El Peso mexicano se mantiene firme frente al Dólar, mientras Banxico reafirma su postura sobre las tasas

• El Peso mexicano detiene una racha de dos días de pérdidas frente al Dólar, y el par USD/MXN cotiza a la baja.
• Las Minutas del Banxico revelan una decisión unánime de mantener las tasas, destacando los desafíos actuales en el proceso de desinflación de México.
• El USD/MXN se mantiene dentro de un rango de fluctuación en un entorno de bajo volumen debido a la festividad de Acción de Gracias en Estados Unidos.

El Peso mexicano (MXN) rompe con dos días de pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD), aunque se mantiene lateral en medio de un comercio con poca liquidez, ya que los mercados permanecen cerrados por el feriado del Día de Acción de Gracias en Estados Unidos (EU). Las últimas actas del Banco de México (Banxico) hicieron hincapié en la necesidad de mantener los tipos al alza durante "algún tiempo" para llevar la inflación a su objetivo. Esto, junto con la mejora de la inflación revelada a primera hora del jueves, pesa sobre el USD/MXN, que sigue cotizando con pérdidas del 0.15%.

Las Minutas de Banxico mostraron que la Junta de Gobierno votó unánimemente a favor de mantener las tasas en 11.25% por quinta reunión consecutiva tras un ciclo de dos años de subida de tasas. Los responsables políticos reconocieron avances en el proceso de desinflación, aunque subrayaron que las perspectivas siguen siendo "desafiantes".

Informaron que los datos de inflación fueron mixtos, con un repunte de la inflación general de México a mediados de noviembre en cifras mensuales y anuales. Al mismo tiempo, el IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles, se situó por debajo de las estimaciones y de la lectura anterior. El aumento de la inflación podría atribuirse al fin por parte del Gobierno de las subvenciones a la electricidad en verano en algunas ciudades.

Movimientos diarios: El Peso mexicano prácticamente sin cambios debido a las vacaciones en EE.UU.

• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México de mediados de noviembre aumentó un 4.32% anual, superando las estimaciones del 4.31%.
• El IPC subyacente de México se desaceleró respecto a los datos anteriores y se situó en el 5.31%, por debajo de las previsiones del 5.33%.
• El INEGI estima que la economía se contrajo 0.1% intermensual en octubre, aunque en términos anuales se expandió 2.9%, según el organismo Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE).
• Una encuesta de Citibanamex sugiere que 25 de 32 economistas encuestados esperan el primer recorte de tasas de Banxico en el primer semestre de 2024.
• La encuesta muestra "una gran dispersión" para las tasas de interés el próximo año, entre 8.0% y 10.25%, reveló Citibanamex.
• La misma encuesta reveló que los economistas prevén una inflación general anual de 4% y una subyacente de 4.06%, ambas para el próximo año, mientras que el tipo de cambio USD/MXN se ubica en 19.00, desde 18.95, hacia finales de 2024.
• Los datos publicados la semana pasada mostraron una caída de los precios pagados por consumidores y productores en EE.UU., lo que aumenta las especulaciones de los inversores de que el ciclo de endurecimiento de la Fed ha terminado.
• El mercado de swaps sugiere que los operadores esperan 100 puntos básicos de recorte de tasas por parte de la Fed en 2024.
• Banxico revisó sus previsiones de inflación del 3.50% al 3.87% para 2024, lo que se mantiene por encima del objetivo del banco central del 3.00% (más o menos un 1%).

Análisis Técnico: El Peso mexicano se mantiene firme, aunque el USD/MXN cotiza en un rango límite debido a la escasa liquidez

El USD/MXN se mantiene con sesgo bajista, ya que el par sigue operando muy por debajo de la pendiente descendente de las medias móviles simples (SMA) de 100, 20, 200 y 50 días. A pesar de que formó un patrón gráfico de "tweezers bottom", la acción del precio se limitó por debajo del máximo del 21 de noviembre de 17.26, que hasta ahora pesó sobre el par, que cayó a un mínimo de dos días de 17.14.

Para una continuación bajista, el par debe acercarse a la figura de 17.00, por lo que los vendedores podrían amenazar con arrastrar los precios hacia el mínimo del año hasta la fecha de 16.62. Por otro lado, si los compradores recuperan el máximo de la semana actual de 17.26, eso podría abrir la puerta a probar la SMA de 100 días.