El Peso mexicano se recupera y frena el apetito de riesgo tras los datos de vivienda optimistas de EE.UU.

• El Peso mexicano detiene su avance frente al Dólar estadounidense, y el par USD/MXN rebota desde mínimos recientes a pesar de la debilidad generalizada del Dólar.
• Los funcionarios de Banxico insinúan una política monetaria menos restrictiva, aunque sugieren recortes graduales de las tasas.
• Los datos económicos alentadores de EE.UU. y la resistencia de los funcionarios de la Reserva Federal a un recorte anticipado de las tasas impulsaron el movimiento alcista del USD/MXN.

La recuperación del Peso mexicano (MXN) se estanca frente al Dólar americano (USD), mientras que el mercado de acciones de los Estados Unidos (EE.UU.) muestra un estado de aversión al riesgo, a pesar de que los inversionistas están valorando los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) para la primera mitad de 2024. A pesar de la caída del Dólar (USD), el par USD/MXN no logró extender el movimiento bajista después de actualizar mínimos de dos meses en 17.18. El par cotiza en torno a los 17.24, con una leve subida de 0.07%.

La agenda económica de México siguió siendo escasa, aunque los comentarios de los funcionarios del Banco de México (Banxico) sugieren que la política monetaria sería menos restrictiva el próximo año. El subgobernador de Banxico, Jonathan, afirmó que, a pesar de recortar las tasas "gradualmente", la política monetaria seguirá siendo restrictiva. La gobernadora Victoria Rodríguez Ceja dijo que la política monetaria se ajustaría con base en las "condiciones macroeconómicas", descartando un recorte en lo que resta de 2023.

En el frente estadounidense, los datos económicos alentadores de los Estados Unidos y los funcionarios de la Reserva Federal que se oponen a los recortes de las tasas de interés apuntalaron el par USD/MXN.

Resumen diario: El Peso mexicano frena su avance tras encadenar cinco jornadas consecutivas de ganancias

• Los permisos de construcción en EE.UU. en octubre fueron de 1.487 millones, un salto del 1.1%, superando las estimaciones de 1.45 millones.
• Los inicios de construcción de viviendas en EE.UU. para octubre aumentaron un 1.9% hasta los 1.37 millones, la cifra más alta en tres meses, por encima de las previsiones de 1.35 millones.
• El viernes, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que la Fed no está segura de que la inflación esté en camino de alcanzar el 2%, y que es demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación. El Gobernador de la Fed, Michael Barr, dijo que la Fed está probablemente en o cerca del máximo necesario en cuanto a tasas de interés.
• Los datos económicos del jueves en EE.UU. sugieren que la economía se está desacelerando, tal y como esperaba la Reserva Federal, después de que la Producción Industrial se desplomara en octubre, mientras que las solicitudes de subsidio de desempleo han registrado el mayor aumento desde agosto.
• Los informes del Índice de Precios al Producción y del Índice de Precios al Consumo de octubre sugieren que los precios se están enfriando, lo que aumenta las probabilidades de que finalice el ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal estadounidense.
• Los operadores de swaps de tasas de interés esperan 100 puntos básicos de recorte de tasas por parte de la Fed en 2024.
• El subgobernador de Banxico, Jonathan Heath, dijo que la Junta de Gobierno sigue vigilando las tasas reales, que actualmente se sitúan en torno al 7%.
• Heath dijo que Banxico no dependería de otros países -por lo general, Banxico reacciona a las decisiones de la Reserva Federal de EE.UU.- y dijo que dependerían de los datos entrantes y de cómo evolucionen las expectativas de inflación.
• El lunes, la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, comentó que la relajación de las perspectivas inflacionistas podría allanar el camino para discutir posibles recortes de tasas. Afirmó que la relajación de la política monetaria podría ser gradual, pero no necesariamente implicaría recortes continuos de las tasas, y añadió que la junta consideraría las condiciones macroeconómicas, adoptando un enfoque dependiente de los datos.
• El último informe sobre la inflación en México, publicado el 9 de noviembre, mostró que los precios crecieron un 4.26% interanual en octubre, por debajo de las previsiones del 4.28% y de la tasa anterior del 4.45%. En términos mensuales, la inflación se situó en el 0.39%, ligeramente por encima del consenso del 0.38% y del 0.44% de septiembre.
• La economía de México sigue resistiendo después de que el PMI de manufactura de S&P Global de octubre mejorara hasta 52,1 desde 49,8, y de que el Producto Interior Bruto (PIB) se expandiera un 3.3% interanual en el tercer trimestre.
• Banxico revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%).

Análisis Técnico: El peso mexicano tiene la misión de fortalecerse aún más mientras que los vendedores del USD/MXN apuntan a 17.00

El gráfico diario del USD/MXN muestra que la tendencia bajista permanece intacta, aunque una ruptura por encima de la Media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.34 podría allanar el camino hacia 17.50. Sin embargo, la ruptura del último mínimo del ciclo impreso el 3 de noviembre en 17.28 abre la puerta a nuevas pérdidas, con la siguiente zona de demanda en 17.20, antes de 17.00.

En el lado opuesto, en caso de una ruptura clara de los niveles de resistencia clave en 17.34 y 17.50, el USD/MXN podría desafiar la SMA de 200 días en 17.63, antes de la SMA de 50 días en 17.69. Una vez superado, la siguiente resistencia se sitúa en la SMA de 20 días en 17.87, antes de que los compradores impulsen el precio al contado hacia la zona de 18.00.