psicológico de 2.000$. El impulso podría extenderse aún más hacia un máximo de varios meses, en torno a la zona de 2.009$-2.010$, que si se supera con decisión se considerará un nuevo desencadenante para los alcistas.

Por otro lado, la zona de 1.975$ parece proteger la caída inmediata por delante del nivel de 1.970$ y la zona de soporte de 1.962$-1.961$. La continuación de las ventas, con la consiguiente ruptura por debajo de la zona de 1.955$, podría cambiar el sesgo a favor de los bajistas y hacer que el precio del Oro sea vulnerable para acelerar la caída hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente en torno a la región de 1.937$-1.936$. A esto le sigue la confluencia de las SMA de 100 y 50 días, en torno a la zona de 1.929$-1.927$, que si se rompe debería allanar el camino para algún movimiento de depreciación significativo a corto plazo.