El Peso mexicano se aferra a las ganancias frente al Dólar a pesar de las señales económicas mixtas

• El Peso mexicano avanza mientras que el par USD/MXN cae en su camino hacia 17.00.
• El crecimiento de las ventas minoristas en México se ralentizó hasta el 2.3% en septiembre, incumpliendo las previsiones, ya que los consumidores acusaron el aumento de las tasas de interés fijado por Banxico.
• Las publicaciones económicas clave de México incluyen los datos de inflación de noviembre y el PIB del tercer trimestre.

El Peso mexicano (MXN) sube frente al Dólar estadounidense (USD) e imprime una minúscula ganancia diaria del 0.08%. El par USD/MXN recortó parte de las ganancias del martes y comercia por debajo de la zona de 17.20 tras alcanzar un máximo diario de 17.24.

Las ventas minoristas de México crecieron un 2.3% interanual en septiembre, ralentizándose desde el 3.2% de agosto e incumpliendo las estimaciones de una expansión del 3.6%. Los datos comienzan a evidenciar el impacto de la subida de las tasas de interés fijadas por el Banco de México (Banxico), actualmente en el 11.25%. Mientras tanto, una publicación preliminar de datos del Instituto Nacional de Estadística (INEGI) mostró que la actividad económica se contrajo en octubre, por primera vez desde junio de 2022, en comparación con septiembre.

En la agenda del jueves, se espera que las tasas de inflación de mediados de mes de noviembre suban en el índice general, al contrario que en el subyacente, que se prevé que descienda ligeramente. El viernes, México dará a conocer el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre, que ofrecerá a los operadores del USD/MXN un nuevo impulso antes del final de la semana.

Movimientos diarios: El Peso mexicano podría debilitarse a la espera de la publicación del PIB y la actividad económica del tercer trimestre de México

• El INEGI estima que la economía se contrajo 0.1% intermensual en octubre, aunque en términos anuales se expandió 2.9%, según el Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE).
• Una encuesta de Citibanamex sugiere que 25 de 32 economistas encuestados esperan el primer recorte de tasas de Banxico en el primer semestre de 2024.
• La encuesta muestra "una gran dispersión" para las tasas de interés el próximo año, entre 8.0% y 10.25%, mostró Citibanamex.
• La inflación general anual se espera en 4% y la subyacente en 4.06%, ambas lecturas para el próximo año, mientras que el tipo de cambio del USD/MXN se ve en 19.00, desde 18.95, hacia finales de 2024.
• Las últimas actas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mostraron que la Fed procederá con "cautela" en la fijación de la política monetaria y dejó la puerta abierta a un endurecimiento adicional si los datos lo justifican.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. no alcanzaron las estimaciones, mientras que los pedidos de bienes duraderos se desplomaron bruscamente, lo que sugiere que la economía sigue desacelerándose.
• Los datos publicados la semana pasada mostraron una caída de los precios pagados por consumidores y productores en EE.UU., lo que aumentó las especulaciones de los inversores de que el ciclo de endurecimiento de la Fed ha llegado a su fin.
• El mercado de swaps sugiere que los operadores esperan 100 puntos básicos de recorte de tasas por parte de la Fed en 2024.
• El último informe sobre la inflación en México, publicado el 9 de noviembre, mostró que los precios crecieron un 4.26% interanual en octubre, por debajo de las previsiones del 4.28% y de la tasa anterior del 4.45%. En términos mensuales, la inflación se situó en el 0.39%, ligeramente por encima del consenso del 0.38% y del 0.44% de septiembre.
• Banxico revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%).

Análisis Técnico: El Peso mexicano se mantiene alcista si el USD/MXN se mantiene por debajo de 17.34

El sesgo bajista del USD/MXN permanece intacto, y a pesar de formar un patrón gráfico de dos velas con "tweezers bottom", el fracaso de los compradores para elevar los precios hacia la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.34 abrió la puerta a un retroceso. Sin embargo, si el USD/MXN recupera este último valor, se vislumbran nuevas subidas, con la siguiente resistencia en la SMA de 20 días en 17,55, por delante de la SMA de 200 días en 17.61.

Sin embargo, el escenario más probable sería que el par cayera hacia el mínimo del 21 de noviembre en 17,06, antes de deslizarse hacia el nivel 17.00. Una vez que los vendedores recuperen ese nivel, la tendencia bajista del USD/MXN se consolidaría, y se espera otra prueba del mínimo del año hasta la fecha en 16.62.