USD/CHF se tambalea, probando mínimos y máximos a corto plazo antes de establecerse en la mitad del rango en 0.8840.

• El USD/CHF se mueve en el centro el miércoles, manteniéndose en la zona de 0.8840.
• El Dólar de EE.UU. onduló mientras el sentimiento del mercado se retuerce en los titulares económicos.
• Los mercados de EE.UU. se dirigen a un día de fiesta de Acción de Gracias el jueves antes del informe del PMI del viernes.

El USD/CHF probó territorio tanto en la parte baja como en la alta antes de establecerse en el rango medio cerca de 0.8840 el miércoles, con los mercados probando los límites del sentimiento de riesgo después de que los datos mixtos de EE.UU. machucaron el apetito de riesgo.

El Dólar estadounidense (USD) cayó hasta el punto más bajo de la semana, cerca de 0.8820, mientras que el Franco suizo (CHF) sigue fortaleciéndose gracias a la repatriación del Franco por parte del Banco Nacional Suizo (BNS). El par también marcó un nuevo máximo de la semana cerca de 0.8880, pero la recuperación de la confianza del mercado está devolviendo al USD/CHF a los máximos del día.

La acumulación histórica de reservas de divisas por parte del BNS alcanzó su máximo en 2022, con 950.000 millones de francos suizos, y el banco central suizo ha estado vendiendo de forma constante sus tenencias de divisas, con el balance del BNS de divisas no nacionales alcanzando un mínimo de siete años de 657.000 millones de francos suizos en octubre.

A pesar del deseo de Suiza de contar con un Franco más débil para ayudar a impulsar la producción nacional y a los exportadores, la reducción de la cartera del SNB ha hecho que el CHF se aprecie notablemente frente al USD, ganando casi un 13% desde el máximo de 1.0144 del pasado noviembre.

El apetito de riesgo del mercado se ve afectado por las cifras mixtas de EE.UU.

La cifra de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. fue mucho mejor de lo esperado, cayendo a un mínimo de cinco semanas de 209.000, frente a la previsión del mercado de 225.000 para la semana que finalizó el 17 de noviembre.

Los bonos del Tesoro de EE.UU. experimentaron un breve repunte de los rendimientos, con la rentabilidad de la nota T a 10 años alcanzando el 4,445%, antes de volver a la normalidad gracias a la recuperación del apetito por el riesgo de los inversores.

Los inversores retrocedieron brevemente después de que las expectativas de inflación de los consumidores a 5 años de la Universidad de Michigan (UM) mostraran que los consumidores estadounidenses siguen temiendo una inflación elevada. Las perspectivas de inflación de la UM prevén que la inflación se mantenga en el 3,2% en un horizonte temporal de 5 años, lo que no animará a la Reserva Federal (Fed) a recortar los tipos de interés más pronto que tarde.

Los mercados estadounidenses se mantendrán a oscuras el jueves con motivo de la festividad de Acción de Gracias, lo que dará un respiro a los operadores antes de las cifras del índice de gestores de compras (PMI) del viernes.

El PMI compuesto de S&P Global de noviembre se situó en 50.7, y se espera que tanto el componente de servicios como el manufacturero registren un ligero descenso. Se espera que el componente de servicios baje de 50.0 a 49.8, y que el manufacturero baje de 50.6 a 50.4.

USD/CHF Perspectivas técnicas

En los gráficos del miércoles, el par USD/CHF se mantiene cerca de los mínimos de varios meses, probando los máximos alcanzados en agosto. Hasta el momento, el par no ha podido realizar una oferta alcista exitosa por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días, cerca del nivel de 0.9000.

El suelo técnico a corto plazo se situará en la última oscilación de finales de agosto en 0.8750, mientras que los defensores del Dólar intentarán que el USD/CHF vuelva a superar las medias móviles principales antes de que la SMA de 50 días pueda girar hacia un cruce bajista de la SMA de 200 días.

USD/CHF Gráfico diario