El Yen japonés parece dispuesto a seguir fortaleciéndose frente al Dólar estadounidense

• El Yen japonés se fortalece frente al Dólar estadounidense y recibe el soporte de una combinación de factores.
• Las especulaciones sobre un giro de línea dura en la política monetaria del Banco de Japón impulsan al Yen y pesan sobre el par USD/JPY.
• Las expectativas a que la Fed no subirá más las tasas limitan la reciente recuperación del Dólar y también ejercen presión sobre el par.

El Yen japonés (JPY) recupera parte de sus pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) registradas en los últimos dos días y parece dispuesto a apreciarse aún más en medio de las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) está cada vez más cerca de salir de la configuración de política monetaria extremadamente acomodaticia de una década. Esto, junto con la aparición de nuevas ventas en torno al USD, mantiene al par USD/JPY bajo presión cerca del nivel de 149.00 al inciio de la sesión europea del jueves.

El movimiento de recuperación del USD desde su nivel más bajo desde el 31 de agosto, inspirado en las minutas del FOMC, se agota ante las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) ha terminado con su campaña de endurecimiento de la política monetaria. Además, los mercados están valorando la posibilidad de que el banco central estadounidense comience a recortar las tasas durante la primera mitad de 2024. Esto, a su vez, mantiene el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años cerca de mínimos de dos meses y debilita el Dólar.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés sigue avanzando

• El Yen japonés se debilitó hasta 149.75 frente al Dólar estadounidense el miércoles, aunque el jueves recuperó parte de las pérdidas registradas en los últimos dos días.
• Las especulaciones sobre la posibilidad de que el Banco de Japón ponga fin a su política de tasas negativas en los primeros meses de 2024 arrastraron al USD/JPY a la baja el jueves.
• Las minutas de la última reunión de la Reserva Federal indicaron que el banco central probablemente mantendrá una postura restrictiva sobre las tasas de interés durante algún tiempo.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en los Estados Unidos cayeron en 24.000, hasta un nivel desestacionalizado de 209.000, en la semana finalizada el 18 de noviembre, el nivel más bajo en más de un mes.
• Estos datos optimistas sugieren que el mercado laboral estadounidense sigue resistiendo a pesar de las incertidumbres económicas y no se está enfriando tan rápidamente como podría haber esperado la Fed.
• La encuesta de la Universidad de Michigan mostró que el índice de sentimiento de los consumidores marcó un cuarto mes consecutivo de descensos y se situó en 61.3 en noviembre.
• Las expectativas de inflación, sin embargo, subieron al 4.5% en noviembre, frente al 4.2% anterior, aumentando por segundo mes consecutivo y alcanzando su lectura más alta desde abril de 2023.
• Los pedidos de bienes duraderos experimentaron un descenso significativo en octubre y cayeron más de lo previsto, un 5.4%, revirtiendo la subida del 4.6% del mes anterior.
• Los participantes del mercado han descartado prácticamente cualquier nueva subida de los tipos de interés por parte de la Fed y ahora ven una probabilidad superior al 50% de que se produzca un recorte de los tipos en mayo de 2024.
• Los operadores también optan por aligerar sus posiciones, ya que es probable que la actividad comercial siga siendo limitada debido a la festividad del Día de Acción de Gracias en Estados Unidos.
• Hoy se publicarán los PMIs preliminares de la Eurozona y del Reino Unido, que podrían afectar al sentimiento de riesgo global e influir en el JPY de refugio seguro.
• La atención se centrará en el IPC nacional de Japón, que se publicará durante la sesión asiática del viernes, seguido de los datos preliminares de los PMI de EE.UU. a lo largo del día.

Análisis Técnico: El USD/JPY muestra cierta resistencia por debajo de 149.00

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY ha caído por debajo del 23.6% de retroceso de Fibonacci del último movimiento desde la zona de 147.15. Una caída por debajo del nivel de 149.00 prepararía el terreno para una caída hacia el 38.2% de Fibonacci, en torno a la zona de 148.75. A continuación, el soporte se situará148.50, es decir, en el 50% de Fibonacci, y el 61.8% de Fibonacci en torno a la zona de 148.15. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel sentará las bases para un deslizamiento al alza. Una ruptura convincente por debajo de este último sugerirá que el rebote correctivo ha terminado y expondrá el mínimo mensual, en torno a la región de 147.15 tocada el martes, con algún soporte intermedio cerca del nivel redondo de 148.00.

Por otro lado, el máximo del día anterior, en torno a la zona de 149.75, parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la confluencia de 150.00, que comprende la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas y el 61.8% de Fibonacci. A continuación se encuentra la SMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, actualmente cerca de la zona de 150.35, que si se supera con decisión anulará cualquier sesgo negativo a corto plazo. El par USD/JPY podría entonces tratar de recuperar el nivel de 151.00 antes de subir aún más hacia el desafío del máximo anual, justo por delante del nivel de 152.00.